أثناء بحثي عن الأسهم القيمة ، أصبحت إنتل صفقة أكبر من ذي قبل

تستمر رتب الأسماء التي تلبي معايير بنيامين جراهام المعدلة "الأسهم للمستثمر الدفاعي" في النمو. قبل عشرة أسابيع ، كان هناك 10 ، وهو رقم كبير في حد ذاته. الآن هناك 13. ليس من السهل إجراء الخفض ، بالنظر إلى المعايير الصارمة إلى حد ما:

• الحجم المناسب. يجب أن يكون لدى الشركة مبيعات لا تقل عن 500 مليون دولار على أساس 12 شهرًا لاحقًا. (استخدم جراهام حدًا أدنى قدره 100 مليون دولار وما لا يقل عن 50 مليون دولار من إجمالي الأصول).
• وضع مالي قوي. يجب أن يكون لدى الشركة نسبة تداول (الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة) لا تقل عن 2.0. كما يجب أن يكون عليها ديون طويلة الأجل أقل من رأس المال العامل.
• استقرار الأرباح. يجب أن يكون النشاط التجاري قد حقق أرباحًا إيجابية خلال السنوات السبع الماضية. (استخدم جراهام 10 سنوات كحد أدنى).
• سجل توزيعات الأرباح. يجب أن تكون الشركة قد دفعت أرباحًا للسنوات السبع الماضية. (مطلوب جراهام 20 عامًا.)
• نمو الأرباح. يجب أن تكون الأرباح قد زادت بنسبة 3٪ على الأقل تتضاعف سنويًا خلال السنوات السبع الماضية. (فرض جراهام مكسبًا بمقدار الثلث في ربحية السهم على مدار السنوات العشر الأخيرة).
• نسبة السعر إلى الأرباح المعتدلة. يجب أن يكون للسهم 15 أو متوسط ​​P / E أقل خلال السنوات الثلاث الماضية.
• نسبة معتدلة من السعر إلى الأصول. يجب أن تكون نسبة السعر إلى الأرباح مضروبة في نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أقل من 22.5.
• لا المرافق أو تجار التجزئة

أكبر مفاجأة لا تزال Intel (INTC) ، والذي أعتقد أنه أكبر اسم حصل على القائمة منذ أن بدأت تشغيل هذه الشاشة منذ سنوات عديدة. حيث عمود ماي مايو على إنتل، انخفض INTC بنسبة 11٪ أخرى ويتم تداوله عند 14.5x و 12 x 2023 و 2024 تقديرات الأرباح ، على التوالي ، بينما حقق عائدًا 3.7٪.

صناعات Winnebago (WGO) هي أيضًا ممتدة من شهر مايو. بعد الانخفاض من 56 دولارًا إلى 44 دولارًا بين منتصف وأواخر مايو ، استعادت الأسهم مستوى 59 دولارًا. يتم تداول Winnebago الآن عند حوالي 9x و 6.5x 2023 و 2024 تقديرات الإجماع ، على التوالي.

الثمانية الآخرون من مايو هم Johnson Outdoors (جوت) ، ريلاينس ستيل (RS) ، المعادن التجارية (CMC) ، Encore Wire (WIRE) ، منتجات الخط مسبقة التشكيل (بي بي سي) ، مجموعة سوبريور (SGC) ، صناعات مولر (MLI) و Amcom Distributing (DIT).

يشمل القادمون الجدد Sturm و Ruger & Co. (RGR) ، Evercore Inc. (EVR) و Nucor Corp. (NUE). يتم تداول RGR حاليًا عند تقديرات أرباح متوقعة 11.5x 2023 وتنتج 5.28٪ (بناءً على توزيعات الأرباح الزائدة لأن توزيعات الأرباح غير متسقة ؛ كان الربع الأخير 68 سنتًا ، مما يعني عائدًا مشارًا بنسبة 4.3٪). يتم تداول EVR عند 11.5x و 12 x 2023 و 2024 تقديرات الأرباح ، على التوالي ، وتنتج 2.88٪. يتم تداول NUE ، الذي يعد مخالفًا متكررًا للسنوات الماضية ، عند 12x و 10x 2023 و 2024 تقديرات أرباحًا إجماعية ، على التوالي ، وعائدات 1.7٪.

إنه أمر لا يصدق إلى حد ما بالنسبة لي أن Intel لا تزال تقوم بالتخفيض وحتى أرخص مما كانت عليه في مايو.