إفلاس BlockFi يتبع FTX Implosion

الوجبات الرئيسية

• في يوم الإثنين ، تقدم مقرض التشفير BlockFi بطلب لحماية الفصل 11 من الإفلاس في أعقاب الانفجار الداخلي لـ FTX
• ومن المفارقات ، أن BlockFi يدرج FTX باعتباره الدائن رقم 2 بعد خطة إنقاذ كبيرة في وقت سابق من هذا العام
• تكشف حالات إفلاس الدومينو عن المخاطر المبكرة لترابط منصات إقراض العملات المشفرة

يوم الاثنين ، مقرض التشفير أعلن BlockFi أنها قدمت رسميًا لإفلاس الفصل 11 مع انتشار تداعيات FTX. إنها فقط أحدث ضحية في صناعة غير مؤكدة يحاصرها "شتاء التشفير" المستمر من أعلى المستويات غير المسبوقة في عام 2021. وإذا كانت التقارير الواردة من Gemini و Genesis تشير إلى أي إشارة ، فإن الموجة ستنتقل أكثر بعد.

ما هو BlockFi؟

BlockFi هي عبارة عن منصة إقراض تشفير مقرها نيو جيرسي تأسست في عام 2017 من قبل المدير التنفيذي ورائد الأعمال المشفرة Zac Prince. تعتبر الشركة نفسها "جسرًا" بين العملات المشفرة والمنتجات المالية التقليدية.

منذ عام 2017 ، حصدت الشركة رفيعة المستوى مئات الملايين من الاستثمارات من كبار المستثمرين وصناديق التحوط. مع ارتفاع قيم التشفير في عام 2021 ، ادعت BlockFi أنها تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 15 مليار دولار. (تقييم تأثر بالتأكيد وسط شتاء العملات المشفرة).

لكن عملاء BlockFi من الخبز والزبدة كانوا مستثمرين تجزئة صغارًا. قدم مُقرض العملة المشفرة قروضًا شبه فورية مدعومة بالعملات المشفرة بدون فحوصات ائتمانية. يمكن للمستثمرين أيضًا إيداع الأموال المشفرة في حسابات الودائع عالية الفائدة.

أول تشابك لـ BlockFi مع FTX

لسوء الحظ ، كان هذا النموذج المالي هو بالضبط الذي وضع BlockFi على طريق المشاكل.

نظرًا لأن منتجات BlockFi يتم تقييمها بناءً على قيم التشفير ، فإن أعمالها تعتمد على أسعار التشفير الصحية. لذلك ، عندما انهار سوق العملات المشفرة في عام 2022 ، ذهبت عائدات BlockFi معها ... وبدأت المشاكل المالية.

لدرء أسوأ شتاء التشفير ، فتحت BlockFi خط ائتمان بقيمة 400 مليون دولار مع مقرض التشفير FTX هذا الصيف. اقترضت الشركة 275 مليون دولار مقدمًا للتغلب على مشكلة تقريبية مع ذعر المستثمرين وهوت الأسعار. كجزء من الصفقة ، احتفظت FTX بخيار شراء BlockFi مقابل 240 مليون دولار - وهو خيار لم يتحقق أبدًا.

في ذلك الوقت ، كان يُنظر إلى حد الائتمان على أنه شبكة أمان أطلقتها واحدة من أكثر شركات التشفير هيمنة واستقرارًا في الصناعة. وأشاد الرئيس التنفيذي لشركة BlockFi Zac Prince بهذه الفرصة ، مشيرًا إلى أنها عرضت "الوصول إلى رأس المال الذي يعزز ميزانيتنا العمومية بشكل أكبر".

ومع ذلك ، كان خط الائتمان مجرد فجوة مؤقتة: فقد قامت BlockFi أيضًا بتسريح حوالي 20٪ من قوتها العاملة ، وخفض تعويضات المديرين التنفيذيين وإبطاء التعيينات الجديدة. لفترة من الوقت ، بدا أن مقرض العملات المشفرة كان واضحًا.

حتى لم يكن كذلك.

ملف إفلاس BlockFi

في يوم الاثنين ، قدمت BlockFi رسميًا طلبًا للحماية بموجب الفصل 11 في ولاية نيو جيرسي ، وهو أول إفلاس مرتبط رسميًا بإعلان إفلاس FTX في 11 نوفمبر.

ألقى الرئيس التنفيذي لشركة BlockFi باللوم على تعرض الشركة "الكبير" لـ FTX ، جنبًا إلى جنب مع سوق العملات المشفرة المضطرب ، لأزمة السيولة التي تعاني منها. بفضل تشابك خط الائتمان البالغ 275 مليون دولار ، عندما سقطت FTX وسط اتهامات سوء الإدارة المالية والشركات، بدأت BlockFi تكافح أيضًا.

في الأيام التي أعقبت انهيار FTX ، أغلقت BlockFi عمليات سحب الودائع ونشاط التداول وسط مخاوف مستمرة بشأن الاستقرار. كما طلبت الشركة من العملاء الامتناع عن عمل المزيد من الودائع في الوقت الحالي.

100,000،XNUMX دائن - بما في ذلك حكومة الولايات المتحدة

وفقًا لملف إفلاس BlockFi ، يدين مقرض العملة المشفرة بالمال لما يزيد عن 100,000،XNUMX دائن. لسوء الحظ ، فإن بعض هذه الديون كبيرة.

أول أكبر دائن لـ BlockFi هو Ankura Trust ، وهي شركة ، من المفارقات ، تدير قروضًا للشركات المتعثرة. تدين BlockFi لشركة Ankura بحوالي 729 مليون دولار.

FTX القابضة West Realm Shires هي ثاني أكبر دائن لـ BlockFi ، وتدين بمبلغ 275 مليون دولار من خط استخدام BlockFi الائتماني.

يسرد BlockFi أيضًا لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية البالغة 30 مليون دولار. ينبع الرصيد من تسوية بقيمة 100 مليون دولار في فبراير الماضي مرتبطة بالرسوم التي فشلت فيها BlockFi في تسجيل نفسها بشكل صحيح ومنتج قرض مدعوم بالتشفير. وجدت لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا أن BlockFi أدلى ببيانات خاطئة ومضللة فيما يتعلق بمستويات المخاطر المتعلقة بالعملات المشفرة.

خطط إفلاس BlockFi حتى الآن

من المتوقع أن تظهر BlockFi أمام محكمة الإفلاس الثلاثاء للبدء في وضع خطط مبكرة. يُزعم أن الشركة استعانت بمحام للمساعدة في العملية.

في ملف ، أعرب BlockFi عن نيته السعي للحصول على سلطة لتلبية طلبات سحب معينة من العملاء. الهدف ، وفقًا لمارك رينزي ، أحد المستشارين الماليين المقترحين لـ BlockFi ، هو أن يقوم عملاء BlockFi "في النهاية باسترداد جزء كبير من استثماراتهم".

طلبت BlockFi أيضًا سلطة الاستمرار في دفع رواتب الموظفين واتخاذ تدابير لمواصلة العمليات اليومية مع استمرار عملية إعادة الهيكلة.

بالطبع ، يبقى أن نرى ما إذا كان أي من ذلك سيحدث بالفعل.

في أوراق يوم الاثنين ، طالبت BlockFi بحوالي 257 مليون دولار نقدًا لدعم إجراءات الإفلاس. وأدرجت أصولها ومطلوباتها بين مليار دولار و 1 مليارات دولار لكل منها.

من الآن فصاعدًا ، تأمل BlockFi في استخدام عملية إعادة هيكلة الفصل 11 لتقليل النفقات بشكل كبير. تشمل المقترحات خفض عدد الموظفين ، واستعادة الالتزامات المستحقة للشركة ، ودفع مزيج من العملات المشفرة والنقد وأسهم الأسهم الجديدة لعملاء معينين. تتضمن الخطة أيضًا خيارًا لبيع الشركة.

ومع ذلك ، حذرت BlockFi من أن استرداد الأصول وتنفيذ الخطط قد يستغرق وقتًا أطول بسبب تورطها المالي مع FTX. FTX هي أيضا في خضم إجراءات الإفلاس. إذا كانت التقارير المبكرة تشير إلى أي مؤشر ، فقد يستمر هذا الوضع لأشهر أو حتى سنوات.

ومع ذلك ، فقد أعربت BlockFi عن الإيجابية تجاه مأزقها. في بلوق وظيفة، قالت BlockFi إنها تأمل أن تساعد قضية الفصل 11 الشركة على الاستقرار وزيادة القيمة لأصحاب المصلحة. جاء في المنشور: "إن العمل في مصلحة عملائنا هو أولويتنا القصوى ويستمر في توجيه مسارنا إلى الأمام".

كلمة سريعة عن FTX

لقد ذكرنا FTX عدة مرات ، لذلك دعونا نلقي نظرة سريعة على المعلومات.

FTX هي مقرض وتبادل للعملات الرقمية أسسها Sam Bankman-Fried. قبل تقديم ملف إفلاسها في 11 نوفمبر ، كان يُنظر إلى FTX على أنها مقرض تشفير "رقاقة زرقاء" من نوع ما. إن "البنك" المسؤول ، إذا صح التعبير ، قد قام بإنقاذ واستحوذ على قائمة سريعة النمو من شركات التشفير.

ظهرت أولى بوادر الاضطراب الجوهرية في أوائل تشرين الثاني (نوفمبر). كشف تقرير CoinDesk أن Alameda Research ، وهي شركة Bankman-Fried أخرى ، احتلت موقعًا بقيمة 5 مليارات دولار في رمز FTX الأصلي. لم يكن الاستثمار قائمًا على عملة ورقية أو عملة مشفرة خارجية ، مما أثار مخاوف بشأن ملاءة الشركتين ورافعتهما المالية.

أثارت الأخبار شحذًا في خزائن الشركة المشفرة ، حيث بلغ إجمالي عمليات السحب 6 مليارات دولار في ثلاثة أيام. كما تخلت الشركة المنافسة Binance عن صفقة إنقاذ محتملة ، مما عزز المشاكل المالية لشركة FTX.

للتعامل مع التداعيات ، تولى خبير الإفلاس والتصفية جون جيه راي الثالث ، الذي قاد إنرون خلال إجراءات التصفية ، زمام الأمور كرئيس تنفيذي لشركة FTX.

بعد أسبوعين فقط من العمل ، حدد مستويات "غير مسبوقة" من الاختلال الوظيفي للشركات وسوء الإدارة المالية. خلال 40 عامًا من الخبرة ، كما يقول ، لم ير أبدًا "مثل هذا الفشل التام في ضوابط الشركة والغياب التام للمعلومات المالية الجديرة بالثقة كما حدث هنا".

يؤكد الخبراء القانونيون أن تتبع أصول FTX واستردادها قد يستغرق سنوات ، نظرًا لعدم وجود الأوراق المناسبة والتشابك المعقد لـ FTX. تشير التقديرات إلى أن FTX لديها ما يصل إلى مليون دائن.

مقرضو العملات المشفرة الآخرون يتعرضون لضغوط

BlockFi ليست أول شركة تشفير تفلس هذا العام - لكنها أول ضحية يمكن أن تتبع ملفها مباشرة إلى إفلاس FTX.

بعد فترة وجيزة من انهيار FTX ، أظهر ذراع الإقراض لسمسرة العملات المشفرة Genesis أيضًا ضعفًا. علقت الشركة عمليات الاسترداد وإصدار القروض الجديدة بعد أن تجاوزت طلبات السحب التصاعدية مستويات السيولة لديها.

وسرعان ما حذت شركة Gemini ، وهي شريك في Genesis ، حذوها ، محذرةً من أن بعض عمليات الاسترداد من برنامج تحمّل فائدة ستتأخر.

في وقت سابق من هذا الصيف ، تنافس BlockFi على Voyager Digital و CelsiusCEL
أعلنت الشبكة عن إفلاسها وسط ظروف السوق القاسية التي أدت إلى خسائر كبيرة في كلا الشركتين. في ذلك الوقت ، كانت عملة البيتكوينBTC
وحده انخفض بنسبة 20٪ في أسبوع واحد.

ومن المفارقات ، أن BlockFi قد أشارت إلى أنها تكبدت أيضًا خسائر بلغ إجماليها 80 مليون دولار وخفض عدد الموظفين بنسبة 20٪ في هذه الفترة - لكن قرض FTX أبقاه على قدميه.

حتى انهارت FTX نفسها بالطبع.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

تكشف الانهيارات المتداخلة في FTX و BlockFi عن قلق متزايد في صناعة التشفير: أساس هش يعتمد على العملات الرقمية المتقلبة. أبعد من ذلك ، على الرغم من ذلك ، فإن الكشف عن أن شركات التشفير قد تنمو متشابكة لدرجة أن تعثر واحد يمكن أن يؤدي إلى رد فعل دومينو لمشاكل الميزانية العمومية وانخفاض العملات.

فكر في مقرضي العملات المشفرة والبورصات مثل FTX و BlockFi على أنهم "بنوك" فعلية لعالم التشفير. ازدهرت العديد من هذه الشركات خلال طفرة العملة المشفرة للوباء ، وجذبت المليارديرات وصناديق التحوط و "إخوان التشفير" ومستثمري التجزئة على حد سواء.

ولكن نظرًا لأن صناعة العملات المشفرة لا تزال في مراحلها الأولى ، فإن اللوائح التنظيمية غير مكتملة وغير متسقة ، عندما تكون موجودة على الإطلاق. لا يتعين على البنوك والمقرضين المعتمدين على العملات المشفرة في كثير من الأحيان اتباع نفس اللوائح أو حماية المستهلك الشائعة في البنوك التقليدية.

لذلك ، عندما يواجه أحد مقرضي العملات المشفرة بمستويات سيولة غير كافية أزمة ، فإنهم يجدون أنفسهم مكشوفين بشكل يرثى له. ضع في اعتبارك FTX: عندما سقط عملاق التشفير هذا ، الذي يفترض أنه مستقر ، انخفض بشكل كبير 130 التابعة لها. بدأ الضرر ينتشر فقط إلى شركات منفصلة - لكنها مرتبطة - من هناك.

وحتى الآن ، يبدو أن العملاء هم من يتحملون العبء الأكبر من الخسائر.

ضاعف هذا الواقع من المخاطر الكامنة في التشفير للعديد من المستثمرين. بغض النظر عن فصل الشتاء المشفر ، أثبتت البورصات والمقرضون الذين من المفترض أن يوفروا الاستقرار في صناعة متقلبة أنهم أنفسهم يمثلون مخاطر.

كمستثمر ، هذا يضعك في موقف محفوف بالمخاطر. لا داعي للقلق بشأن قيمة محفظتك فحسب ، بل من المحتمل أن تواجه الصناعة حسابًا تنظيميًا في الأشهر المقبلة.

احصل على انتعاش الذكاء الاصطناعي عندما يسحبك إفلاس BlockFi إلى أسفل

كمستثمر ، تظل العملات المشفرة عرضًا محفوفًا بالمخاطر في أحسن الأحوال. بينما أظهر التاريخ أن هناك أموالًا يمكن جنيها في الفضاء ، فقد وجدت الأحداث الأخيرة أن هذه الأرباح يمكن أن تأتي بمستوى هائل من المخاطرة.

لهذا السبب ننصح بالتعامل مع العملات المشفرة بحذر شديد ، ومع توقع أنك قد تخسر كل عشرة سنتات تستثمرها.

ومع ذلك ، لا يتم إيقاف عمل بعض المستثمرين على التشفير تمامًا - فهو عالم جديد تمامًا من الوعد. لهؤلاء المستثمرين ، Q.ai's طقم التشفير يقدم تعرضًا للعملة الرقمية مدعومًا بالذكاء الاصطناعي من خلال الصناديق العامة المنظمة. لا ، إنه لا يلغي التقلبات تمامًا - ولكنه يوفر القليل من الحماية الإضافية في صناعة المتفجرات.

ولكن إذا كنت ترغب في تقليل أو تجنب العملات المشفرة ، فإن لدى Q.ai الكثير من الأطقم الأخرى التي يجب مراعاتها أيضًا. يشبع عشاق التكنولوجيا شهيتهم للمخاطرة والمكافآت (بالإضافة إلى القليل من العملات المشفرة) من خلال موقعنا مجموعة التكنولوجيا الناشئة. والآخر لدينا أطقم التأسيس تقدم مزيجًا صحيًا من المقتنيات الأساسية لتبدأ - مع القليل من العملات المشفرة أو بدونها.

إنه صندوق تحوط يستثمر بدون صندوق التحوط ، وكل ذلك مدعوم بقوة الذكاء الاصطناعي.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.