يقول المحلل إن أسهم AT & T "أقل جاذبية" مع تزايد مخاوف العملاء والأرباح

مورجان ستانلي خفضت المحلل سيمون فلانيري AT&T Inc (NYSE: T) من عند زيادة الوزن إلى الوزن المتساوي مع هدف سعر قدره 20 دولارًا.

جاءت إعادة التصنيف في أعقاب الأداء المتفوق المستمر في عام 2022 ، مما أدى إلى تقييم نسبي أقل جاذبية ، بشكل أساسي مقابل شركة Verizon Communications Inc (NYSE: VZ).

حاليًا ، لا يزال المخزون غير مكلف وفقًا لبعض إجراءات التقييم ويمكن أن يصمد جيدًا في بيئة السوق المتقلبة. ومع ذلك ، يتوقع المحلل أن يكون عام 2023 عامًا آخر من الاستثمارات الضخمة ، في حين أن زخم مؤشرات الأداء الرئيسية القوية قد يكون من الصعب الحفاظ عليه مع نضوج الصناعة اللاسلكية.

لقد دعمت اتجاهات مؤشرات الأداء الرئيسية الخاصة بشركة AT & T وإجراءات التسعير الأخيرة وتحسينات الإنتاجية الأداء المالي. ومع ذلك ، فإن تمديد شروط الدفع للعملاء وتكلفة النشاط اللاسلكي الأعلى ضغطت على التدفق النقدي الحر.

تركز AT&T على دفع النمو من خلال 5G وتوسع الألياف ، على الرغم من أنها لا تزال تتمتع بالتعرض المادي لتدفقات الإيرادات القديمة.

تخلفت توقعات Flannery's FCF عن توجيه AT & T الأصلي بسبب ضغوط التكلفة التضخمية ، بينما ستظل النفقات الرأسمالية لشركة AT&T مرتفعة ، مما يؤخر تحقيق هدف الرافعة المالية ويؤجل أي استئناف لإعادة شراء الأسهم.

سيكون أحد مجالات التركيز في الأرباع القادمة هو تأخر العملاء في مناخ كلي أكثر تحديًا ، مع ملاحظة AT&T أن الاتجاهات الحالية أعلى قليلاً من مستويات ما قبل الوباء.

تواصل AT&T ترقية شبكتها السلكية بقوة إلى الألياف. ومع ذلك ، لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه مما يجعله عرضة للمنافسة من شركات بناء الألياف الزائدة ، والكابلات ، والمنافسين اللاسلكيين المثبتين.

لا تزال اتجاهات الأعمال السلكية تواجه تحديات بسبب الضغوط العلمانية ، في حين قد يشهد عام 2023 ضغوطًا كلية إضافية على الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات في المؤسسة. يظل التوحيد خيارًا محتملاً لشركة AT&T لهذه الأصول وغيرها.

لا يزال سهم AT & T يبدو غير مكلف على أساس نسبي PE و PE ، لكن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 5.9 ٪ عكس علاوة عائد طويلة الأمد لشركة AT&T مقابل أقرب نظيرتها Verizon.

القصة مستمرة

يقف عائد AT & T عند علاوة قدرها 230 نقطة أساس لعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ، في الطرف الأدنى من الاتجاهات التاريخية.

لم تشر AT&T إلى أنها تخطط لزيادة توزيعات الأرباح من هنا بعد خفض المدفوعات في وقت سابق من العام بالتزامن مع صفقة WarnerMedia.

حركة الاسعار: تم تداول أسهم T على انخفاض بنسبة 2.38 ٪ عند 18.45 في آخر فحص يوم الخميس.

أحدث التقييمات لـ T.

عرض المزيد من تقييمات المحللين لـ T

عرض أحدث تقييمات المحللين

رؤية المزيد من Benzinga

لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.