تراجع سعر سهم Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) بشكل كبير عن مؤشر FTSE 100 في الأشهر القليلة الماضية. تم تداول أسهم أكبر ثقة استثمارية في المملكة المتحدة عند 654 بنس ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2020. وهوت بأكثر من 58 ٪ من أعلى نقطة في عام 2022.
الصندوق الاسكتلندي للاستثمار العقاري رخيص لسبب ما
الرهن العقاري الاسكتلندي من Baillie Gifford هو صندوق رائد يستثمر في كل من الشركات الخاصة والعامة في الغالب في صناعة التكنولوجيا. نتيجة لذلك ، كان للانهيار في أسهم التكنولوجيا تأثير كبير على أدائها العام.
حتى أن أداء Scottish Mortgage كان أداؤه أقل من أداء صناديق التكنولوجيا الشهيرة الأخرى ، بما في ذلك صندوق كاثي وودز آرك للابتكار ، والذي ارتفع بأكثر من 20٪ هذا العام.
هناك سببان رئيسيان لهذا. أولاً ، يتمتع برنامج الرهن العقاري الاسكتلندي بانكشاف كبير في الشركات الخاصة شديدة السيولة. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تكون هذه الشركات أكثر عرضة للخطر بسبب صعوبة العثور على رأس المال.
تفاقم الوضع بسبب انهيار بنك وادي السيليكون ، الذي ركز على إيجاد شركات التكنولوجيا. بعض من أفضل الاندفاعات في السوق الخاصة هي Northvolt و Uptake Technologies و Blockchain.com. كما استثمرت في شركة Intarcia Therapeutics المفلسة الآن.
ثانياً ، الرهن العقاري الاسكتلندي هو صندوق عالي الاستدانة. في السنوات القليلة الماضية ، قفزت الرافعة المالية إلى 17٪ ، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من عقد. كانت حوالي 6٪ في ديسمبر 2021. عملت الرافعة المالية المرتفعة بشكل جيد خلال العقد الماضي حيث ظلت أسعار الفائدة عند مستوى قياسي منخفض. الآن ، مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة المشي ، سيكون الوضع الطبيعي الجديد صعبًا نسبيًا.
استثمر في Invesco QQQ بدلاً من ذلك
يعتبر الصندوق الاسكتلندي للاستثمار العقاري رخيصًا بلا شك. أولاً ، خصمها على صافي قيمة الأصول (NAV) يبلغ حوالي 20٪. ومع ذلك ، فإن هذا التقييم الرخيص يأتي بتكلفة باهظة.
لذلك ، نظرًا لأن العديد من الأشخاص يستثمرون في SMT لشركات نموها ، فإنني أوصي بالاستثمار في Invesco QQQ بدلاً من ذلك. بالنسبة للمبتدئين ، QQQ هو ETF يتتبع مؤشر Nasdaq 100. لديها أكثر من 167 مليار دولار في الأصول ونسبة نفقات منخفضة تبلغ 0.20 ٪. شهد الرهن العقاري الاسكتلندي انخفاض أصوله من. 350 مليار جنيه إسترليني في عام 2022 إلى 230 مليار جنيه إسترليني.
يعد QQQ صندوقًا أفضل للاستثمار فيه من صندوق الرهن العقاري الاسكتلندي وآرك الابتكاري لأنه يتتبع أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية مثل Apple و Microsoft و Nvidia و Google. جميع مقتنياتها عبارة عن شركات عالية السيولة يتم تداولها علنًا في الولايات المتحدة.
الأهم من ذلك ، QQQ هو صندوق أرخص للاستثمار فيه. وبينما تفوق أداء الرهن العقاري الاسكتلندي تاريخياً على QQQ ، يبدو أن الوضع يتغير كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
المصدر: https://invezz.com/news/2023/03/27/avoid-scottish-mortgage-trust-smt-shares-and-buy-this-instead/