أفضل وأسوأ قطاعات S&P على مدار الـ 12 شهرًا الماضية

الأرض سبع قارات ، أو هكذا تقول الجغرافيا التقليدية. يحتوي نظامنا الشمسي على تسعة كواكب (إذا عدت بلوتو ، فهذا متنازع عليه). وتندرج جميع الأسهم في 11 فئة تسمى القطاعات كما حددتها Standard & Poor's.

إعلان

التصنيف عملية مفيدة ولكنها مصطنعة. عندما تم اكتشاف أحافير الديناصورات قبل قرنين من الزمان ، صنف العلماء الديناصورات على أنها زواحف. وبذلك ، فقد تجاهلوا بعض الخصائص التي تشترك فيها الديناصورات مع الطيور - ثلاثة أصابع ، على سبيل المثال.

يمكن أن تؤثر الطريقة التي نجمع بها الأشياء بمهارة على إدراكنا لها. اعتقد العلماء منذ فترة طويلة أن الديناصورات لا يمكن أن تكون من ذوات الدم الحار أو سريعة الحركة. بعد كل شيء ، كانوا زواحف أليس كذلك؟

في عالم الاستثمار ، تؤثر 11 قطاعًا حددتها Standard & Poor's على تفكير المستثمرين. يدرك المديرون المحترفون تمامًا "أوزان القطاعات" الخاصة بهم. هل هم يخفضون الوزن المالي؟ هل هم يعانون من زيادة الوزن التكنولوجيا؟

فيما يلي نظرة على بعض القطاعات التي كانت ساخنة أو باردة مؤخرًا.

الطاقة

إعلان

خلال الاثني عشر شهرًا حتى 12 فبراير ، تراجعت ثمانية من 28 قطاعاً ، ولم يرتفع أي منها بنسبة 11٪ - باستثناء قطاع الطاقة ، الذي عاد بنسبة 3٪.

تفوقت الطاقة بشكل كبير على المجموعات الأخرى على الرغم من أنها كانت واحدة من أسوأ المجموعات أداءً مؤخرًا ، حيث انخفضت بنسبة 7.2٪ في الأشهر الثلاثة الماضية. يواجه المستثمرون خيارًا صعبًا. هل ينبغي أن يراكموا طاقاتهم على قوة نتائج العام الماضي ، أم يهربون منها في ضوء ضعفها الأخير؟

إنها مكالمة صعبة ، لكنني إلى جانب ثيران الطاقة. لنبدأ بعدد الحفارات - عدد آبار النفط والغاز العاملة في الولايات المتحدة في عام 2014 ، قبل أن تدخل صناعة النفط والغاز في الانزلاق الرهيب ، كان هناك حوالي 1,900 منصة نشطة. اليوم هناك حوالي 750 شخصًا ، وفقًا لبيكر هيوزبهي
.

في كتابي ، عدد الحفارات الأقل يعني ارتفاع أسعار النفط والغاز. أضف إلى ذلك آثار الغزو الروسي لأوكرانيا ، بالإضافة إلى دلائل على أن بعض احتياطيات النفط الصخري الرئيسية في الولايات المتحدة بدأت في النضوب. استنتاجي هو أنه خلال السنوات القليلة المقبلة ، سيكون سعر النفط أعلى من 80 دولارًا في معظم الأوقات.

إعلان

أسهم الطاقة ذات الأوزان الأعلى في S&P 500 هي ExxonMobil (XOM) و ChevronCVX
وكونوكو فيليبسCOP
.

تكنولوجيا

كانت أسهم تكنولوجيا المعلومات في صدارة سوق الأسهم الأمريكية في السنوات الخمس 2017-2021. لقد تعرضوا لتعثر فظيع في عام 2022.

ماذا حدث؟ كانت المشكلة الرئيسية هي ارتفاع أسعار الفائدة بدفع من الاحتياطي الفيدرالي. ارتفاع أسعار الفائدة له تأثير قاسٍ على الأسهم الأكثر تكلفة في السوق - تلك التي تبيع مقابل مضاعف مرتفع للأرباح الأخيرة.

إعلان

بعد عام 2022 البائس ، انتعش قطاع التكنولوجيا مرة أخرى هذا العام. في فبراير كان القطاع الوحيد الذي حقق مكاسب - على الرغم من التأكد من أنه كان مكسبًا صغيرًا ، 0.4٪.

ارتفاع أسعار الفائدة لا يزال يشكل تهديدا. لكن تظل الحقيقة أن مركز التكنولوجيا هو خلية نحل للابتكار ، ومنطقة تقود فيها الولايات المتحدة العالم. أعتقد أن العديد من أسهم التكنولوجيا يتم شراؤها الآن ، وسوف تشتري صراخًا إذا ما تنخفض أكثر.

أسهم التكنولوجيا ذات الأوزان الأعلى في S&P 500 هي AppleAAPL
، ومايكروسوفتMSFT
والأمازونAMZN
.

Communication

وكان القطاع الأفضل أداءً في الأشهر الثلاثة حتى فبراير هو قطاع خدمات الاتصالات ، حيث ارتفع بنسبة 4.1٪. لكنه كان الأسوأ أداء في فترة الـ 12 شهرًا ، بانخفاض 21.1٪. لقد كتبت عمودًا في أكتوبر / تشرين الأول جادل فيه بأن هذا القطاع قد عومل بقسوة مفرطة في عام 2022. ربما في هذه الحالة كان توقيتي جيدًا.

إعلان

أسهم خدمات الاتصالات الأكثر ترجيحًا في S&P 500 هي AlphabetGOOGL
، والت ديزنيDIS
و كومكاستCMCSA
.

الرعاية الصحية

الجائزة الخداعية لأسوأ أداء في ثلاثة أشهر تذهب إلى قطاع الرعاية الصحية ، بانخفاض 8.2٪ من ديسمبر إلى فبراير. هذا يحيرني ويخيب أملي ، لأنني أضفت إلى مقتنيات الرعاية الصحية لعملائي حيث بدت لي فرصة حدوث ركود في الولايات المتحدة في ارتفاع.

لطالما كانت مخزونات الرعاية الصحية - وصناع الأدوية على وجه الخصوص - ملاذًا تقليديًا في الأسواق الهابطة. الكثير من الإنفاق على الرعاية الصحية غير تقديري.

قد يعني الضعف الأخير في أسهم الرعاية الصحية أنهم فقدوا طابعهم الدفاعي التقليدي ، أو أنه لن يكون هناك ركود في الولايات المتحدة في عام 2023. ثم مرة أخرى ، يمكن أيضًا أن يكون القطاع قد حصل على دفعة من وباء كوفيد ، وأن هذا التعزيز يتلاشى الآن.

إعلان

أكبر الأسهم في قطاع الرعاية الصحية في ستاندرد آند بورز هي مجموعة الصحة المتحدة ، جونسون آند جونسونJNJ
و AbbVieABBV
.

الإفصاح: أنا شخصياً أمتلك Apple و Alphabet و Walt Disney ولأغلب عملائي. يمتلك أحد عملائي الآخرين شركات Chevron و ConocoPhillips و Exxon Mobil و Johnson & Johnson و Microsoft.

إعلان

جون دورفمان هو رئيس شركة Dorfman Value Investments LLC في بوسطن ، ماساتشوستس. يجوز له أو لعملائه امتلاك أو تداول الأوراق المالية التي تمت مناقشتها في هذا العمود. يمكن الوصول إليه عند [البريد الإلكتروني محمي].