(بلومبيرج) - كان من المفترض أن تقوم بنوك وول ستريت بالكثير من عمليات الاقتراض في أسواق السندات لهذا العام. ثم باعوا هذا الأسبوع 27.5 مليار دولار أخرى من الأوراق النقدية.
الأكثر قراءة من بلومبرج
جاء حوالي 10 مليارات دولار من بنك أوف أمريكا كورب يوم الثلاثاء. باعت شركات JPMorgan Chase & Co. و Wells Fargo & Co. و Morgan Stanley مجتمعة 17.5 مليار دولار يوم الاثنين. وقد ترفع شركة Goldman Sachs Group Inc. ، التي لم تعلن عن عرض ، المجموع أعلى.
المبيعات أكثر بكثير مما توقعه الكثيرون: توقع المحللون الاستراتيجيون في جي بي مورجان ما بين 14 مليار دولار و 16 مليار دولار من البنوك الكبرى. لكن الشركات تتطلع إلى الاقتراض الآن قبل أن يزيد الاحتياطي الفيدرالي تشديدًا ويصبح أكثر تكلفة ، وفقًا لديفيد كنوتسون ، رئيس إدارة منتجات الدخل الثابت في شركة شرودرز بي إل سي.
علاوة على ذلك ، جعلت اللوائح التنظيمية بعد الأزمة المالية العالمية البنوك حريصة على الحفاظ على مستويات السيولة مرتفعة ، لا سيما الآن ، على حد قول كنوتسون.
وقال: "إنهم يريدون إبقاء خزان السيولة ممتلئًا حتى نهايته عندما تكون التوقعات ضبابية".
في غضون ذلك ، يتطلع المستثمرون إلى شراء الأوراق المالية التي كان أداؤها أفضل من السوق الأوسع. تراجعت سندات الشركات الأمريكية من المُصدِرين الماليين بنسبة 11.8٪ في عام 2022 ، مقارنةً بانخفاض بنسبة 13.7٪ لسوق الدرجة العالية الأوسع نطاقاً.
عادة ما تكون البنوك من أكبر بائعي سندات الشركات ، لكنها كانت مُصدِرًا ثقيلًا بشكل خاص هذا العام. باعت الشركات المالية حوالي 427.7 مليار دولار من الأوراق المالية في عام 2022 ، وهو ما يمثل 55 ٪ من إجمالي الإصدارات ، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرج نيوز. في هذا الوقت من العام الماضي ، كان هذا الرقم أقرب إلى 395 مليار دولار ، أو حوالي ثلث إجمالي المبيعات.
وقالت بايلور لانكستر صامويل ، نائبة رئيس الدخل الثابت في Amerant Investments Inc. ، إنه بالنسبة لبقية عام 2022 ، سيعتمد الإصدار المصرفي إلى حد كبير على اتجاهات الميزانية العمومية ، لا سيما نمو القروض وتناقص الودائع.
قالت لانكستر-صمويل: "ليست دعوة عظيمة للمراهنة على البنوك الكبيرة التي تصدر بالحجم".
اقترح بنك جولدمان ساكس أنه سيبدأ في تقليص ميزانيته العمومية لكنه من المحتمل أن يستمر في إصدار الديون في الأيام المقبلة ، وفقًا لمحلل الائتمان في بلومبرج إنتليجنس أرنولد كاكودا. وأضاف أن الشركة كانت أكثر المُصدرين نشاطا من بين أكبر البنوك وأكثرها انشغالا في النصف الأول من عام 2022.
وقال كاكودا: "قد يستمر التقلب ، وهو ما قد يحفز البنوك على سحب إصدارات آجلة قبل المزيد من الزيادات المحتملة في تكاليف الاقتراض".
في مكان آخر في أسواق الائتمان:
الأمريكتين
تقدمت ست شركات بقيادة International Business Machines Corp لبيع سندات جديدة في السوق الأولية من الدرجة الاستثمارية في الولايات المتحدة يوم الأربعاء ، في موجة جلبت أكثر من 34 مليار دولار من الديون الجديدة في جلستي تداول فقط.
تبيع مجموعة من البنوك بقيادة Goldman Sachs و Barclays Plc قروض بقيمة 1.65 مليار دولار للمساعدة في تمويل الاستحواذ الجزئي لشركة Clayton Dubilier & Rice على Kindred At Home Hospice حيث يتطلع المقرضون إلى التخلص من المزيد من الديون مقابل عمليات الشراء من دفاترهم
انخفضت ملاحظات Bath & Body Works Inc. يوم الأربعاء بعد أن خفضت شركة التجزئة للسلع المنزلية توقعاتها للربع الثاني من السنة المالية EPS وتوقعات مبيعات العام بأكمله
يبدو أن شركة بومباردييه لصناعة الطائرات تسير على الطريق الصحيح لتحقيق تحول حيث إنها تخفض ديونها البالغة 6.7 مليار دولار وتقلل من مخاطر إعادة التمويل.
للحصول على تحديثات الصفقة ، انقر هنا للحصول على New Issue Monitor
للمزيد ، انقر هنا للحصول على Credit Daybook Americas
EMEA
ساد الهدوء أسواق السندات الأساسية في أوروبا يوم الأربعاء مع وصول صفقة واحدة إلى السوق بقيمة إجمالية 2.5 مليار يورو (2.55 مليار دولار).
ارتفعت السندات الإيطالية بعد أن خفف رئيس الوزراء ماريو دراجي الأزمة السياسية التي عصفت بالبلاد في الأسبوع الأخير بعد أن قال إنه مستعد لإعادة بناء ائتلافه الحاكم.
رحب الدائنون الحكوميون الرئيسيون بطلب أوكرانيا بتأجيل مدفوعات الديون الخارجية في أعقاب الغزو الروسي ، مما شكل سابقة لحاملي السندات الخاصة ليحذوا حذوها.
يستعد سوق السندات الخضراء في أوروبا لتمويل مشاريع الطاقة النووية لأول مرة ، مع قيام شركة Electricite de France SA بتحديث إطار التمويل الأخضر ليشمل مصدر الطاقة
آسيا
شهد سوق الائتمان في آسيا أكثر أيامه ازدحامًا في شهر بعد ارتفاع في الإصدارات الأمريكية ، بما في ذلك أربع صفقات سندات بالدولار تم تسويقها يوم الأربعاء.
يرفض بعض الموردين لمطوري العقارات الصينيين سداد القروض المصرفية بسبب الفواتير غير المسددة المستحقة لهم ، في إشارة إلى أن مقاطعة القروض التي بدأت مع مشتري المساكن بدأت بالانتشار
سندات الدولار غير المرغوب فيها الصينية على شفا انخفاض قياسي ، مع تفاقم أزمة العقارات في البلاد مع انتشار الألم من المطورين إلى الموردين والبنوك
ارتفعت أقساط العائد التي طالب بها المستثمرون على السندات الدولارية للشركات في جنوب شرق آسيا مؤخرًا بأكبر قدر خلال شهرين وسط قلق متزايد بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي وتشديد التدفقات إلى الأسواق الناشئة
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/banks-flooding-us-market-bonds-164752624.html