(بلومبرج) - يستعد صندوق الثروة السيادية الأسترالي لمواجهة الضغوط التضخمية في جميع أنحاء العالم ، ويراهن على أن الذهب والسلع الأخرى ستعوض العوائد المتعثرة عبر فئات الأصول.
الأكثر قراءة من بلومبرج
قال الرئيس التنفيذي لصندوق المستقبل ، رافائيل أرندت ، إن "نسبة قليلة" من أصول الشركة البالغة 193 مليار دولار أسترالي (130 مليار دولار) يتم استثمارها الآن في الذهب ، بعد أن قامت بأول غزوة في مجال السلع الأوسع هذا العام. وقال إن ارتفاع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم ، إلى جانب الحرب وتراجع العولمة ، يعملان على تقويض تجزئة المحفظة التقليدية بين 60 و 40 من الأسهم والسندات.
وقال أرندت في مقابلة يوم الجمعة "نريد البحث عن الحماية من التضخم". "لقد بدأنا في شراء السلع والذهب - لأول مرة على الإطلاق - في تنويع تعرضنا".
مع الانخفاض في الأسهم والسندات العالمية هذا العام ، تصارع العديد من الشركات الاستثمارية لإيجاد طرق لحماية أموالها. تتوقع أرندت أن يؤدي التوتر الجيوسياسي المتصاعد وانحسار العولمة إلى تحفيز تضخم أكثر ثباتًا ، مما يتطلب من البنوك المركزية الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستويات تقييدية. وقال إن هذا يرفع من مخاطر الركود التضخمي ويضعف عائدات الأسهم ويقلل من الدور الدفاعي الذي تلعبه السندات.
اقرأ كيف تحطم الحركات المتقاربة 60-40 محفظة
قال أرندت ، مشيرًا إلى فكرة 60-40: "ليس من المعقول الحفاظ على نفس النهج في إنشاء المحفظة". قامت الشركة بتفصيل نهجها في ورقة بحثية صدرت يوم الإثنين.
بدلاً من ذلك ، يستهدف الصندوق الأصول التي تحمي من ارتفاع الأسعار ، مثل السلع والأصول الحقيقية ، فضلاً عن رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة وصناديق التحوط. في غضون ذلك ، أبرمت الشركة الأسبوع الماضي صفقة لشراء حصة 3٪ في مطار سيدني ، بحسب أرندت.
أصول البنية التحتية
وقال أرندت إن الصندوق يبحث في صفقات عقارات وبنية تحتية "مستهدفة للغاية" وأن حصة الأسهم في مطار سيدني ستكمل حيازتها الحالية في Telstra InfraCo Towers ، وهي شبكة بنية تحتية للهاتف المحمول.
أنشأ الصندوق أيضًا وظيفة لإدارة السيولة في المحفظة ، حيث تظل فرصة حدوث حدث مزعزع آخر ، مثل أزمة سوق الذهب في المملكة المتحدة في سبتمبر ، موجودة بسبب التغيرات المستمرة في الأسعار.
وقال: "نتوقع أن تستمر تلك الأنواع من المفاجآت بينما يسحب الاحتياطي الفيدرالي السيولة من السوق".
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html