مع تزايد اضطراب سوق الأسهم ، اجتذب موضوع ETF هذا 32٪ من التدفقات في عام 2022 حتى الآن:

هل هذه بداية النهاية أم نهاية البداية؟ لقد طلبنا من بعض المحترفين في الصناديق المتداولة في البورصة ، والأسواق على نطاق واسع ، أن يطلعونا على خطة لعبة للانخفاضات الشديدة في المعدة والارتفاعات المفاجئة.

لا تأكل! لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة إحدى أفضل الطرق للتعرض للأسواق مع تجنب مخاطر الأسهم الفردية ، لكننا سنرشدك عبر بعض الاستراتيجيات ونساعد في تحديد ما كان يعمل وما لم ينجح منذ بداية السنة.

أرسل النصائح أو التعليقات وابحث عني على Twitter على تضمين التغريدة أو LinkedIn ، كما لن يفعله البعض منكم ، ليخبرني بما نحتاج إلى تغطيته.

قراءة: ما هو الـ ETF؟ سنشرح.

السيء

أكبر 5 من الرابحين الأسبوع الماضي	٪أداء
مؤسسة iShares MSCI Russia ETF إيروس	-14.1
مؤسسة VanEck Russia ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF أركج	-12.6
مؤسسة ARK Innovation ETF ارك	-11.6
مؤسسة ARK Fintech Innovation ETF ARCF	-11.1
المصدر: FactSet ، حتى الأربعاء 19 يناير ، باستثناء ETNs والمنتجات ذات الرافعة المالية. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة نيويورك ، وناسداك ، و Cboe بقيمة 500 مليون دولار أو رائعةr

... والصالح

القيمة في رواج

التفاف ETF التقى بمحلل بلومبيرج ETF إيريك بالشوناس يوم الخميس وسار بنا عبر المشهد في الصناديق ، مع مؤشر ناسداك المركب
COMP
في تصحيح ، وتداول متقلب في مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي,
ومؤشر S&P 500 واسع السوق
SPX
أصبح أكثر من المعتاد حتى الآن في يناير.

كانت رسالته واضحة جدًا: القيمة هي المكان الذي يشعر فيه المستثمرون هذا العام أنهم بحاجة إلى أن يكونوا ، وتوقع أن يتشكل التحول في عامل القيمة ، وهو جزء من السوق قد احتل مقعدًا خلفيًا للنمو والتكنولوجيا المتطورة الأسهم منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، وحتى الآن في عام 2022 ، قد تكون الصفقة الحقيقية.

قال بالتشوناس: "هذا ليس وميض في المقلاة". قال محلل بلومبيرج إنتليجنس: "يقول مستثمرو القيمة أن الوقت قد حان وأنا ملتزم".  

عرض: ارتفعت قيمة الأسهم قبل النمو في الأسابيع الأخيرة. هل هو رأس مزيف؟

ولا يتعلق الأمر فقط بأداء القيمة على النمو الذي يسلط الضوء عليه بالتشوناس. حتى الآن ، تم توجيه 32٪ من صافي التدفقات الوافدة هذا العام ، أو 5.6 مليار دولار من 17.6 مليار دولار ، إلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات عوامل القيمة.

وكان التخصيص متنوعًا. اجتذبت أكثر من 80 من صناديق الاستثمار المتداولة القيمة صافي التدفقات الداخلة ، بقيادة مجموعة Vanguard Value ETF الكبيرة
VTV
و iShares S&P 500 Value ETF
لقد قمت.

إن الأداء المتفوق منذ بداية العام وحتى تاريخه هو إلى جانب النقطة المهمة ولكنه لا يزال ملحوظًا ، مع iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
النظر إلى فجوة تزيد عن 7 نقاط مئوية بينها وبين IVE (انظر المرفق لأداء iShares Value ETF مقابل النمو حتى الآن هذا العام). هذا هو أكبر أداء متفوق خلال أول 13 يومًا من العام على الإطلاق (استنادًا إلى بيانات تعود إلى عام 2001) ، وفقًا لبيانات سوق داو جونز.

والقيمة الدولية ، صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على العامل خارج الولايات المتحدة ، هي أيضًا صاخبة. صناديق الاستثمار المتداولة القيمة iShares MSCI EAFE
EFV
ارتفع بنسبة 4.8 ٪ حتى الآن هذا العام وضمن الثلاثة الأولى من الصناديق التي تجتذب المستثمرين ، قال بالتشوناس.

النمو من ناحية أخرى يتأرجح ، ولكن الجزء الأكبر من هذا الألم محسوس في Invesco QQQ Trust
QQQ,
الذي انخفض بنسبة 6.4 ٪ حتى الآن في عام 2022 وشهد خروج حوالي 3.3 مليار دولار من ETF ، وهو ما يمثل جزءًا من 6.5 مليار دولار تدفقت من أموال عوامل النمو حتى الآن هذا العام.

دليل ميداني لمتداولي ETF

كيف تلعب هذا السوق أحمق؟

تجاذبنا أطراف الحديث مع فرانك كابيليري ، المدير التنفيذي والمحلل التقني في Instinet وقدم بعض الأفكار حول المذبحة التي رآها بالإضافة إلى الفرص المحتملة.

قال كابيليري إن متداولي الشراء عند الانخفاض قد يفقدون الثقة مع هذه الموجة الأخيرة من التقلبات. قال إن حقيقة أننا لم نصل إلى ما يسمى بظروف ذروة البيع تجعله حذرًا بشأن الخوض في السوق بكلتا قدميه.

لم يتم بيع S&P 500 رسميًا ، بناءً على مقاييس الزخم مثل مؤشر القوة النسبية ، "منذ 3/12/20 - تشغيل 468 يومًا متتاليًا - أحد أطول الخطوط في التاريخ الحديث ،" قال كابيليري.

لا يزال السوق يبحث عن قراءة ذروة البيع ، والتي قد تشير إلى تدفق صحي ، أو استسلام من قبل المضاربين على الارتفاع ، والذي قد يستحق نقطة دخول إلى سوق متقلب على نحو متزايد. وأشار إلى أن الانكماش الذي يشير إلى الانهيار أو الصعود الذي يجب أن يلاحقه مديرو الصناديق يمكن أن يكون أحد المؤشرات على أن الوقت قد حان للدخول. لكنه عامل واحد فقط.

قال كابيليري: "بالطريقة التي أنظر إليها ، فأنت لا تعرف أبدًا أي واحدة من هذه الارتدادات ستكون ذات مغزى".

قال Instinet exec أن الاستثمارات المضاربة مثل ETF التابع لـ Cathie Wood's ARK Innovation
ارك
و SPDR S&P Biotech ETF
XBI
كانت "تنهار".

وقال أيضًا إن صناديق أشباه الموصلات ، التي تمثل قلب توقعات نمو قطاع التكنولوجيا ، قد تأثرت.

مؤسسة VanEck Semiconductor ETF
سمه
انخفض بنسبة 6.8 ٪ في العام حتى الآن و iShares Semiconductor ETF
سوكس
على 7.6٪.

قال كابيليري: "يبدو SMH أو SOXX متشابهين [ولهما] حقًا الكثير من التراجع والأمام ومن المحتمل الآن الانهيار من تشكيل يتصدر لمدة شهرين" ، مشيرًا إلى رموز الأسهم للصناديق.

لذا ، ما الذي يجب أن يفكر فيه المستثمرون على أنه مناشير السوق؟

قال كابيليري إن البحث عن الأصول والأموال لإنتاج قيعان أدنى وأعلى المستويات للمساعدة في تحديد ما إذا كان الاتجاه الصعودي أو الاتجاه الهبوطي ساري المفعول. وقال إن معرفة الفرق بين الاتجاه الصعودي والاتجاه الهبوطي أمر بالغ الأهمية لأنك تريد بيع الارتفاعات في اتجاه هبوطي وشراء الانخفاض في الاتجاه الصعودي. (جانبا ، لا ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل القيام بممارسة تحاول ضبط الوقت في السوق)

هناك بعض المجالات التي تسري فيها الاتجاهات الصعودية ، بناءً على مقاييس كابيليري. اختيار المواد القطاع صندوق SPDR
XLB,
الذي يكرر قطاع المواد S&P 500 وصندوق SPDR للقطاع الصناعي
XLI,
الذي يتتبع القطاعات الصناعية ، ليس بعيدًا عن أعلى مستوياته وقد يكون من المفيد الشراء عند الانخفاض.

القطاعات الدورية مثل الطاقة
XX: SP500

XLE
والشؤون المالية
XX: SP400

XLF
كما كانت ساخنة حتى الآن هذا العام ، في حين أن خدمات الاتصالات
XX: SP500

XLC
قال كابيليري إن شوهدوا يحاولون تحقيق الاستقرار.

…وهناك شيئ اخر

يقول Balchunas من بلومبرج إن المستثمرين الأفراد يظهرون علامات على التزامهم بهذا السوق ، والذي قد يكون بمثابة مؤشر صعودي لبعض مراقبي السوق. وقال إن مستثمري التجزئة يرون فرصة لإصدار تجريبي رخيص وأخذها. وقال إن البيع بالتجزئة كان يعرض "أيدي الماس" 10 مرات ، وهو تعبير يستخدم غالبًا في منصات وسائل التواصل الاجتماعي للإشارة إلى مستثمر لا يميل إلى البيع ويملك استثمارًا جيدًا على المدى الطويل.

ومع ذلك ، يرى Balchunas أن الاستثمارات الشبيهة بالنقد تزداد أيضًا في شعبيتها مثل عوائد الخزانة ، مثل 10 سنوات
BX: TMUBMUSD10Y
و Treasurys لمدة 2 عامًا
BX: TMUBMUSD02Y,
مع استمرار اضطراب السوق. صندوق iShares Short Treasury Bond ETF
شف,
الذي يتتبع سلة من الأوراق المالية قصيرة الأجل المرجحة بالسوق ، هو أحد المجالات التي أشار إليها على أنها تجذب التدفقات عادةً بين المستثمرين الذين يتجهون إلى النقد. تدير ETF أكثر من 13 مليار دولار وتحمل نسبة نفقات 0.15٪ ، مما يترجم إلى نفقات سنوية قدرها 1.50 دولار لكل 1,000 دولار مستثمرة. كما دعا إلى صندوق iShares ذو الفترة الأطول أجلاً والذي يتراوح ما بين 1-3 سنوات وسندات الخزانة ETF
خجول,
التي تحمل نفس نسبة النفقات وتدير 21 مليار دولار.

يقرأ ETF الشعبية

-هذا هو التفاف