أفضل صناديق الاستثمار: لماذا يشتري المستثمرون الأسهم؟

بدأ شهر يوليو في صعود قوي في السوق من النوع الذي لم يشهده منذ نوفمبر 2020 وتوج شوطًا أول صعبًا. اكتسب نمو رؤوس الأموال الكبيرة وأسهم الطاقة النظيفة زخمًا ، مما أدى إلى تحقيق بعض أفضل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة بعد عوائد رائعة.

X

خسر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 31 نقطة أساس لينهي الشهر عند 2.67٪. انعكس منحنى العائد - الذي يتتبع السندات ذات فترات الاستحقاق المختلفة وعوائدها - حيث انخفض العائد لمدة 10 سنوات إلى ما دون عائد سنة واحدة. هذا عادة يشير إلى ركود يلوح في الأفق.

رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس أخرى ، في حين جاء الناتج المحلي الإجمالي سلبيا قليلا للربع الثاني على التوالي.

وقالت كريستي أكوليان ، مديرة إستراتيجية استثمار iShares في BlackRock: "ربما كان مفاجئًا لكثير من المستثمرين أن أسواق الأسهم العريضة قد ارتفعت بقدر ما ارتفعت". "أعتقد أنه مسيرة غير محبوبة تقريبًا. لا أعتقد أن الكثير من المستثمرين تم تعيينهم لذلك على وجه التحديد ".

كيف يتم أداء أفضل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة

ارتفعت صناديق الأسهم الأمريكية المتنوعة بنسبة 8.45٪ في يوليو ، لتقليص خسائرها هذا العام حتى الآن إلى 13.81٪ ، وفقًا لبيانات Refinitiv Lipper. كانت أفضل الصناديق المشتركة هي الرافعة المالية ، بالإضافة إلى صناديق النمو الكبيرة والمتوسطة والمتعددة والصغيرة ، حيث حققت عائدات فائضة بنسبة 11٪.

وضمن القطاعات ، كانت أفضل أداء هي خدمات المستهلك ، والعلوم والتكنولوجيا ، والصناعات ، والموارد الطبيعية ، وصناديق السلع المتخصصة ، حيث ارتفعت بنسبة 10٪ أو أكثر في يوليو. باستثناء السلع والموارد الطبيعية ، التي ارتفعت بنسبة 10٪ و 35.7٪ هذا العام ، لا تزال القطاعات الأخرى في المنطقة الحمراء لهذا العام.

وقالت: "كان تقدير المستهلك من أفضل القطاعات أداءً حتى الآن". "من المنطقي ، لأن ... من الواضح أن الناس كذلك السفر مرة أخرى، في إجازة الصيف والذهاب إلى حفلات الزفاف ".

كما أشارت إلى أن مصنعي السيارات لديهم قدرة حقيقية على تجاوز التكاليف المرتفعة. إنها تعتقد أننا سنستمر في العيش مع بيئة "العيش مع التضخم" لفترة من الوقت.

تبحث على نطاق أوسع عن أفضل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة

حققت الأسواق الدولية أداءً جيدًا أيضًا ، حيث كان النمو العالمي وصناديق منطقة الهند من بين أفضل الصناديق المشتركة العالمية ، حيث سجلت عوائد بنسبة 7٪ إلى 9٪ خلال الشهر. اقترب معظمهم من محو خسائرهم في الربع الثاني ، ولكن ليس تمامًا ، وما زالوا منخفضين بنسبة 10 ٪ إلى 23 ٪ في الأشهر السبعة الأولى من العام.

في فضاء ETF ، فاق أداء صناديق النمو ذات رؤوس الأموال الكبيرة. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB) ، نمو رقاقة زرقاء الإخلاص (FBCG) و Vanguard Mega Cap Growth (MGK) كانت أفضل ثلاث صناديق استثمار متداولة في يوليو ، مع عوائد من 13.5٪ إلى 15.7٪. هذا العام ، ومع ذلك ، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع في صدارة المجموعة.

داخل القطاعات ، كانت صناديق الاستثمار المتداولة للطاقة النظيفة تتألق أخيرًا بشكل مشرق في يوليو. الطاقة النظيفة ALPS (ACES) ، Invesco WilderHill Clean Energy (بي بي دبليو) ، مناجم سبروت اليورانيوم (URNM) ، SPDR S&P أشباه الموصلات (XSD) وإنفيسكو سولار (TAN) ارتفعت بنسبة 20٪ أو أكثر. Invesco Solar هي الشركة الوحيدة من بين الشركات الخمس التي حققت عائدًا إيجابيًا ، بنسبة 11.2٪ هذا العام.

كانت أهم صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة هي iShares MSCI Chile (ECH) ، iShares MSCI Saudi Arabia (KSA) و iShares MSCI Brazil (EWZ) ، بزيادة 6٪ إلى 9.9٪. لقد حققوا أداءً جيدًا أيضًا هذا العام ، حيث عادوا بنسبة 19.1٪ و 8.57٪ و 8.31٪ على التوالي.

ليس كل المستثمرين مقتنعين

على الرغم من العوائد الإيجابية ، إلا أن المعنويات ظلت ضعيفة ، كما أشار ماثيو بارتوليني ، رئيس SPDR Americas Research في State Street Global Advisors في تقرير حديث: "كانت تدفقات الأسهم (+ 14 مليار دولار) أقل بنسبة 64٪ من متوسطها الشهري ، و 49٪ فقط من حقوق الملكية صناديق الاستثمار المتداولة لديها تدفقات داخلة (مقابل 62٪ في المتوسط) ".

سلط التقرير الضوء على أنه على الرغم من بعض المقاييس الفنية الإيجابية في السوق ، تظهر الأساسيات والبيانات الاقتصادية صورة أضعف: مفاجآت أرباح أضعف ، معنويات أضعف ، ضعف واسع النطاق في تسعة من أصل 11 قطاعًا أمريكيًا، وكذلك في الأسواق الناشئة. أيضا ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي وتقلص نشاط المصانع العالمية.

قال بارتوليني: "لقد تم السعي وراء القطاعات الدفاعية". "هذا الاتجاه يعزز بيئة المشاعر الأقل من التفاؤل."

اللعب الآمن مع أفضل صناديق الاستثمار

وأشار إلى أن القطاعات الدفاعية شهدت تدفقات بقيمة 1.8 مليار دولار في يوليو ، وعلى رأسها الرعاية الصحية والمرافق.

هذان قطاعان كان لهما أداء أفضل تاريخيًا في فترات التباطؤ والركود. "القطاعات الدفاعية لديها الآن تدفقات داخلة لمدة تسعة أشهر متتالية ، وهو رقم قياسي شهد 25 مليار دولار".

كرر وجهة نظره ، حيث يمكن للمستثمرين "توقع التقاء المخاطر المعقدة المتقاربة لتؤدي إلى ارتفاع التقلبات بين الأصول." توصيته هي التأكيد على الجودة العالية في الأسهم. بالنسبة للدخل الثابت ، يجب على المستثمرين تحديد مدة السندات.

يقول أكوليان من BlackRock إنه من المهم أن تكون أكثر دقة في اختيار القطاع والأسهم هذا العام والتركيز على أولئك الذين يتمتعون بأقوى قوة تسعير.

مقدمي الرعاية الصحية IShares الولايات المتحدة (IHF) تعرض لبعض الأسماء الأكثر دفاعية في قطاع الرعاية الصحية وتلك التي يمكن أن تتراجع عن تكاليف أعلى. صندوق ETF بقيمة 1.6 مليار دولار يحمله مجموعة يونايتد (مقر الأمم المتحدة), CVS الصحة (CVS), صحة الملاءمة (ELV), Centene (باستخدام الحاسب الآلي) و هيومانا (HUM). يونايتد هيلث على قائمة IBD المتصدرين.

ارتفع الصندوق بنسبة 8.28٪ في يوليو وبانخفاض 4.52٪ هذا العام. تفرض رسومًا سنوية قدرها 0.42٪. وبالمثل ، عادة ما تكون شركات الأدوية قادرة على الحفاظ على قوتها التسعيرية. شركة IShares US Pharmaceuticals (IHE) يحمل جونسون آند جونسون (JNJ), شركة فايزر (PFE) و Zoet (ZTS). انخفض الصندوق 0.58٪ في يوليو و 3.81٪ في النصف الأول. تتقاضى نفس الرسوم السنوية البالغة 0.42٪.

ما التالي بالنسبة لأفضل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة؟

ومع ذلك ، فإن الأمور قد تسوء قبل أن تتحسن.

قال ريتشارد فايس ، كبير مسؤولي الاستثمار في استراتيجيات الأصول المتعددة في American Century: "الطريقة التي نراها بها ، التباطؤ الاقتصادي الكبير ، وعلى الأقل من الناحية الفنية الركود ، أصبحت وشيكة - إنها نتيجة محتومة ويمكن القول إننا فيها." الاستثمارات.

"لقد أدى الإجماع إلى خفض توقعات النمو الحقيقي هنا في الولايات المتحدة وخارجها بشكل كبير خلال الأسابيع العديدة الماضية."

قال إن صعود السوق يمكن أن يكون مجرد تفكير أمني للمستثمرين: "ربما سئمنا للتو من Covid-19 وهذا التباطؤ ، وأراد بعض المشاركين حقًا سماع أخبار جيدة في تعليقات (بنك الاحتياطي الفيدرالي)."

لكنه شدد على أن التضخم لا يزال يمثل مشكلة وأنه "يمثل مشكلة أكثر مما كان عليه الشهر الماضي". البنوك المركزية العالمية لا تزال تشدد ، وأسعار الفائدة قصيرة الأجل لا تزال في الصعود ، والائتمان آخذ في الاتساع. وأوضح: "هذا من شأنه أن يجعل الحجة القائلة بأن السوق قد خفضها بالفعل". "لكننا مترددون في الانتقال إلى هذا الاتجاه الصعودي للمركز. لا يزال من الممكن أن تنخفض نسب السعر إلى الأرباح بسهولة بناءً على ما يحدث للأرباح. وقوة الدولار تضر بالأرباح الخارجية ".

يتوقع وايس أن يرتفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.5٪ بحلول نهاية العام إذا استمر التضخم في إثارة المشاكل. كما يرى أن منحنى العائد ينقلب أكثر مع بدء عوائد السندات طويلة الأجل في الانخفاض وتعثر النمو.

وقال: "الشيء الوحيد الذي يعيقنا في الوقت الحالي هو سوق العمل ، وهو سوق قوي للغاية".

على صعيد السندات ، انتعشت صناديق السندات ذات العوائد المرتفعة الأكثر خطورة ، حيث قفزت بنسبة 5.4٪ في يوليو. ما زالا متراجعين 1.42٪ و 8.65٪ على التوالي في الربع الثاني وهذا العام. كما حققت صناديق الدخل المرنة وصناديق ديون الشركات المصنفة من BBB أداءً جيدًا. بشكل عام ، عادت صناديق السندات المحلية العامة الخاضعة للضريبة بنسبة 3.23٪ في يوليو. ما زالوا منخفضين أكثر من 7٪ هذا العام.

من بين أفضل صناديق الاستثمار المتداولة كانت Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ) ، أسهم Virtus InfraCap الأمريكية المفضلة (بفا) و First Trust التكتيكية عالية العائد (هايلز) - ما بين 7٪ و 9٪.

ينصح وايس المستثمرين بالتزام الحذر والحذر. إن الدخل الثابت ذو السعر العائم ، وكذلك السندات عالية الجودة مثل الشركات المصنفة A وما فوق هي المجالات الرئيسية التي يوصي بها.

ربما يعجبك أيضا:

بنك أمريكا يسمي أفضل 11 اختيارًا للأسهم لعام 2022

تحولت 12 أسهم بقيمة 10,000 دولار إلى 413,597 دولارًا في 12 أشهر

تعرف على كيفية تحديد وقت السوق باستخدام إستراتيجية سوق ETF الخاصة بـ IBD

انضم إلى IBD Live وتعلم تقنيات قراءة وتداول الرسوم البيانية من المحترفين

ابحث عن أفضل مخزونات النمو اليوم لمشاهدتها مع IBD 50