يقول هذا المحلل الذي يخشى أن يزداد العجز سوءًا ، إن البنوك لديها نقص في رأس المال بأكثر من تريليون دولار.

قد يفاجئ هذا الادعاء أولئك الذين يعتقدون أن الصناعة المصرفية الأمريكية لديها حوالي 2.2 تريليون دولار في رأس المال. لكنه يقلل من هذا الرقم بعدة طرق. أولاً ، يلاحظ أن هناك فرقًا بين حقوق الملكية الدفترية والأسهم الملموسة ، والتي يستخدمها المنظمون المصرفيون لتقييم الملاءة المالية. إنه تعريف أضيق ، باستثناء عناصر مثل الشهرة والأصول الضريبية المؤجلة ، والذي يخفض الإجمالي إلى 1.49 تريليون دولار من 2.22 تريليون دولار.

ثم ، بالاعتماد على بيانات Federal Deposit Insurance Corp. ، فإنه يطرح ما يسمى الدخل الشامل الآخر المتراكم. "بفضل التيسير الكمي والآن كيو تي ، أصبحت جميع أنواع الأصول مقترحات ذات عائد سلبي للبنوك والمؤسسات غير المصرفية على حد سواء. إذا دفعت القسيمة أقل من تكاليف التمويل ، فأنت تخسر المال ، "كما يقول. هذا يخفض رأس المال إلى 1.23 تريليون دولار.

الآن يأتي الجزء الأكثر إثارة للجدل. أولاً ، يشير إلى خسائر السوق على القروض والأوراق المالية التي تم إنشاؤها خلال عامي 2020 و 2021 ، لتأثير ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام. هذا صحيح هناك ما يكفي لدفع البنوك إلى الإفلاس ، مع خسائر بنحو 1.74 تريليون دولار من التأشير إلى السوق.

وتأتي خسائر أخرى بقيمة 794 مليار دولار إذا تم وضع علامة على حيازات البنوك من سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والأوراق المالية الحكومية والبلدية في السوق. ضع كل ذلك معًا ، بناءً على حسابات Whalen ، وستجد البنوك عجزًا قدره 1.3 تريليون دولار اعتبارًا من الربع الثاني.

ممنوح ، وهذا مهم للغاية ، لا يتعين على البنوك تحديد أصولها في السوق. إذن ما هو القلق؟ هذا الاستثناء ليس لانهائيًا - يُسمح للبنوك بتجاهل خسائر السوق طالما أن لديها القدرة والنية على القيام بذلك. يقول والين: "حتى لو احتفظ البنك بهذه الأصول منخفضة القسيمة التي تم إنشاؤها خلال 2020-2021 في المحفظة حتى تاريخ الاستحقاق ، فإن خسائر التدفق النقدي والعائدات الضعيفة قد تؤدي في النهاية إلى البيع".

أجرى تحليلًا مشابهًا على JPMorgan Chase
JPM،
+ 1.64٪,
والذي يسميه أحد البنوك التي تدار بشكل أفضل. تعاني مجموعة جيمي ديمون من عجز قدره 16 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثاني - وعجزًا قدره 58 مليار دولار إذا كان التعديل من علامة إلى السوق أكثر حدة بنسبة 17.5 ٪ - على أرقام Whalen.

السؤال الأكبر هو متى يمكن أن تحدث مبيعات الأصول هذه. قال لـ MarketWatch في رسالة بريد إلكتروني: "ستحدث مبيعات الأصول ببطء ، لكن المقرضين قد يجبرون على إصدار ضمانات تصل إلى 20 نقطة تحت الماء". وما هو غير مستدام الآن من المقرر أن يزداد سوءًا. وأضاف والين: "المعدلات المرتفعة تجعل الفوضى في نهاية المطاف أكبر".

السوق

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية
ES00،
+ 0.01٪

NQ00 ،
+ 0.06٪
كانت تشير إلى مستوى أعلى في العمل المبكر. كانت السلع ترتفع ، مع مكاسب لكل من النفط
CL.1 ،
+ 3.70٪
والذهب
GC00 ،
+ 1.19٪.
الدولار
DXY،
-0.24٪
كان أقل.

لمزيد من تحديثات السوق بالإضافة إلى أفكار تداول قابلة للتنفيذ للأسهم والخيارات والعملات المشفرة ، اشترك في MarketDiem من المستثمر الأعمال اليومية.

الضجة

من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 1:30 ظهرًا في معهد بروكينغز ، صاحب العمل الحالي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بن برنانكي. قال الاقتصادي في سيتي: "نرى مخاطرة متشددة من تعليقات باول اليوم والتي قد تعزز رسالته للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر نوفمبر بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى رفع إلى مستويات أعلى وأن التباطؤ إلى رفع بمقدار 50 نقطة أساس ليس محوراً متشائماً". هناك متحدثان آخران لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا ، ومن المقرر أن تتحدث الحاكمة ميشيل بومان عن البنوك ، كما تتحدث الحاكمة ليزا كوك في نادي ديترويت الاقتصادي.

تباطأ خلق فرص العمل في القطاع الخاص إلى 129,000 في نوفمبر ، حسب تقديرات ADP ، فيما قالت إنه أضعف نمو للوظائف منذ يناير 2021. في غضون ذلك ، رفعت وزارة التجارة تقديراتها للنمو في الربع الثالث إلى 2.9٪ من 2.6٪. أظهر تقرير التجارة المتقدمة في السلع ارتفاعًا بنسبة 7.7٪ في عجز السلع ، وزيادة بنسبة 0.8٪ في مخزونات الجملة ولكن انخفاض مخزونات التجزئة بنسبة 0.2٪.

من المقرر إصدار مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو ، والوظائف الشاغرة ومبيعات المنازل المعلقة ، مع إصدار كتاب بيج للحكايات الاقتصادية الساعة 2 ظهرًا.

في منطقة اليورو ، تباطأ التضخم على أساس سنوي إلى 10٪ في نوفمبر من 10.6٪.

كراود سترايك القابضة
CRWD ،
-1.04٪
تراجعت بعد استرشدت شركة الأمن السيبراني لإبطاء نمو إيرادات الاشتراك.

العلاجات الأفق
HZNP ،
+ 0.97٪
انتعشت بعد أن قالت شركة الأدوية الأيرلندية إنها تجري محادثات بشأن شرائها ، مع الضاربين الكبار بما في ذلك Amgen
AMGN ،
-0.22٪,
جونسون آند جونسون
JNJ ،
-0.70٪
وسانوفي
SAN ،
-2.53٪
تدور حول الشركة.

عقار ألزهايمر من Biogen
بنك البحرين الإسلامي
-0.17٪
وإيساي
4523
+ 3.83٪
باعتدال انخفاض التدهور المعرفي ولكن يأتي أيضًا مع آثار جانبية.

والت ديزني
DIS،
-1.05٪
قال رئيسها التنفيذي العائد ، بوب إيجر ، سيبدأ تغييرات تنظيمية وتشغيلية قد تؤدي إلى رسوم انخفاض القيمة. لقد وضعت علامة على Disney Media and Entertainment Division ، والتي تتضمن خدمات البث الخاصة بها ، لإجراء تغييرات.

أفضل من الويب

ابحث عن المحتجين الشباب في الصين يريدون.

شرح عجز أمريكا في محطات شحن المركبات الكهربائية.

الشرح الكامل لـ صوت مجلس مدينة لوس أنجلوس العنصري التي أوقعت ثاني أكبر مدينة في أمريكا في حالة اضطراب.

أهم المؤشرات

فيما يلي مؤشرات سوق الأسهم الأكثر نشاطًا اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

الرسم البياني

لقد وصلت عمليات السحب في حالات المشقة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، وفقًا لبيانات من Vanguard. لا يُسمح بمثل هذه السحوبات إلا لحاجة مالية فورية وثقيلة وتخضع لضرائب الدخل و 10٪ غرامة سحب مبكر.

قراءات عشوائية

هذا البالغ من العمر 22 عامًا يبيع عظام بشرية من أجل لقمة العيش.

هناك كأس عالم آخر تجري في قطر - للإبل.

لوبستا ميكي - تمثال ميكي ماوس عملاق بمخالب سرطان البحر - عاد إلى بوسطن.

يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى جرس الافتتاح ، لكن التسجيل هنا ليتم تسليمها مرة واحدة إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

الاستماع إلى أفضل الأفكار الجديدة في بودكاست المال مع مراسل MarketWatch تشارلز باسي والخبيرة الاقتصادية ستيفاني كيلتون