اشتهر مايكل بيري بعد أن راهن بشكل كبير على فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة قبل أن يؤدي انهيارها إلى حدوث الأزمة المالية الكبرى لعام 2008. وقد تم توثيق استثماره المربح للغاية في كتاب مايكل لويس لعام 2010 ، "على المدى القصير الكبير، وفيلم لاحق يحمل نفس الاسم حيث صوره كريستيان بيل.
الآن ، يدير الشاب البالغ من العمر 51 عامًا صندوق التحوط Scion Asset Management ، وعلى عكس العديد من أقرانه من النجوم البارزين ، فإنه يحتفظ عادةً بإستراتيجيته الاستثمارية ، ويغرد أحيانًا بتأملات السوق من شخص شخصي. تويتر حساب. لكن في الآونة الأخيرة ، كان باري يفكر كثيرًا.
كتب في غامضة: "هذه المرة مختلفة" سقسقة في يوم الثلاثاء الذي تضمن رسمًا بيانيًا يُظهر هبوط سوق الأسهم بنسبة 40٪ تقريبًا - وارتفاعات سوق هابطة متعددة - التي حدثت أثناء فقاعة الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
رسم بيري أيضًا التراجع الحاد في سعر الفائدة القياسي للاحتياطي الفيدرالي خلال عصر الدوت كوم ، ملمحًا إلى التناقض الصارخ بين مسار معدل الفائدة الحالي للاحتياطي الفيدرالي.
بعد أن انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ تقريبًا في عام 2022 ، ارتفع المؤشر بما يزيد عن 7٪ حتى الآن هذا العام وسط تفاؤل المستثمرين بأن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية قد تكون في الطريق وأن "الهبوط الناعم" ممكن على الرغم من تنبؤات الركود الثابتة من وول ستريت. لكن بري جادل لسنوات بأن الأسهم مبالغ فيها مقارنة بالمستويات التاريخية ، حتى توقع في مايو أن S&P 500 قد يهبط بقدر 1,862،55 - أو XNUMX٪ من سعر إغلاق يوم الثلاثاء.
في الرسم البياني الذي شاركه Burry من 2000 و 2001 ، شهد S&P 500 ارتفاعًا قويًا في السوق الهابط بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر من عام 2001 ، مما أدى إلى المستثمرين على تصديق تم تعيين الأسهم للارتفاع. لكن ثبت أن الارتفاع لم يدم طويلاً ، ولم ينته السوق الهابط إلا بعد أكثر من عام.
يبدو أن تغريدة Burry تشير إلى أن الحماس بأن سوق الأسهم سيستمر في مساره التصاعدي هو في غير محله ، وأن التاريخ يعيد نفسه هنا. وحتى إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة - وهو ما ليس لديه خطط لذلك - يعتقد بوري أن الارتفاع الأخير في الأسواق سوف يتلاشى.
جادل ممول التحوط طوال عام 2022 بأن المستهلكين الأمريكيين هم كذلك إنفاق مدخراتهم, ارتفاع التضخم هنا لتبقى ، أرباح الشركات تتراجع ، و "تمديد الركود لعدة سنوات" هو في الطريق. وفي الأسبوع الماضي فقط ، قبل أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة للمرة الثامنة في أقل من عام ، حذر المستثمرين من أن الأسهم على وشك الانخفاض.
كتب في تغريدة مشؤومة من كلمة واحدة "بيع" ، قبل أن يحذف حسابه بسرعة عندما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 3٪ تقريبًا في اليومين التاليين.
توقعات بيري المتسقة ليوم القيامة - ومختلطة سجل تتبع- دفع البعض إلى القول بأنه يدخل منطقة الصبي الذي يبكي الذئب ، حتى أن إيلون ماسك وصفه بأنه "ساعة مكسورة"في تشرين الثاني (نوفمبر) 2021. لكن ممول التحوط ليس وحده الذي حذر من أن المستثمرين قد يقعون في فخ السوق الهابطة.
يمتلك كل من رئيس قسم المعلومات في Morgan Stanley وكبير استراتيجي الأسهم الأمريكية مايك ويلسون وماركو كولانوفيتش كبير محللي الأسهم في JPMorgan Chase حذر أن مؤشر S&P 500 هو على وشك السقوط في النصف الأول من هذا العام ، بحجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول وستنخفض أرباح الشركات.
قال كولانوفيتش: "ليس لدى الاحتياطي الفيدرالي أي نية للتخفيض الآن ، لذلك أعتقد أن الأمور يجب أن تسوء قبل أن تتحسن" CNBC الشهر الماضي ، مضيفًا أنه يتوقع انخفاض الأسهم بنسبة 10٪ أو أكثر قبل انتهاء السوق الهابطة.
ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com
المزيد من فورتشن:
خسر الأسطورة الأولمبية يوسين بولت 12 مليون دولار في عملية احتيال. بقي 12,000 دولار فقط في حسابه
خطيئة ميغان ماركل الحقيقية التي لا يستطيع الشعب البريطاني مسامحتها - ولا يستطيع الأمريكيون فهمها
"إنها فقط لا تعمل." يتم إغلاق أفضل مطعم في العالم حيث يصف مالكه نموذج الأكل الفاخر الحديث بأنه "غير مستدام"
وضع بوب إيجر قدمه على الأرض وطلب من موظفي ديزني العودة إلى المكتب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html