قام المحللون للتو بخفض تصنيف هذه 2 من صناديق الاستثمار العقاري

انخفاض تصنيف المحلل مؤلم.

يمكن للمستثمرين أن يستيقظوا في أي صباح ليجدوا أن أحد أسهمهم ينخفض ​​بشدة بعد خفض تصنيف أحد المحللين. قد يتراجع السهم أكثر مع انتشار الكلمة.

غالبًا ما يكون رد فعل لسهم يرتفع ويبدو أن ذروة الشراء. لكن في أوقات أخرى ، كما هو الحال مع العديد من صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) في عام 2022 ، تأتي التخفيضات بعد أن تم بالفعل ضرب السهم.

تلقى صندوقا الاستثمار العقاري أدناه تخفيضات التصنيف من عدة محللين خلال الأسابيع القليلة الماضية. لكن هل هذه التخفيضات مستحقة؟ انظر و قرر بنفسك.

أفالون باي كوميونيتيز إنك (NYSE: AVB) عبارة عن صندوق عقارات سكني يستحوذ على مجتمعات متعددة العائلات ويطورها ويديرها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2022 ، امتلكت مجتمعات أفالون باي بشكل مباشر أو غير مباشر 88,405 شقة في 293 مجتمعًا عبر 12 ولاية وواشنطن العاصمة. يتراوح نطاق 52 أسبوعًا من 158.35 دولارًا إلى 259.05 دولارًا ، وكان سعر الإغلاق الأخير 168.79 دولارًا.

حققت مجتمعات أفالون باي نجاحًا لمدة 24 عامًا ، حيث بلغ متوسط ​​العوائد الإجمالية 8.5 ٪ سنويًا. على الرغم من هذا السجل الجدير بالاهتمام ، فقد شهدت مؤخرًا العديد من التخفيضات في تصنيف المحللين.

في 7 ديسمبر ، قام المحلل آدم كرامر من Aperture Investors بتخفيض تصنيف AvalonBay Communities من زيادة الوزن إلى وزن متساوٍ ، مع خفض السعر المستهدف من 225 دولارًا إلى 187 دولارًا. في اليوم التالي ، قام تشاندني لوثرا المحلل في بنك جولدمان ساكس بتخفيض تصنيف AvalonBay Communities من الشراء إلى المحايد ، مع خفض السعر المستهدف من 197 دولارًا إلى 187 دولارًا.

في 16 ديسمبر ، خفضت JPMorgan تصنيف AvalonBay Communities من Neutral إلى Underweight وخفض السعر المستهدف من 206 دولارًا إلى 197 دولارًا.

وقد بدأت هذه التخفيضات على الرغم من أن مجتمعات AvalonBay قد أعلنت عن تمويل للربع الثالث من العمليات (FFO) بقيمة 2.50 دولار ، بزيادة قدرها 21٪ عن الربع الثالث من عام 2021. كما زادت الإيرادات أيضًا بنسبة 14.5٪ عن الربع الثالث من عام 2021.

بالنظر إلى المستقبل ، يشعر المحللون بالقلق من أن يتسبب الاحتياطي الفيدرالي في حدوث ركود في عام 2023 من الزيادات المستمرة في أسعار الفائدة. بدأت أسعار الإيجارات في الانخفاض بالفعل ، ولكن هذا بعد زيادة كبيرة خلال العامين الماضيين.

القصة مستمرة

كان العامل الآخر لخفض التصنيف هو أن AvalonBay Communities قامت بمراجعة FFO الأساسي لعام 2022 من 9.76 دولارًا أمريكيًا إلى 9.96 دولارًا أمريكيًا إلى نطاق أقل من 9.74 دولارًا أمريكيًا إلى 9.84 دولارًا أمريكيًا.

تمكنت AvalonBay Communities من تجاهل تخفيضات المحللين هذه مع ارتفاع سعر سهمها بنحو 2 دولار منذ تخفيض 7 ديسمبر.

إس إل جرين ريالتي كورب. (NYSE: مجموعات خطوط متزامنة) هي أكبر مالك ومالك للمباني المكتبية في مدينة نيويورك ، وتمتلك حصة في 62 مبنى تبلغ مساحتها الإجمالية 33.6 مليون قدم مربع.

خفضت SL Green Realty مؤخرًا أرباحها الشهرية بنسبة 12.9٪ ، من 0.3108 دولارًا أمريكيًا إلى 0.2708 دولارًا أمريكيًا ، لكن العائد السنوي لا يزال 9.1٪ ونسبة توزيعات الأرباح / FFO هي حوالي 55٪ فقط. كانت أرباح وإيرادات الربع الثالث الأخيرة أيضًا أقل بكثير من الربع الثالث من عام 2021.

فقدت شركة SL Green Realty بالفعل ما يقرب من نصف قيمتها في عام 2022 ، لكن هذا لم يمنع العديد من المحللين من خفض تصنيفها مؤخرًا.

في 6 ديسمبر ، قام جون كيم من BMO Capital Markets بتخفيض تصنيف SL Green Realty من Outperform إلى Market Perform وخفض سعره المستهدف من 47 دولارًا إلى 41 دولارًا. في نفس اليوم ، قام نيكولاس يوليكو من Scotiabank بتخفيض تصنيف SL Green Realty من أداء القطاع إلى أداء ضعيف في القطاع وخفض هدف السعر من 43 دولارًا إلى 34 دولارًا. قال يوليكو إنه نظرًا للرافعة المالية العالية ومخاطر الأرباح السلبية ، فإنه يتوقع تخفيضات في توزيعات الأرباح في المستقبل.

في غضون يومين من التخفيضات ، تراجعت SL Green Realty بنسبة 8 ٪ أخرى. لذلك على عكس مجتمعات أفالون باي ، لم تتمكن إس إل جرين من تجاهل تخفيضات المحللين.

في 13 ديسمبر ، قام نيكولاس جوزيف من Citigroup أيضًا بخفض تصنيف SL Green Realty من Neutral إلى Sell ، مع خفض السعر المستهدف من 35 دولارًا إلى 30 دولارًا.

لكن SL Green Realty لديها بعض الأخبار الإيجابية في الآونة الأخيرة. وقد احتفل مؤخرًا بتدشين - عندما يتم وضع العارضة الأخيرة على مبنى أثناء الإنشاء - في شارع One Madison. تم تأجيل 55٪ من المبنى ، ومن المتوقع أن يكتمل البناء في نوفمبر المقبل.

دخلت SL Green Realty مؤخرًا في شراكة مع Caesars Entertainment لتقديم عطاءات لإعادة تطوير مبنى مكون من 54 طابقًا في تايمز سكوير لإيواء كازينو ومسرح جديدين. إذا فازت SL Green Realty بهذا العرض ، فقد يدفع سعر السهم أعلى بكثير.

يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن المحللين ليسوا على حق دائمًا ، ولكن يمكن أن يكون لهم تأثير على أسعار الأسهم.

تقرير REIT الأسبوعي: تعتبر صناديق الاستثمار العقاري واحدة من أكثر خيارات الاستثمار التي يساء فهمها ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين اكتشاف الفرص المذهلة حتى فوات الأوان. يعمل فريق البحث العقاري الداخلي في Benzinga بجد لتحديد أعظم الفرص في سوق اليوم ، والتي يمكنك الوصول إليها مجانًا من خلال الاشتراك في تقرير بنزينجا الأسبوعي ريت.

الأحدث في العقارات من بنزينجا

لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.