أصدر الملياردير راي داليو للتو تحذيرًا شديد اللهجة للمستثمرين - هذا ما يحمله للاستعداد للأوقات الصعبة المقبلة

في أغسطس ، ارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 8.3٪ خلال العام الماضي ، بانخفاض عن ذروة يونيو التي بلغت 9.1٪ ولكنها لا تزال مرتفعة بشكل مقلق.

وهذا لا يبشر بالخير بالنسبة للمستثمرين وفقًا لراي داليو ، مؤسس أكبر صندوق تحوط في العالم Bridgewater Associates.

لا تفوتك

قال في مهرجان MarketWatch للمال: "إنك تحارب التضخم بألم اقتصادي".

يوضح داليو أنه عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لترويض التضخم ، يرتفع معدل الخصم.

"عندما يقوم المرء باستثمار ، فإنه يدفع دفعة واحدة للتدفقات النقدية المستقبلية. وبعد ذلك من أجل تحديد قيمتها ، نأخذ القيمة الحالية لتلك ، والتي ستستخدم معدل خصم ... وهذا ما يجعل جميع القوارب ترتفع وتنخفض معًا ".

إذن أين يجب أن يختبئ المستثمرون؟

من الواضح أن النقد ليس هو الأمثل يؤدي التضخم إلى تآكل قوتها الشرائية. قال داليو سابقًا إن "النقود هراء" ولا يزال يعتقد ذلك.

"سيظل النقد يمثل عائدًا حقيقيًا سلبيًا ، وسيظل استثمارًا هزيلًا يعتمد على كيفية مقارنته مع الآخرين".

دعنا نلقي نظرة على ما يحتفظ به صندوق التحوط الخاص بـ Dalio بدلاً من ذلك.

بروكتر وجامبل (PG)

وفقًا لآخر ملف 13F المقدم من Bridgewater إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، كان الصندوق يمتلك 6.75 مليون سهم من Procter & Gamble في نهاية يونيو. بقيمة سوقية تبلغ حوالي 970 مليون دولار في ذلك الوقت ، كانت أكبر حيازة في محفظة داليو.

لا ينبغي أن يكون هذا مفاجأة. P&G هي أسهم دفاعية لديها القدرة على تقديم عوائد نقدية للمستثمرين في بيئات اقتصادية مختلفة.

في أبريل ، أعلن مجلس إدارة شركة P&G عن زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 5٪ ، وهو ما يمثل الزيادة السنوية السادسة والستين على التوالي في مدفوعات الشركة. يقدم السهم حاليًا عائدًا سنويًا للأرباح بنسبة 66 ٪.

القصة مستمرة

من السهل معرفة سبب قدرة الشركة على الحفاظ على هذا الخط.

P&G هي شركة عملاقة للمواد الاستهلاكية مع مجموعة من العلامات التجارية الموثوقة مثل المناشف الورقية Bounty ومعجون الأسنان Crest وشفرات الحلاقة Gillette ومنظف Tide. هذه هي المنتجات التي تشتريها الأسر على أساس منتظم ، بغض النظر عما يفعله الاقتصاد.

جونسون آند جونسون (JNJ)

بفضل المناصب الراسخة في أسواق صحة المستهلك والأدوية والأجهزة الطبية ، حققت شركة جونسون آند جونسون العملاقة للرعاية الصحية عوائد ثابتة للمستثمرين خلال الدورات الاقتصادية.

العديد من العلامات التجارية الخاصة بصحة المستهلك للشركة - مثل Tylenol و Band-Aid و Listerine - هي أسماء مألوفة. في المجموع ، تمتلك JNJ 29 منتجًا قادرًا على تحقيق مبيعات سنوية تزيد عن مليار دولار.

لا تنشر شركة Johnson & Johnson أرباحًا سنوية متكررة فحسب ، بل إنها تنميها أيضًا باستمرار: على مدار العشرين عامًا الماضية ، زادت أرباح Johnson & Johnson المعدلة بمعدل سنوي متوسط ​​قدره 20٪.

أعلنت JNJ عن الزيادة السنوية الستين على التوالي في توزيعات الأرباح في أبريل وتنتج الآن 60٪.

اعتبارًا من 30 يونيو ، امتلكت Bridgewater 4.33 مليون سهم في JNJ ، بلغت قيمتها حوالي 769 مليون دولار في ذلك الوقت وجعلت شركة الرعاية الصحية العملاقة ثاني أكبر شركة لها.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

ثالث أكبر شركة تمتلكها Bridgewater هي iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

تتعقب IEMG مؤشر MSCI للسوق المستثمر في الأسواق الناشئة وتوفر للمستثمرين تعرضًا مناسبًا للأسهم في الأسواق الناشئة مثل الصين والهند والبرازيل.

تمتلك ETF أكثر من 2,600 سهم. تشمل أكبر مقتنياتها شركات صناعية ثقيلة الوزن مثل عملاق صناعة الرقائق التايوانية لصناعة أشباه الموصلات ، وشركة التكنولوجيا الصينية العملاقة Tencent Holdings ، والتكتل الهندي متعدد الجنسيات Reliance Industries.

في محادثة مع أسطورة استثمار أخرى ، جيريمي جرانثام ، في وقت سابق من هذا العام ، قال داليو إنه ينظر إلى البلدان التي لديها بيانات دخل جيدة وميزانيات عمومية يمكنها الصمود في وجه العاصفة.

"آسيا الناشئة مثيرة للاهتمام للغاية. يقول: "الهند مثيرة للاهتمام".

امتلكت Bridgewater 15.31 مليون سهم في IEMG في نهاية الربع الثاني ، بقيمة 2 مليون دولار.

ماذا تقرأ بعد ذلك

تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.