يقول الملياردير بيل أكمان التمسك بالأسهم عالية الجودة ؛ إليك اسمان يحبهما

لم تكن هناك فترة راحة للأسواق منذ أن صعد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى المنصة في جاكسون هول واقترح أن البنك المركزي سيفعل كل ما يحتاج إلى القيام به من أجل ترويض التضخم ، وإذا كانت هناك حاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة - فليكن.

ربما يكون السوق قد حصل على قضية الهيبي رداً على ذلك ، لكنها خطة يعتقد مدير صندوق التحوط الملياردير بيل أكمان أنها ستنجح. بحلول العام المقبل ، يتوقع الرئيس التنفيذي ومؤسس بيرشينج سكوير كابيتال أن ينخفض ​​التضخم بمقدار النصف على الأقل.

في غضون ذلك ، يقدم أكمان بعض النصائح المجربة والمختبرة لأولئك الذين يتساءلون عن كيفية التعامل مع الظروف القاسية. أوضح أكمان: "نعتقد في النهاية أنه إذا كنت تمتلك أعمالًا كبيرة ، يمكنك أن تمر بوقت صعب مثل هذا". "كان أكبر مخاوفنا هو التضخم ولهذا أردت أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعة وبسرعة."

لذلك ، دعونا نتعمق في تفاصيل اثنين من الأسهم التي تشكل جزءًا كبيرًا من محفظة بيرشينج البالغة 7.46 مليار دولار. من الواضح أن أكمان يرى هذه على أنها أسهم عالية الجودة ، لكنه ليس الوحيد الذي أبدى ثقته في هذه الأسماء ؛ بحسب ال قاعدة بيانات TipRanks، صنف محللو وول ستريت كلاهما على أنهما عمليات شراء قوية.

شركة هوارد هيوز (HHC)

سنبدأ مع شركة العقارات The Howard Hughes Corporation ، وهي شركة مطورة "للمجتمعات الرئيسية المخطط لها" (MPCs). تدير HHC كل جزء من المجتمع ، من التطوير الاستراتيجي إلى إدارة الأصول التجارية التي تناسب البناء. وهي تقوم بذلك من خلال العمل عبر ثلاثة قطاعات أعمال رئيسية: البلدان المتوسطية الشريكة ، والتطورات الإستراتيجية ، وأصول التشغيل. باستخدام استراتيجية التآزر ، تستطيع HHC التحكم في التدفقات النقدية للأعمال التجارية بأكملها ، مما يعزز في النهاية دورة ثابتة من خلق القيمة.

إنها استراتيجية عمل يبدو أنها تعمل ، حتى في مواجهة الظروف الكلية الصعبة. على الرغم من التباطؤ الاقتصادي ، والتضخم المتزايد ، والمخاوف من حدوث ركود ، قدمت الشركة تقريرًا قويًا للربع الثاني.

بلغ صافي الدخل في الربع الثاني 21.6 مليون دولار أمريكي ، مترجماً إلى 0.42 دولار أمريكي لكل سهم مخفف مقابل صافي الدخل البالغ 4.8 مليون دولار أمريكي - 0.09 دولار أمريكي لكل سهم مخفف - في نفس الربع من العام الماضي. كما تغلب الرقم بسهولة على خسارة 39 سنتًا للحصة التي توقعها المحللون. كما أن رقم الخط الأعلى أفضل من التوقعات. زادت الإيرادات بنسبة 30٪ تقريبًا على أساس سنوي لتصل إلى 276.71 مليون دولار ، وهي أعلى من توقعات المحللين البالغة 203.7 مليون دولار.

القصة مستمرة

إنه نوع الأداء الذي سيسعد أكمان بلا شك ، الذي يمتلك صندوق بيرشينج الخاص به 26.5٪ من HHC. وتملك الشركة حاليا 13,620,164 سهم بقيمة 862.56 مليون بسعر السهم الحالي.

كما يتخذ محلل BMO موقفا إيجابيا جون كيم، الذي يجد الكثير من الأسباب لدعم شركة العقارات ، بينما يشير أيضًا إلى أن أداء السهم في عام 2022 (انخفض بنسبة 38٪) لا يشير إلى آفاق العمل.

"تقدم HHC للمستثمرين طريقًا فريدًا إلى سوق العقارات بصفتها أكبر مطور ومشغل للمجتمع الرئيسي المخطط العام (MPC) في جميع أنحاء أفضل MSA في HHC بالولايات المتحدة ، ومن المتوقع أن تستفيد من الأساسيات الجذابة بسبب عدم توازن العرض / الطلب المواتي للإسكان والذي يجب أن يستمر لتعزيز أسعار المساكن ".

"نعتقد أن ضعف الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه مرتبط بشكل غير متناسب بأداء شركات بناء المساكن حيث تستفيد HHC من تكرار NOI (صافي الدخل التشغيلي) عبر أصولها التجارية والتدفقات النقدية من مبيعات الشقق السكنية ، وبالتالي فإن سعرها الحالي في السوق يخلق مخاطر جذابة- وأضاف المحلل "ملف تعريف مكافأة للمستثمرين".

وفقًا لذلك ، يصنف Kim HHC على أنها متفوقة (أي شراء) بينما يتيح هدف سعره البالغ 90 دولارًا مجالًا لارتفاع سعر السهم لمدة 12 شهرًا بنسبة 42٪ تقريبًا. (لمشاهدة سجل كيم ، انقر هنا)

عند الانضمام إلى Ackman و Kim في معسكر الثيران ، فإن جميع تقييمات الشوارع الثلاثة الأخرى الأخيرة إيجابية ، مما يجعل وجهة نظر الإجماع هنا شراءًا قويًا. تتطلب التوقعات تحقيق مكاسب لمدة عام بنسبة 3٪ تقريبًا ، مع الأخذ في الاعتبار متوسط ​​الساعات المستهدفة عند 52 دولارًا. (انظر توقعات سهم HHC على TipRanks)

لوي (LOW)

بعد ذلك ، لدينا أخصائي تحسين المنزل الشهير Lowe's. ما بدأ كمتجر واحد للأجهزة في ولاية كارولينا الشمالية في عام 1921 تطور ليصبح أحد أكبر تجار التجزئة في العالم لتحسين المنازل - في الواقع ، يأتي في المرتبة الثانية بعد Home Depot ، على الصعيدين المحلي والعالمي. في بداية العام ، كان لدى الشركة تحت مظلتها 1,971،900 متجرًا لتحسين المنازل والأجهزة ؛ يروج لوي لنفسه على أنه في وضع جيد يسمح له بالاستمرار في المشاركة في قطاع تحسين المنازل البالغ XNUMX مليار دولار.

بصرف النظر عن المجموعة الحالية المعتادة من مخاوف الماكرو- ارتفاع التضخم واحتمال حدوث ركود - من خلال التأثير على سلوك المستهلكين ، تأثرت أعمال لوي بالأولويات المتغيرة لحقبة ما بعد الجائحة. بعد ارتفاع الطلب خلال الوباء حيث استخدم المستهلكون تفويضات البقاء في المنزل لتجميل منازلهم ، يتم الآن إنفاق المزيد من الأموال على الأنشطة خارج المنزل. على هذا النحو ، تضاءل الطلب على المدى القريب لمنتجات "اصنعها بنفسك" في بعض القطاعات.

كان هذا واضحًا في أحدث تقرير ربع سنوي للشركة - للربع الثاني من عام 2. انخفضت الإيرادات بنسبة 22٪ على أساس سنوي لتصل إلى 0.3 مليار دولار ، مخالفة لتوقعات الشارع بمقدار 27.48 مليون دولار. ومع ذلك ، كانت الشركة تدير ملف الربحية بشكل جيد ؛ ارتفعت ربحية السهم بنسبة 680٪ على أساس سنوي إلى 9.8 دولار ، بينما جاءت أعلى من 4.67 دولار التي توقعها المحللون.

لا يزال أكمان طويلًا وقويًا ، ولم يجر أي تغييرات على مركزه خلال الربع. يمتلك بيرشينج 10,207,306 سهمًا بقيمة 1.97 مليار دولار في الوقت الحالي ، وهو ما يمثل ما يقرب من 24 ٪ من محفظة صندوقه.

مسح طباعة Q2 ، محلل Truist سكوت سيكاريلي لا يهتم بتباطؤ مبيعات الأعمال اليدوية ، ويعتقد أن العمل في حالة جيدة.

"نعتقد أن مبيعات الأعمال اليدوية في الربع الثاني من الربع الثاني والعشرين (والنصف الأول من عام 2) قد تأثرت بشدة بالمقارنات الصعبة وموسم الربيع القصير هذا العام ، مما جعل الشركة تتوقع الحد الأدنى من دليل الشركات الخاص بها بنسبة +/- 22٪ لهذا العام ،" وأوضح محلل 1 نجوم. "ومع ذلك ، من خلال مبادرات الإنتاجية ، زادت هوامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب بالفعل على الرغم من النقص الرئيسي ، ومن المتوقع أن تأتي الأرباح عند الحد الأقصى لتوقعاتها التي تتراوح بين 22 و 1 دولارًا."

"بشكل عام ، نعتقد أن الاتجاهات لا تزال قوية ، وبدأت مبيعات DIY تنعكس بشكل إيجابي ، وتظل الربحية خاضعة للسيطرة الجيدة ، ونعتقد أن السهم قد يستمر في إعادة تقييمه للأعلى في أواخر '22 / أوائل '23 إذا استمرت الاتجاهات كما نتوقع ، لخص Ciccarelli.

تحقيقًا لهذه الغاية ، حصل Ciccarelli على تصنيف شراء للأسهم المنخفضة ، مدعومًا بسعر مستهدف يبلغ 263 دولارًا. التضمين بالنسبة للمستثمرين؟ ارتفاع محتمل بنسبة 34٪ عن المستويات الحالية. (لمشاهدة سجل Ciccarelli ، انقر هنا)

بالنظر إلى انهيار الإجماع ، حيث تغلبت 15 صفقة شراء على 5 مرات تعليق ، يطالب السهم بتصنيف إجماع قوي للشراء. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف 241.35 دولارًا ، مما يشير إلى أن الأسهم لديها مجال لنمو بنسبة 23٪ في العام المقبل. (انظر توقعات الأسهم المنخفضة على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميزس. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.