عمليات الإنقاذ المصرفية - ما هي ولماذا يقول بعض الخبراء إن البنك الموقّع و SVB لم يحصلوا على واحدة

السطر العلوي

انهار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر خلال عطلة نهاية الأسبوع في صدى غريب للأزمة المالية لعام 2008 ، وعلى الرغم من أن العديد من الخبراء لاحظوا أن خطة وزارة الخزانة لإنقاذ المودعين لا تشكل خطة إنقاذ لأنها تسحب من أموال التأمين التي تدفعها البنوك - وليس أموال دافعي الضرائب - يشعر آخرون بالقلق من أن الآثار قد تقع في النهاية على المستهلكين من خلال العواقب الاقتصادية مثل التضخم.

حقائق رئيسية

سيتم استرداد جميع الودائع في Silicon Valley و Signature Banks التي تم حلها الآن بالكامل دون استخدام أموال دافعي الضرائب ، المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) أعلن الأحد مع وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي (Fed).

البنوك منخفضة السيولة أو التي لديها الكثير من الأوراق المالية مثل سندات الخزانة ، والتي لديها سكران في القيمة بعد ارتفاع الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يمكن الحصول على قروض لمدة عام من الجديد برنامج التمويل البنكي لأجل، الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أعلن الاحد.

يسمح برنامج القروض الجديد للبنوك بتبادل سندات الخزانة والأوراق المالية الأخرى مؤقتًا مع الاحتياطي الفيدرالي بقيمتها الكاملة نقدًا ، في مقابل قيمتها السوقية المتناقصة بشكل كبير ؛ سيحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالأوراق المالية كضمان ويعيدها إلى البنك بعد أن يسدد قرضه.

الرئيس بايدن ومستثمر في صندوق التحوط بيل أكمان دافع عن الإجراءات يوم الاثنين ، قائلا إنها تحمي الاقتصاد من المزيد من عمليات التهافت على البنوك وتجميد الائتمان.

بايدن وأكمان و وزيرة الخزانة جانيت يلين أبعد السياسات الجديدة عن عمليات إنقاذ البنوك في الأزمة المالية الكبرى لعام 2008 ، حيث يقول أكمان إن أموال دافعي الضرائب كانت مخاطرة لإنقاذ البنوك التي اتخذت قرارات مالية محفوفة بالمخاطر.

وفقًا لبايدن ، ستأتي الأموال من الرسوم التي تدفعها البنوك في صندوق تأمين الودائع ، ولن تتم حماية المساهمين وحاملي الديون غير المضمونة بموجب الخطة ، وبالتالي تجنب أي عبء على دافعي الضرائب من خطة الإنقاذ المحتملة ، كما يشير غريغوري ، كبير الاقتصاديين في EY داكو.

ومع ذلك ، فإن بعض النقاد . لا يزال دافعو الضرائب المتشككون سيخرجون من مأزقهم دون عواقب ، خاصة إذا زادت قروض بنك الاحتياطي الفيدرالي من التضخم.

رئيس الناقد

جادل بيتر شيف ، كبير الاقتصاديين والاستراتيجي العالمي في Euro Pacific Capital ، في عدة تويت يوم الاثنين أن التأمين الموسع على المودعين وصندوق القروض المصرفية هي محاولة إنقاذ خاطئة ستظل تؤثر على دافعي الضرائب. شيف روابط إلى ملف البند على موقعه على الإنترنت يوضح أنه في حين أن بنك وادي السيليكون لم يعد يعمل ، لا تزال إجراءات الحكومة تشكل خطة إنقاذ لأن FDIC وسعت ضمانات الودائع لأنواع الودائع التي لا يتم ضمانها عادةً ، مثل الصناديق المشتركة ، ويتم منح البنوك حق الوصول إلى المال الذي لم يتمكنوا من الحصول عليه في السوق. يقول شيف ، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يمنح البنوك النقد بشكل مباشر ، تضخم مالي سوف يبقي ترتفع متى تدفقات نقدية في الاقتصاد بعد أن تتداول البنوك في أوراقها المالية التي تم تخفيض قيمتها. حتى لو ارتفعت الأسعار لمدة عام واحد فقط - أطول قرض معروض - سيدفع دافعو الضرائب الثمن.

الخلفية الرئيسية

أغلق بنك وادي السيليكون ، وهو البنك السادس عشر الأكبر في البلاد من حيث الأصول الأسبوع الماضي ، يوم الجمعة بعد الإبلاغ عن خسارة 16 مليار دولار من بيع الأوراق المالية التي تم تخفيض قيمتها قبل يومين. تربط يلين وبايدن وأنصار مثل أكمان عمليات الإنقاذ بفرض رسوم على دافعي الضرائب أو تقليل المساءلة لمديري البنوك والمديرين الذين قاموا باستثمارات ضعيفة. وهم يجادلون بأن إدارة مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) للوضع لا تشكل خطة إنقاذ لأن البنوك سُمح لها بالفشل ، وطُردت الإدارة العليا ، ولن يكلف ضمان المودع وصندوق القرض المصرفي دافعي الضرائب أي أموال. في عمليات الإنقاذ التقليدية للبنوك ، مثل تلك التي حدثت في الأزمة المالية لعام 1.8 ، يتم إنقاذ البنوك الفاشلة من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية والمؤسسات المالية الأخرى مثل الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة. المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع والتي عادة ما تكون يؤمن يمكن للحسابات الجارية والادخار التي تصل إلى 250,000 ألف دولار أن تزيد من أنواع الودائع التي يؤمنون عليها ، بينما يساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة البنوك الفاشلة في الحصول على رأس مال كافٍ لضمان ودائعهم. غالبًا ما ترتبط عمليات إنقاذ البنوك من عام 2008 بشكل سلبي بـ جشع الشركات بسبب مليارات الدولارات دافع الضرائب تم استخدام الأموال لإنقاذ البنوك التي يُعتقد أن البعض استثمرها بطريقة غير أخلاقية.

رقم ضخم

245 مليار دولار. هذا هو مقدار أموال دافعي الضرائب في وزارة الخزانة ومؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) والاحتياطي الفيدرالي قضى إنقاذ المئات من البنوك التي فشلت خلال الأزمة المالية لعام 2008. أنفقت المؤسسات 200 مليار دولار على الاستثمار في مؤسسات مثل JP Morgan Chase و Goldman Sachs و Morgan Stanley. مؤسسة التأمين الفدرالية مضمون ديون Citigroup و Bank of America والودائع من حسابات الشركات الكبيرة لمنع المستثمرين من المغادرة ومنع الشركات من التخلف عن سداد شيكات الرواتب.

لمزيد من القراءة

ستحمي FDIC جميع ودائع بنك وادي السيليكون بعد الانهيار المفاجئ ، كما تقول الخزانة (فوربس)

يقول بايدن إن إنقاذ بنك وادي السيليكون ساعد الاقتصاد على `` التنفس بشكل أسهل '' - لكن لا يتفق جميع الخبراء (فوربس)

يشير الخبراء إلى المخاطر الأخلاقية مع تدخل الولايات المتحدة في أزمة SVB (رويترز)

ما يجب معرفته عن انهيار بنك سيليكون فالي - أكبر فشل للبنك منذ عام 2008 (فوربس)