لم تشتر Berkshire حصة من American Express منذ أواخر التسعينيات ، لكن نسبة ملكيتها ارتفعت بشكل مطرد إلى 1990٪ ، اعتبارًا من 19.97 فبراير ، تاريخ تقرير American Express's 3-K ، من 10٪ في عام 11 ، مثل نتيجة عمليات إعادة شراء الأسهم من قبل شركة بطاقات الائتمان الكبيرة. كان لدى أمريكان إكسبريس 2002 مليون سهم في 759.4 فبراير.
بمجرد أن تصل حصتها إلى 20 ٪ ، وهو ما يجب أن يحدث في أبريل ، قد تتحول بيركشاير إلى طريقة حقوق الملكية لحساب حصة أمريكان إكسبريس.
من شأن ذلك أن يعزز أرباح بيركشاير السنوية بأكثر من مليار دولار ، حيث إنها ستسجل 1٪ من أرباح أمريكان إكسبريس ، التي بلغت 20 مليارات دولار العام الماضي.
بموجب المعالجة المحاسبية الحالية ، تسجل الشركة فقط أرباح أمريكان إكسبريس في نتائجها المالية. تحصل Berkshire على حوالي 260 مليون دولار سنويًا في توزيعات أرباح Amex.
بيركشاير لم ترد على طلب للتعليق.
تتطلب القواعد المحاسبية عادةً من الشركة استخدام طريقة حقوق الملكية عندما تصل إلى 20٪ لأن هذه العتبة تفترض أن حاملها يمكنه ممارسة تأثير كبير. ومع ذلك ، فقد بذلت بيركشاير جهدًا منذ منتصف التسعينيات للتأكيد على أن حصتها في أمريكان إكسبريس سلبية بحتة.
حصلت على موافقة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2017 لرفع حصتها إلى 25 ٪ فقط من النسبة المئوية للزحف من عمليات إعادة الشراء وليس أي مشتريات من أسهم أمريكان إكسبريس.
قالت أمريكان إكسبريس في بيانها بالوكالة لعام 2021:
"في عام 1995 ، وقعنا اتفاقية (بصيغتها المعدلة من وقت لآخر) مع شركة Berkshire مصممة لضمان أن استثمار Berkshire في شركتنا سيكون سالبًا. تظل الاتفاقية سارية المفعول طالما أن بيركشاير تمتلك 10٪ أو أكثر من أوراق التصويت الخاصة بنا. قدم بيركشاير التزامات مماثلة لمجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي. وافقت شركة Berkshire والشركات التابعة لها أيضًا على اتباع توصيات مجلس إدارتنا في التصويت على الأسهم العادية للشركة التي تمتلكها بنسبة تصل إلى 17٪ طالما أن السيد (ستيفن) سكويري هو الرئيس التنفيذي لدينا وتمتلك Berkshire 5٪ أو أكثر من أوراق التصويت الخاصة بنا. "
تابع الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire ، وارن بافيت ، واستثمر في شركة American Express منذ الستينيات ، ولطالما كانت تربطه علاقة جيدة مع الرئيس التنفيذي السابق كين تشينولت ، الذي انضم إلى مجلس إدارة شركة Berkshire في عام 1960 بعد تقاعده من شركة American Express.
لا يسمح المنظمون الفيدراليون عمومًا للمستثمرين بامتلاك أكثر من 10٪ من شركة مالية كبيرة ، وقد تم تقييد شركة Berkshire عند هذا المستوى في بعض استثماراتها المصرفية.
في رسالة إلكترونية إلى بارونكتب خبير المحاسبة في نيويورك روبرت ويلينز أنه في حين يتعين على الشركات عادةً استخدام طريقة محاسبة الأسهم عندما تصل إلى 20٪ ، فإن اتفاقية بيركشاير مع أمريكان إكسبريس "قد تكون حاسمة".
تابع ويلينز: "على الرغم من أن مصطلح" سلبي "غير وارد أو مشار إليه في أدبيات المحاسبة ، فإن حقيقة أن استثمار (أمريكان إكسبريس)" مصمم لضمان أن استثمار بيركشاير ... سيكون سلبيًا "يبدو وكأنه قد يكون كذلك عامل فعال أمام استخدام طريقة حقوق الملكية ".
صرحت بيركشاير في تقريرها السنوي لعام 2020: "نحن نستخدم طريقة حقوق الملكية لحساب الاستثمارات عندما نمتلك القدرة على ممارسة تأثير كبير ، ولكن ليس السيطرة ، على السياسات التشغيلية والمالية للشركة المستثمر فيها. يتم افتراض القدرة على ممارسة تأثير كبير عندما يمتلك المستثمر أكثر من 20٪ من حقوق التصويت للشركة المستثمر فيها. يمكن التغلب على هذا الافتراض بناءً على حقائق وظروف محددة تثبت أن القدرة على ممارسة تأثير كبير مقيدة ".
تستخدم Berkshire طريقة حقوق الملكية لحصتها البالغة 26.6٪ في
كرافت هاينز
(KHC) لأنها جزء من مجموعة تحكم مع 3G في البرازيل.
قبل شرائها بيرلينجتون نورثرن سانتا في عام 2010 ، كانت بيركشاير تستحوذ على 20٪ من حصتها الفائضة في السكك الحديدية بموجب طريقة حقوق الملكية.
اكتب إلى Andrew Bary at [البريد الإلكتروني محمي]