ارتفعت أرباح بيركشاير هاثاواي التشغيلية للربع الأول مع تباطؤ عمليات إعادة الشراء

ذكرت شركة Berkshire أيضًا يوم السبت أن أرباحها التشغيلية للربع الأول بعد الضرائب بلغت 7 مليارات دولار في الربع الأول ، بزيادة أقل من 1٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، حيث قلصت الشركة إعادة شراء أسهمها مع ارتفاع سعر السهم.

قامت شركة Berkshire Hathaway (المؤشر: BRK / A، BRK / B) بإعادة شراء 3.2 مليار دولار من أسهمها في الربع الأول ، بانخفاض من 6.9 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2021. أعادت الشركة شراء 27 مليار دولار من الأسهم في عام 2021.

تم إصدار تقرير الأرباح قبل بداية الاجتماع السنوي لبيركشاير في أوماها يوم السبت عندما أرسل الرئيس التنفيذي وارن بافيت ونواب الرئيس تشارلي مونجر وجريج أبيل وأجيت جين عدة ساعات من الأسئلة من مساهمي بيركشاير.

يتابع مساهمو بيركشاير القدامى الاجتماع عن كثب للاستماع إلى آخر الأخبار من المستثمر الذي ساعدهم على ذلك عوائد ضخمة على مر السنين.

بلغ إجمالي أرباح بيركشاير التشغيلية ، التي تستثني المكاسب أو الخسائر الورقية في محفظة الأسهم الضخمة للشركة ، حوالي 4,773،4 دولارًا لكل سهم من الفئة أ في الربع الأول ، بزيادة 4,277 ٪ عن نفس الفترة ، وفقًا لتقديرات بارون. تجاوزت الأرباح تقديرات الإجماع البالغة XNUMX دولارًا لكل سهم من الفئة أ. عكست مكاسب السهم في الأرباح التشغيلية عمليات إعادة شراء بيركشاير التي قللت من عدد حصتها في العام الماضي.

بلغ إجمالي الأرباح 5.5 مليار دولار ، أو 3,702،11.7 دولارًا أمريكيًا لكل سهم من الفئة أ ، بانخفاض من 7,638 مليار دولار أمريكي ، أو XNUMX دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الفترة نفسها من العام الماضي. كان إجمالي الأرباح أقل من الربح التشغيلي في الربع الأول بسبب الانخفاضات الورقية في محفظة الأسهم الكبيرة لشركة Berkshire في سوق الأوراق المالية الأضعف. في الفترة نفسها من العام الماضي ، كانت هناك أرباح ورقية في حيازات الأسهم.

يخبر بافيت المستثمرين بالتركيز على الأرباح التشغيلية ، وليس الأرباح الإجمالية ، لأن إجمالي الأرباح يشمل المكاسب والخسائر الورقية في محفظة أسهم بيركشاير ولا تعكس قوة أرباح الشركة الأساسية.

لم تكن عمليات إعادة الشراء البالغة 3.2 مليار دولار في هذه الفترة مفاجأة لمراقبي بيركشاير لأن عمليات إعادة الشراء بلغت ملياري دولار في أول شهرين من العام بناءً على عدد الأسهم المدرجة في بيان الوكيل للشركة الصادر في مارس. يركز المستثمرون على عمليات إعادة الشراء كمؤشر على وجهة نظر بافيت حول جاذبية أسهم بيركشاير.

عكست الزيادة الطفيفة في الأرباح التشغيلية في الربع الأول أرباحًا أعلى في أعمال السكك الحديدية في بيركشاير - تمتلك الشركة بيرلينجتون نورثرن سانتا في - بالإضافة إلى أعمال المرافق والطاقة الكبيرة ، بيركشاير هاثاواي إنيرجي. كما ارتفعت الأرباح أيضًا في أعمال التصنيع والخدمات وتجارة التجزئة الواسعة للشركة ، لكن أرباح اكتتاب التأمين تراجعت بشكل حاد.

كانت أسهم بيركشاير قوية هذا العام حيث ارتفع سهم الفئة أ بنسبة 7 ٪ إلى 484,340،500 دولارًا يوم الجمعة. هذا متقدم على مؤشر S&P 13 ، الذي انخفض بنحو 322.83٪. أغلقت أسهم الفئة ب في بيركشاير عند 3.7 دولارًا. تضرر سهم بيركشاير خلال عمليات البيع في السوق يوم الجمعة حيث انخفض سهم B بنسبة XNUMX٪.

وبلغ صافي مشتريات أسهم الشركات الأخرى 41.4 مليار دولار بعد مبيعات الأسهم في الفترة. من المحتمل أن تكون هذه أكبر عملية شراء ربع سنوية للأسهم من قبل شركة Berkshire على الإطلاق وتضمنت ما يقرب من 7 مليار دولار شراء مخزون أوكسيدنتال بتروليوم في تلك الفترة.

كانت بيركشاير أيضًا مشترًا كبيرًا لشركة Chevron ، حيث اشترت ما يبدو أنه حوالي 21 مليار دولار من عملاق الطاقة. بلغ إجمالي ممتلكات بيركشاير في شيفرون 25.9 مليار دولار في 31 مارس ، وفقًا لـ 10-Q ، ارتفاعًا من 4.5 مليار دولار في 31 ديسمبر.

لا يشير 10-Q إلى عدد أسهم Chevron التي احتفظت بها Berkshire في 31 مارس ولكن بارون يقدر المجموع بـ 160 مليون سهم ، بنسبة 8٪.

من المرجح أن تفاجئ عمليات الشراء الضخمة العديد من مستثمري بيركشاير لأن بافيت لم يكن مفتونًا بالأسهم في عام 2021 حيث كانت بيركشاير بائعًا صافًا لأسهم بقيمة 7 مليارات دولار. مع عمليات الشراء الكبيرة ، تضخمت محفظة الأسهم إلى مستوى قياسي بلغ 390.5 مليار دولار في 31 مارس ، بزيادة 40 مليار دولار عن 31 ديسمبر 2021.

مع عمليات شراء الأسهم الكبيرة ، انخفض إجمالي حيازات بيركشاير من النقد وما في حكمه إلى 106 مليار دولار في 31 مارس من 147 مليار دولار في 31 ديسمبر.

بلغت القيمة الدفترية 345,000 دولار لكل سهم من الفئة أ في 31 مارس ، بارون ارتفاعًا من نحو 343,000 ألف دولار للسهم بنهاية عام 2021.

يتم تداول بيركشاير الآن مقابل 1.4 مرة قيمتها الدفترية المقدرة في 31 مارس. من المحتمل أن تكون القيمة الدفترية الحالية أقل من رقم 31 مارس بسبب الانخفاض في سوق الأسهم منذ ذلك الحين.

تفاح

(AAPL) ، وهي أكبر حصة ملكية في بيركشاير ، انخفضت بنسبة 9 ٪ حتى الآن في الربع الثاني.

لا يبدو أن بيركشاير اشترت مبلغًا ملموسًا من أسهمها في الفترة من 31 مارس إلى 20 أبريل ، بناءً على عدد الأسهم اعتبارًا من 20 أبريل الموضح في 10-Q. عدد الأسهم الموضح ليوم 20 أبريل هو تقريبًا نفس عدد الأسهم المعادلة من الفئة "أ" البالغ عددها 1.47 مليون سهم المستحقة في 31 مارس ، بارون يحسب. قال بافيت في وقت لاحق في الاجتماع السنوي إن الشركة لم تعيد شراء أي من أسهمها في أبريل.

كان يتم تداول سهم بيركشاير عند مستويات قريبة من المستويات القياسية في الأسابيع الثلاثة الأولى من شهر أبريل ، ويبدو أن بافيت قرر تأجيل عمليات إعادة الشراء. تباطأت عمليات إعادة الشراء في مارس مقارنة بشهر فبراير حيث ارتفع سعر السهم. أخبر بافيت مستثمري بيركشاير أنه سيكون واعيًا بالسعر في عمليات إعادة شراء الأسهم.

شهدت وحدة جيكو للتأمين على السيارات في بيركشاير ضعف ربع سنوي حيث سجلت خسارة اكتتاب بلغت 178 مليون دولار ، مقارنة بأرباح قدرها 1 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

قال بيركشاير: "عكست خسارة الاكتتاب قبل الضريبة لشركة GEICO في الربع الأول من عام 2022 زيادة في شدة المطالبات ، ويرجع ذلك أساسًا إلى التضخم الكبير في التكلفة في أسواق السيارات ، والذي تسارع في النصف الثاني من عام 2021". يتم الضغط على شركات التأمين الأخرى على السيارات بنفس الاتجاهات. ارتفعت أقساط التأمين المكتتبة لشركة Geico بنسبة 2.6٪ في هذه الفترة.

ارتفعت الأرباح قبل الضرائب في Burlington Northern بنسبة 9٪ إلى 1.8 مليار دولار في هذه الفترة ، في حين ارتفعت أرباح التصنيع بنسبة 16٪ إلى 2.8 مليار دولار.

اكتب إلى Andrew Bary at [البريد الإلكتروني محمي]