نمت البنوك الصينية لتصبح الأكبر في العالم ، حيث يدير البنك الصناعي والتجاري الصيني 5.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
هذا أكثر بكثير من أكبر بنك غير صيني ، جي بي مورجان ، بقيمة 3.9 تريليون دولار. وبنك الصين أعلى بقليل من 4.1 تريليون دولار ، والبنك الزراعي الصيني وبنك التعمير الصيني 4.3 تريليون دولار و 4.5 تريليون دولار على التوالي.
تمتلك أكبر أربعة بنوك في العالم ، وجميعها صينية ، 19 تريليون دولار من الأصول الإجمالية ، أي أكثر من إجمالي الناتج المحلي للصين البالغ 17 تريليون دولار.
وبالمقارنة ، فإن أكبر البنوك الأمريكية ، جيه بي مورجان ، وبنك أوف أمريكا ، وسيتي ، وويلز فارجو ، تبلغ مجتمعة 10 تريليون دولار ، أي أعلى بقليل من 11 تريليون دولار مع بنك جولدمان ساكس. بينما يبلغ الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة 23 تريليون دولار ، أي ضعف حجم أكبر بنوكها.
ماذا سيحدث إذا حدث خطأ ما في النظام المصرفي الصيني؟ هل تستطيع الحكومة إنقاذهم؟
التسونامي المالي في الصين
الاقتصاد الصيني في أسوأ حالاته منذ بدء البيانات. أدى التباطؤ في قطاع العقارات إلى إضعاف الحالة المزاجية بعد أن أصبحت "الاشتراكية ذات الخصائص الصينية" أكثر اشتراكية وأقل صينياً بعد تدخلات عديدة من قبل الرئيس الصيني شي جين بينغ في السوق.
لقد أضافت سياسته الصفرية لمكافحة كوفيد -XNUMX الوقود إلى الثقة المهتزة ، حيث تشير العديد من البيانات إلى تباطؤ كبير.
الآن ، قد يؤدي وصول عوائد عالية في الولايات المتحدة وأوروبا إلى هروب رأس المال ، مع انخفاض اليوان الصيني إلى ما بعد 7 مقابل الدولار.
وقد أدى ذلك إلى تدخل البنك المركزي ، PBoC ، لكن السياسة احتلت مركز الصدارة في غضون أسبوعين عندما يجتمع الكونغرس العظيم في بكين.
إن عودة شي جين بينغ لولاية ثالثة ، بما يتعارض مع المبادئ والقواعد الراسخة ، قد تجعله أول ديكتاتور "رسمي" لقوة عظمى منذ ماو وستالين.
قد يؤدي ذلك إلى انسحاب رأس المال الأجنبي ، مما يؤدي إلى تفاقم الضغوط ، حتى في الوقت الذي يسود فيه الاضطراب أسواق السندات.
أصبحت أزمة سيولة السندات التي بدأت في مارس 2020 حادة مع انتقال بنك الاحتياطي الفيدرالي من جانب الطلب إلى العرض.
مع ارتفاع تكلفة الديون ، قد يتعرض اقتصاد الصين المثقل بالديون لمزيد من الضغوط.
قد يؤدي ذلك بدوره إلى تراكم الخسائر في النظام المصرفي الصيني ، حيث يتساءل البعض عما إذا كان بنك الشعب الصيني سيكون قادرًا على الاستجابة في هذا الموقف.
على الرغم من أنه لا يزال لديهم متسع كبير لأسعار الفائدة ، إلا أن الامتصاص المفاجئ للسيولة قد يوقف عمل النظام المصرفي.
وبالنظر إلى مدى ضخامة هذا الارتفاع ، أي ضعف ما وصل إليه الأمر في الولايات المتحدة ، فإن ازدهار الديون الذي غذى على مدى ثلاثة عقود في الصين قد يؤدي إلى أكبر انهيار ، ربما على الإطلاق.
العودة إلى التسعينيات
النظام المالي النقدي العالمي يعيد تعديله. أدت نهاية عقدين من الحرب ، والتي سبقتها اضطرابات سياسية كبيرة في كل من ترامب وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، إلى تحويل انتباه النخبة إلى إنهاء الركود اقتصاديًا وعاطفيًا.
تعمل البنوك المركزية الغربية على تطبيع أسعار الفائدة ، وإعادة المخاطر إلى النظام ، والإقراض للجمهور ، والتجارة القديمة الجيدة.
تستجيب السيدة الحديدية الجديدة ، ليز تروس ، للتحديات الحالية كما فعلت بريطانيا في الثمانينيات. قال الرئيس الأمريكي جو بايدن إن "الاقتصاد المتدفق إلى أسفل" فقدت مصداقيته ، لكن الرياح تهب بقوة إلى حد ما في اتجاه انكماش الدولة.
وبالتالي ، فإن القطاع العام ، طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يأخذ المقعد الخلفي ، مع تولي السوق زمام الأمور مرة أخرى.
هذا يقلب الظروف التي سهلت صعود الصين رأساً على عقب. أدى الكساد النقدي الساري في الولايات المتحدة وأوروبا خلال فترة العشرات إلى السعي وراء عوائد رأس المال في الصين.
قد تؤدي نهاية هذا الركود في الوقت الذي بلغ فيه الاقتصاد الصيني إلى الحد الأقصى ، إلى انعكاس النقل إلى الخارج في كل من رأس المال والإنتاج.
لذلك قد يتم اختبار الصين لأول مرة فيما يتعلق بمدى مرونة اقتصادها.
يبدو أن هيكل قيادتهم المركزية أدى إلى نظام مصرفي مركزي للغاية ، والذي بدوره يركز المخاطر.
لذا رفع سؤال العنوان. الآن بعد أن أصبحت الديون أكثر تكلفة ، هل هذه البنوك في خطر ، وإذا كانت كذلك ، فهل هذه البنوك أكبر من أن تنقذها؟
أعطت الحكومة الصينية مؤشرات على التوتر ، لكن عودة شي - الذي حكم الوباء والمفاوضات التجارية التي سارت بشكل خاطئ - قد تشير إلى عدم وجود نية لتغيير المسار.
في هذه الحالة ، قد يجف رأس المال ، وقد يؤدي الفشل في التكيف إلى إجابة سؤال العنوان بينما يتحرك المركز مرة أخرى.
المصدر: https://www.trustnodes.com/2022/09/26/are-chinas-banks-too-big-to-bail