أثارت ما يسمى بـ "الميزانية المصغرة" في المملكة المتحدة تقلبات في السوق شوهدت آخر مرة خلال 2008 الأزمة المالية وتحطم Covid-19. وبالتحديد ، فإن حزمة التخفيضات الضريبية التي من المحتمل أن يبلغ مجموعها 45 مليار جنيه إسترليني (~ 47.59 مليار دولار) لمساعدة الأسر على التعامل مع التضخم وارتفاع أسعار الطاقة ، قد أثارت قلق المستثمرين من أن البلاد تستحوذ على الكثير من الديون.
مع احتدام التضخم في البلاد عند 9.9٪ ، ربما دخلت المملكة المتحدة في حالة ركود بالفعل ، مما دفع بنك إنجلترا (BoE) إلى تصرف بسرعة لوقف أزمة أخرى من خلال تعليق برنامجها لبيع السندات الذهبية وشراء عقود طويلة الأجل بدلاً من ذلك قيود.
Welt's Holger Zschaepitz إلى تويتر في 28 سبتمبر لإظهار الآثار المترتبة على مثل هذا الإجراء على عائدات المملكة المتحدة لأجل 10 سنوات ، والتي انخفضت 40 نقطة أساس.
"تنخفض عائدات المملكة المتحدة لمدة 10 أعوام بمقدار 40 نقطة أساس بعد أن أعلن بنك إنجلترا أنه سيشتري ديون حكومية طويلة الأجل حيث أن أسعار الفائدة تقترب من 5٪ مما يمثل" خطرًا ملموسًا على الاستقرار المالي في المملكة المتحدة ".
ضغط صناديق التقاعد
تسببت تجربة `` الميزانية المصغرة '' في قيام العديد من صناديق التقاعد في المملكة المتحدة بإصدار مطالب عاجلة للحصول على مزيد من النقد لتلبية طلبات الهامش ، حيث ضغطت أسعار السندات الحكومية البريطانية على محفظة 60/40 حيث كان من المفترض أن تحمي السندات المحافظ من التضخم ومعدل الفائدة. مخاطرة.
تسبب هذا الاضطراب في قيام صناديق التقاعد ببيع السندات لمواجهة مشكلات الملاءة المالية ، مما أدى إلى تفاقم المشكلة ، في حين صرح بنك إنجلترا بأنه سيجري عمليات شراء مؤقتة للسندات الحكومية البريطانية طويلة الأجل اعتبارًا من 28 سبتمبر فصاعدًا طالما كان ذلك ضروريًا لتحقيق الاستقرار في الأسواق.
خطأ الذي هو عليه؟
في غضون ذلك ، يبدو أن المشاركين في السوق يلومون التخفيضات الضريبية للمستشار البريطاني كواسي كوارتنج ، في حين أن وزارة الخزانة اللوم تقلبات السوق العالمية الأوسع.
شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات كبيرة في الأيام الأخيرة. <…> يلتزم المستشار باستقلال بنك إنجلترا. وستواصل الحكومة العمل بشكل وثيق مع البنك لدعم الاستقرار المالي وأهداف التضخم.
يبدو أن المملكة المتحدة قد يتم دفعها إلى رفع أسعار الفائدة أعلى وأسرع من هذه اللحظة فصاعدًا لتحقيق الاستقرار الذي تشتد الحاجة إليه في الأسواق. الوقت وحده هو الذي سيحدد إلى أي مدى وسرعة يتعين على بنك إنجلترا أن يذهب لإعادة تفاؤل المستثمرين في أسواق المملكة المتحدة.
أخيرًا ، بينما يكافح بنك إنجلترا مع انخفاض الجنيه ، أكد نائب محافظه ، جون كونليف ، أيضًا أن سلسلة كتلة التبني في جميع الأسواق معقدة للغاية بحيث لا يمكن دمجها.
اشترِ الأسهم الآن مع Interactive Brokers - منصة الاستثمار الأكثر تقدمًا
إخلاء المسئولية: لا ينبغي اعتبار محتوى هذا الموقع نصيحة استثمارية. الاستثمار هو المضاربة. عند الاستثمار ، يكون رأس مالك في خطر.
المصدر: https://finbold.com/bank-of-england-responds-to-material-risk-to-uk-financial-stability-causing-10-year-yields-to-drop-by-40-bps/