أخبار عالمية محدثة مباشرة ذات صلة بالبيتكوين والإثيريوم والتشفير والبلوك تشين والتكنولوجيا والاقتصاد. يتم تحديثها كل دقيقة. متوفر بجميع اللغات.
حجم الخط يقول الرئيس التنفيذي Brian Moynihan إن Bank of America مستعد دائمًا للركود لأنه ليس لديه خيار سوى الاستعداد ، ديفيس تيرنر / جيتي إيماجيس بدأت البنوك الكبرى بالإبلاغ عن أرباحها هذا الأسبوع ، وتتوقع وول ستريت أن تكون نتائج الربع الثاني "جيدة" ، وهي دعوة حماسية فاترة تلخص أداء الأسهم هذا العام.• صندوق SPDR S&P Bank ETF (شريط الأسهم: KBE) انخفض بنسبة 17.8٪ هذا العام ، وتتبع أفضل قليلاً من S&P 500 . لن يكون هذا سيئًا للغاية ، إلا أنه كان من المفترض أن يكون هذا العام جيدًا للبنوك ، التي تحدت التوقعات وازدهرت خلال الوباء. كان من المتوقع أن تنمو الأرباح مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، مما يجعل الإقراض أكثر ربحية ، ولكن الخوف من أن تؤدي هذه الزيادات في الأسعار إلى ركود يؤثر على الأسهم. ومع ذلك ، أثبتت البنوك الكبرى مرونتها بسهولة اجتياز اختبار الإجهاد السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي. تتراجع المعنويات بحذر لصالح القطاع.كتب ديفيد جورج ، المحلل في بيرد ، في مذكرة حديثة: "من المحتمل أن تكون النتائج المصرفية جيدة" ، مضيفًا أن التوازن بين المخاطر والمكافآت المحتملة يبدو جذابًا ، حيث يتداول البنوك التي يغطيها التداول بمتوسط 5.5 أضعاف الأرباح الآجلة. وقال: "بالنظر إلى الضعف الأخير في المجموعة ، نتوقع تداول الأسهم بشكل جيد بينما نتحرك خلال موسم التقارير".هذا النوع من المشاعر يجعل من الصعب التحمس بشأن الاستثمار في هذا القطاع على الرغم من أنه قد يكون أحد المجالات الأكثر أمانًا لتجنيد الأموال مع تباطؤ الاقتصاد. أظهر اختبار الإجهاد الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك كانت قادرة على تحمل تباطؤ افتراضي أسوأ بكثير مما يخشى الاقتصاديون.تبدو البنوك رخيصة ، مع الكثير التداول حول القيمة الدفترية. عائد توزيعات الأرباح على KBE هو 2.1٪ محترم ، بينما جي بي مورغان تشيس (JPM) و سيتي غروب (ج) لديها عوائد جيدة تزيد عن 3 ٪.تقرير جي بي مورجان ومورجان ستانلي (MS) عن نتائجهما يوم الخميس. أرقام من ويلز فارجو (WFC) وسيتي جروب ومن المقرر يوم الجمعة. فيما يلي أربع مناطق ستراقبها وول ستريت:ارتفاع صافي دخل الفوائد: البنوك هي واحدة من المستفيدين القلائل من ارتفاع أسعار الفائدة لأنها تسمح للمقرضين بكسب هامش أوسع بين الفائدة التي يحصلون عليها من القروض وما يدفعونه مقابل الودائع. كتب مايك مايو ، المحلل في Wells Fargo ، مؤخرًا أنه يتوقع من البنوك أن تسجل "أفضل نمو في مؤسسة التأمين الوطني في أربعة عقود خلال الأرباع الستة المقبلة" بفضل مزيج من ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة الإقراض التجاري.إيرادات أقل من الرسوم: في حين أن المستثمرين يمكن أن يكونوا متحمسين بشأن ارتفاع صافي دخل الفائدة ، فمن المرجح أن يؤدي انخفاض الرسوم إلى تعويض هذه الميزة جزئيًا. ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى عدد أقل من عمليات إنشاء الرهن العقاري ، وهو مصدر مهم للرسوم. كما تجعل المعدلات المرتفعة الأمر أكثر تكلفة بالنسبة للشركات للاقتراض من أجل عمليات الاستحواذ ، مما يعني أن أكبر المقرضين سيشهدون على الأرجح تباطؤ النشاط المصرفي الاستثماري. حتى إدارة الثروات ، وهي نقطة مضيئة نموذجية لأرباح البنوك ، يمكن أن تشهد ضعفًا في إيرادات الرسوم ، وفقًا لجورج ، محلل بيرد.قد يكون التداول قوياً بشكل مفاجئ: لم يكن تقلب الأسواق الأخير في الأسواق جيدًا لمعظم المستثمرين ، ولكن كمشاهدين لكلاسيكية 1983 تجارة الأماكن تعلمت ، يحصل السماسرة على عمولات بغض النظر عن الطريقة التي تسير بها التجارة. قال جورج إنه يتوقع أن تسجل البنوك زيادة بنسبة 5٪ على أساس سنوي في حجم تداول الدخل الثابت وزيادة بنسبة 10٪ من تداول الأسهم.الصورة الكبيرة: كما هو الحال غالبًا مع الأرباح ، فإن التوقعات مهمة بقدر - إن لم يكن أكثر - النتائج المنشورة. وينطبق هذا بشكل خاص على البنوك لأن سلوك عملائها يمنحهم رؤية أوضح لصحة الاقتصاد. حتى الآن ، يقر المسؤولون التنفيذيون في البنوك الكبرى بأن التباطؤ آتٍ لكنهم مختلطون بشأن مدى شدته. في مؤتمر الشهر الماضي، حذر جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan من حدوث "إعصار" Bank of America وبدا الرئيس التنفيذي بريان موينيهان أقل قلقًا ، قائلاً "نحن دائمًا على استعداد ... ليس لدينا خيار."اكتب إلى Carleton English على [البريد الإلكتروني محمي]
ديفيس تيرنر / جيتي إيماجيس
بدأت البنوك الكبرى بالإبلاغ عن أرباحها هذا الأسبوع ، وتتوقع وول ستريت أن تكون نتائج الربع الثاني "جيدة" ، وهي دعوة حماسية فاترة تلخص أداء الأسهم هذا العام.
•
صندوق SPDR S&P Bank ETF (شريط الأسهم: KBE) انخفض بنسبة 17.8٪ هذا العام ، وتتبع أفضل قليلاً من
S&P 500 . لن يكون هذا سيئًا للغاية ، إلا أنه كان من المفترض أن يكون هذا العام جيدًا للبنوك ، التي تحدت التوقعات وازدهرت خلال الوباء. كان من المتوقع أن تنمو الأرباح مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، مما يجعل الإقراض أكثر ربحية ، ولكن الخوف من أن تؤدي هذه الزيادات في الأسعار إلى ركود يؤثر على الأسهم.
ومع ذلك ، أثبتت البنوك الكبرى مرونتها بسهولة اجتياز اختبار الإجهاد السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي. تتراجع المعنويات بحذر لصالح القطاع.
كتب ديفيد جورج ، المحلل في بيرد ، في مذكرة حديثة: "من المحتمل أن تكون النتائج المصرفية جيدة" ، مضيفًا أن التوازن بين المخاطر والمكافآت المحتملة يبدو جذابًا ، حيث يتداول البنوك التي يغطيها التداول بمتوسط 5.5 أضعاف الأرباح الآجلة. وقال: "بالنظر إلى الضعف الأخير في المجموعة ، نتوقع تداول الأسهم بشكل جيد بينما نتحرك خلال موسم التقارير".
هذا النوع من المشاعر يجعل من الصعب التحمس بشأن الاستثمار في هذا القطاع على الرغم من أنه قد يكون أحد المجالات الأكثر أمانًا لتجنيد الأموال مع تباطؤ الاقتصاد. أظهر اختبار الإجهاد الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك كانت قادرة على تحمل تباطؤ افتراضي أسوأ بكثير مما يخشى الاقتصاديون.
تبدو البنوك رخيصة ، مع الكثير التداول حول القيمة الدفترية. عائد توزيعات الأرباح على KBE هو 2.1٪ محترم ، بينما
جي بي مورغان تشيس (JPM) و
سيتي غروب (ج) لديها عوائد جيدة تزيد عن 3 ٪.
تقرير جي بي مورجان ومورجان ستانلي (MS) عن نتائجهما يوم الخميس. أرقام من
ويلز فارجو (WFC) وسيتي جروب ومن المقرر يوم الجمعة. فيما يلي أربع مناطق ستراقبها وول ستريت:
ارتفاع صافي دخل الفوائد: البنوك هي واحدة من المستفيدين القلائل من ارتفاع أسعار الفائدة لأنها تسمح للمقرضين بكسب هامش أوسع بين الفائدة التي يحصلون عليها من القروض وما يدفعونه مقابل الودائع. كتب مايك مايو ، المحلل في Wells Fargo ، مؤخرًا أنه يتوقع من البنوك أن تسجل "أفضل نمو في مؤسسة التأمين الوطني في أربعة عقود خلال الأرباع الستة المقبلة" بفضل مزيج من ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة الإقراض التجاري.
إيرادات أقل من الرسوم: في حين أن المستثمرين يمكن أن يكونوا متحمسين بشأن ارتفاع صافي دخل الفائدة ، فمن المرجح أن يؤدي انخفاض الرسوم إلى تعويض هذه الميزة جزئيًا. ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى عدد أقل من عمليات إنشاء الرهن العقاري ، وهو مصدر مهم للرسوم. كما تجعل المعدلات المرتفعة الأمر أكثر تكلفة بالنسبة للشركات للاقتراض من أجل عمليات الاستحواذ ، مما يعني أن أكبر المقرضين سيشهدون على الأرجح تباطؤ النشاط المصرفي الاستثماري. حتى إدارة الثروات ، وهي نقطة مضيئة نموذجية لأرباح البنوك ، يمكن أن تشهد ضعفًا في إيرادات الرسوم ، وفقًا لجورج ، محلل بيرد.
قد يكون التداول قوياً بشكل مفاجئ: لم يكن تقلب الأسواق الأخير في الأسواق جيدًا لمعظم المستثمرين ، ولكن كمشاهدين لكلاسيكية 1983 تجارة الأماكن تعلمت ، يحصل السماسرة على عمولات بغض النظر عن الطريقة التي تسير بها التجارة. قال جورج إنه يتوقع أن تسجل البنوك زيادة بنسبة 5٪ على أساس سنوي في حجم تداول الدخل الثابت وزيادة بنسبة 10٪ من تداول الأسهم.
الصورة الكبيرة: كما هو الحال غالبًا مع الأرباح ، فإن التوقعات مهمة بقدر - إن لم يكن أكثر - النتائج المنشورة. وينطبق هذا بشكل خاص على البنوك لأن سلوك عملائها يمنحهم رؤية أوضح لصحة الاقتصاد.
حتى الآن ، يقر المسؤولون التنفيذيون في البنوك الكبرى بأن التباطؤ آتٍ لكنهم مختلطون بشأن مدى شدته. في مؤتمر الشهر الماضي، حذر جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan من حدوث "إعصار"
Bank of America وبدا الرئيس التنفيذي بريان موينيهان أقل قلقًا ، قائلاً "نحن دائمًا على استعداد ... ليس لدينا خيار."
اكتب إلى Carleton English على [البريد الإلكتروني محمي]
المصدر: https://www.barrons.com/articles/bank-earnings-recession-what-to-expect-51657313601؟