بيل أكمان يأخذ حصة في Netflix بعد البيع

نبذة عامة

• وتبلغ قيمة الحصة البالغة 3.1 مليون سهم حوالي 1.1 مليار دولار.
• انخفض سهم Netflix بأكثر من 40٪ منذ أعلى مستوى له في نوفمبر.
• انجذب المعلم إلى خط أنابيب الشركة وحجمها.

في إطار سعيه للاستفادة من عمليات البيع المكثفة التي شهدتها شركة Netflix Inc. (NFLX وFinancial) خلال الأشهر القليلة الماضية، قام قائد شركة Pershing Square Capital بيل أكمان (الصفقات، المحفظة) كشفت عن حصة في عملاق البث المباشر في وقت سابق من هذا الأسبوع.

وفي رسالة إلى المساهمين صدرت يوم الأربعاء، قال المستثمر الناشط الملياردير إن صندوق التحوط ومقره نيويورك استثمر في 3.1 مليون سهم في Netflix منذ يوم الجمعة الماضي، مما يجعله واحدًا من أكبر 20 مساهمًا في الشركة.

وتبلغ القيمة الإجمالية للحصة حوالي 1.1 مليار دولار بناءً على أسعار الأسهم الحالية.

بينما شهدت الشركة التي يقع مقرها في لوس جاتوس بولاية كاليفورنيا ارتفاعًا في أسهمها على مدار العقد الماضي، حيث كانت رائدة في خدمة البث المباشر التي قلبت تجربة المشاهدة التقليدية رأسًا على عقب، ومنصات منافسة من ديزني (DIS، Financial)، وComcast (CMCSA، Financial) وViacomCBS ( بدأت VIAC، Financial)، من بين شركات أخرى، في التعدي ببطء على نمو المشتركين لديها.

انخفض سهم Netflix بأكثر من 40٪ من أعلى مستوى له خلال اليوم عند 700.99 دولارًا للسهم الواحد والذي تم الوصول إليه في نوفمبر.

وفي الأسبوع الماضي، انخفض السهم بنسبة 20٪ أخرى بعد أن حذرت الشركة من أن نمو المشتركين سيتباطأ بشكل كبير في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2022 وقدمت توجيهات مخيبة للآمال. بينما كانت Pershing Square تعمل بنشاط على تحليل Netflix فيما يتعلق باستثمارها في Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial)، أشار أكمان في رسالته إلى أن هذا التراجع هو الذي أدى إلى الضغط على الزناد أخيرًا.

وكتب: "العديد من أفضل استثماراتنا ظهرت عندما قام مستثمرون آخرون، لديهم آفاق زمنية قصيرة الأجل، بالتخلص من الشركات الكبرى بأسعار تبدو جذابة للغاية عندما يكون لدى أحدهم أفق طويل الأجل".

أقر أكمان بأن حجم أعمال البث المباشر، التي لديها القدرة على جذب المشتركين وفرض أسعار أعلى عليهم، كان جزءًا مما جذبه في البداية إلى Netflix. وأشار أيضًا إلى المحتوى الكبير الذي يقدمه، والذي يمكن أن يساعد في درء المنافسة وتعزيز الهوامش.

"تعد Netflix المستفيد الرئيسي من النمو في البث المباشر وتراجع التلفزيون الخطي مدفوعًا بتجربة العملاء المتميزة، وكمية هائلة ومتنوعة من المحتوى الرائع الذي يتم تحديثه باستمرار، والتحسينات العالمية في عرض النطاق الترددي، والانتشار والتحسين المستمر والراحة لـ كتب أكمان: "الأجهزة التي يمكن للمرء المشاهدة عليها".

ومن أجل تمويل عملية الشراء، كشف الخبير أن الشركة قامت بتفكيك "الأغلبية الكبيرة" من تحوط أسعار الفائدة، مما أدى إلى تحقيق عائدات بقيمة 1.25 مليار دولار.

وقال أكمان: "لو لم نقم ببيع التحوط، لكان من المحتمل أن نحقق المزيد من المكاسب بناءً على الزيادة في أسعار الفائدة، إلى حد كبير اليوم، منذ بيعنا". "ومع ذلك، نعتقد أن فرصة الاستثمار في Netflix بالأسعار الحالية توفر مكافأة مخاطرة أكثر إقناعًا ومن المحتمل أن تحقق أرباحًا أكبر على المدى الطويل للصناديق."

مع قيمة سوقية تبلغ 170.15 مليار دولار، تم تداول أسهم Netflix بارتفاع بنسبة 7.7٪ يوم الخميس عند 387.46 دولارًا.

من بين المعلمين الآخرين الذين لديهم أيضًا استثمارات ملحوظة في الشركة بيلي جيفورد (تداولات ، محفظة) ، فرانك ساندز (تداولات ، محفظة) ، كين فيشر (تداولات ، محفظة) ، سبيروس سيغالاس (التداولات ، المحفظة) و تشيس كولمان (التداولات ، المحفظة).

نظرة عامة على مقتنيات أكمان

لم يتم إصدار محفظة أسهم Pershing Square للربع الأخير من عام 2021 بعد، حيث أنه أمامها 45 يومًا بعد انتهاء الفترة لتقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. يشتهر صندوق التحوط، المعروف باستثماراته النشطة، بمراكز كبيرة في عدد قليل من الشركات ذات الأداء الضعيف ويعمل مع الإدارة من أجل إطلاق القيمة للمساهمين.

تم استثمار أكثر من 80% من محفظة أسهم أكمان البالغة 9.46 مليار دولار، والتي تتألف من ستة أسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر، في القطاع الدوري الاستهلاكي، بينما تمثل المساحة العقارية 12.64%.

اعتبارًا من نهاية الربع الثالث، كان لدى أكمان مناصب في Lowe's Companies Inc. (LOW، Financial)، وChipotle Mexican Grill Inc. (CMG، Financial)، وHilton Worldwide Holdings Inc. (HLT، Financial)، وRestaurant Brands International Inc. (QSR، Financial)، وThe Howard Hughes Corp. (HHC، Financial) وDomino's Pizza Inc. (DPZ، Financial).

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي مواضع في أي أسهم مذكورة ، ولا توجد خطط لبدء أي وظائف خلال الساعات 72 القادمة.

آراء هذا المؤلف هي رأيهم الخاص فقط ولا يتم اعتمادها أو ضمانها بواسطة GuruFocus.com.