يمكن أن تدين بيركشاير هاثاواي بمليارات من مكاسب الأسهم بموجب قانون الضرائب الجديد

حجم الخط

بيركشاير هاثاواي

قال الرئيس التنفيذي وارن بافيت منذ فترة طويلة إن فترة حيازة الاستثمار المفضلة لديه هي إلى الأبد.

يحب شراء الأسهم في شركات مثل

تفاح

(شريط الأسهم: AAPL) ،

كوكا كولا

(KO) و

أمريكان إكسبريس

(AXP) ، مع امتيازات دائمة يمكن لشركة Berkshire Hathaway الاحتفاظ بها لفترة طويلة. تمتلك شركة Berkshire Coke و American Express لأكثر من 30 عامًا.

تتمثل إحدى مزايا هذا النهج في أنه يقلل الضرائب إلى الحد الأدنى منذ أن دفعت شركة Berkshire Hathaway (BRK / A ، BRK / B) الضرائب فقط عندما باعت حيازاتها من الأسهم بربح. كانت بيركشاير تكتسب حوالي 245 مليار دولار من المكاسب غير المحققة في محفظتها من الأسهم في نهاية العام الماضي مع كل هذا الإجمالي تقريبًا في Apple و Coke و American Express و

Bank of America

(BAC) ، وفقًا لرسالة المساهمين السنوية لبوفيت.

تُظهر بيركشاير التزامًا ضريبيًا مؤجلًا في ميزانيتها العمومية فيما يتعلق بهذه المكاسب ولكن بموجب قواعد المحاسبة القديمة ، قد لا يتم دفع هذه الضرائب أو دفعها بعد سنوات عديدة من الآن.

ومع ذلك ، قد تضطر بيركشاير إلى البدء في دفع ضرائب على المكاسب السنوية غير المحققة في محفظة أسهمها البالغة 327 مليار دولار بدءًا من عام 2023 بناءً على الحد الأدنى الجديد لضريبة الشركات بنسبة 15٪ والذي تم تضمينه في قانون خفض التضخم الجديد الذي وقعه الرئيس جو بايدن مؤخرًا. تنطبق الضريبة على الشركات التي تزيد أرباحها السنوية عن مليار دولار.

بالنظر إلى حجم محفظة بيركشاير ، يمكن أن تكون المكاسب السنوية كبيرة في سوق صاعدة. بيركشاير ، على سبيل المثال ، لديها 58.6 مليار دولار من مكاسب الاستثمار غير المحققة في عام 2021 في محفظتها المالية بفضل ارتفاع السوق العام الماضي. لم يتم دفع أي ضرائب على تلك الأرباح الورقية.

من المحتمل أن يتغير هذا عندما يبدأ الحد الأدنى للضريبة البديلة على الشركات حيز التنفيذ في عام 2023. يقول روبرت ويلينز ، خبير الضرائب في نيويورك ، إنه إذا كان لدى بيركشاير 50 ​​مليار دولار في عام واحد من المكاسب غير المحققة ، فمن المحتمل أن يكون لديها فاتورة ضريبية بقيمة 7.5 مليار دولار.

"لأغراض الضرائب العادية ، لا تؤخذ المكاسب في الاعتبار إلا عندما" تتحقق "، أي عند بيع الورقة المالية أو" التصرف فيها بطريقة أخرى ". عندما تسجل شركة مكسبًا للأغراض الكتابية ، ولكن ليس للأغراض الضريبية ، يتم إنشاء التزام ضريبي مؤجل. الآن ، مع الحد الأدنى للضريبة على الكتب ، سيصبح هذا الالتزام الضريبي المؤجل التزامًا ضريبيًا فعليًا أو حالي "، كتب ويلنز في رسالة بريد إلكتروني إلى بارون.

لكن القواعد الجديدة معقدة وقد لا تكون الرياضيات دائمًا بهذه البساطة. قد تمر سنوات عندما لا تكون بيركشاير مدينة بضرائب على المكاسب غير المحققة بسبب حجم فاتورتها الضريبية العادية.

في تحليل نُشر في Tax Notes International في نوفمبر 2021 ، قدر مارتن سوليفان ، خبير الضرائب وكبير الاقتصاديين في Tax Notes ، أن Berkshire كانت ستدين بأحد أكبر مبالغ الضرائب بين شركات megacap استنادًا إلى حد أدنى لضريبة الشركات بنسبة 15٪ لـ الفترة من 2018 إلى 2020. كانت فاتورتها الضريبية السنوية سترتفع بمتوسط ​​3.2 مليار دولار خلال هذه الفترة.

لم يرد مسؤولو بيركشاير على المكالمات أو رسائل البريد الإلكتروني التي تطلب التعليق.

على مدى السنوات العديدة الماضية ، عكست بيركشاير التغييرات في قيمة محفظة الأسهم الخاصة بها في نتائجها المالية ، بما في ذلك حساب صافي الدخل ، بناءً على القواعد التي تفرضها معايير المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).

وقد أدى ذلك إلى تقلبات كبيرة في أرباح بيركشاير المبلغ عنها وأثار غضب الرئيس التنفيذي بافيت الذي أخبر المستثمرين بالتركيز على نتائج التشغيل الأساسية للشركة وضبط مكاسب وخسائر الاستثمار الورقي.

لم ينتج عن الدخل المبلغ عنه المتعلق بمكاسب الأسهم الورقية فاتورة ضريبية حالية ، ولكن من الواضح أن هذا على وشك التغيير في عام 2023.

اكتب إلى Andrew Bary at [البريد الإلكتروني محمي]