تعظيم أصوات الآباء المؤسسين للاستثمار المستدام

الحكمة التقليدية في بعض أجزاء الولايات المتحدة هي أن الاستثمار المستدام يخلط بين الأعمال والسياسة على حساب المساهمين. هذه الحكمة التقليدية خاطئة: تم تأسيس الاستثمار المستدام من قبل المستثمرين الدينيين ليعكس قيمهم ويتم تعميمه عند دمج عوامل الاستدامة المادية في عملية صنع القرار الاستثماري الذي ثبت أنه يعزز خلق القيمة على المدى الطويل. يختلف الإيمان أو الإيمان بالله عن السياسة في صنع القرارات الجماعية وفرضها في المجتمع. يمكن أن يتشابك الإيمان والسياسة عندما يتبع الأفراد التوجيهات الدينية ، مثل رعاية المحتاجين ، في المجال العام ، عندما تؤثر الآراء الدينية للناخبين على القادة السياسيين والمشرعين ، أو عندما يحاول الناس تحويل المعتقدات الدينية إلى قوانين تؤثر الجميع.

بالنظر إلى أن 90٪ من الجمهوريين و 76٪ من الديمقراطيين يؤمنون بالله ، فمن المنطقي طرح سؤال حول كيف ينظر المستثمرون الدينيون إلى العلاقة بين القيمة والقيم عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، وكذلك المبادئ التوجيهية التي وضعتها الحكومة بشأن ما هي الخيارات التي يجب أن تكون متاحة لهم. الأصوات التي كانت مفقودة بشكل ملحوظ في الجدل الحالي حول الاستثمار المستدام هي أصوات المستثمرين الدينيين ، والتي تشير هذه البيانات إلى أن معظمهم هم. هذه المقالة هي الأولى في سلسلة تسعى إلى تضخيم المنظور القائم على الدين في الاستثمار المستدام.

من الآباء المؤسسين إلى الأخوات والإخوة المؤسسين

هناك أوجه تشابه تاريخية بين الوضع الحالي للاستثمار المستدام والحماس السياسي في الولايات المتحدة بين نهاية الاتفاقية الدستورية في سبتمبر 1787 والتصديق على دستور الولايات المتحدة في يونيو 1788.

الاستثمار المستدام - مجموعة من الممارسات التي من خلالها يستهدف المستثمرون العوائد المالية مع تعزيز القيمة الاجتماعية أو البيئية طويلة الأجل - هو في نقطة انعطاف ، تمامًا كما كانت أول 13 ولاية في الولايات المتحدة عشية إنشاء الحكومة الفيدرالية في ظل دستور.

بمجرد أن أصبح مجال الراهبات والمستثمرين الدينيين الآخرين ، الذين أرادوا أن تعكس محافظهم الاستثمارية قيمهم ، أصبح الاستثمار المستدام سائدًا حيث أصبح العمالقة الماليون البالغ عددهم تريليون دولار مثل JPMorgan والملياردير الرأسماليين مثل بول تيودور جونز من أتباعهم ، وبناء مجموعة من منتجات الاستثمار المستدامة ودفع أصول الاستثمار المستدام تحت الإدارة إلى 37.8 تريليون دولار ، وفقًا لدراسة أجرتها بلومبرج. هذه الأصول المستدامة الخاضعة للإدارة ليست متجانسة: فهي تمتد من الديون الكبيرة إلى حقوق الملكية في هيكل رأس المال ، وتتراوح توقعات العائد من الامتياز إلى سعر السوق ، وتدير استراتيجيات الاستثمار المستدامة سلسلة كاملة من الاستثناءات إلى المشاركة الاستراتيجية.

استراتيجيات الاستثمار المستدام

في الطريق إلى أن تصبح ممارسة قياسية للسوق ، يواجه دمج الاستدامة في صنع القرار الاستثماري حاليًا معوقات ، بدءًا من لوائح فلوريدا الجديدة التي تمنع مديري الصناديق الحكومية من النظر في عوامل ESG عند استثمار أموال الولاية إلى قانون جديد في تكساس يحظر على الولاية ممارسة الأعمال التجارية مع القطاع المالي. المؤسسات التي تعتبرها الدولة تقاطع شركات الطاقة. يدمج هذا الارتداد الاستثناءات مع تكامل ESG. كما يعكس أيضًا ما وصفه أستاذ أكسفورد بوب إكليس والأستاذة في جامعة بنسلفانيا جيل فيش على أنه قلب الجدل الحالي حول الاستثمار المستدام: "المشكلة الحقيقية هي أن القيم من الواضح أنها في عين الناظر ، وما هو استثمار القيمة لشخص ما قد ينظر إلى شخص على أنه استثمار قائم على القيم من قبل شخص آخر ". ويعود هذا إلى كل من الاختلافات الحقيقية في القيم بين الولايات الثلاث عشرة الأصلية وإحجام بعض تلك الدول عن التنازل عن جوانب من استقلالها بموجب مواد الاتحاد إلى الحكومة الفيدرالية.

ضمن الاستثمارات القائمة على القيم بشكل صريح ، توجد منصات مثل Inspire ، أكبر مزود للصناديق المتداولة في البورصة الدينية (ETF) في العالم. بالإضافة إلى، منتجات استثمارية أخرى قائمة على القيم التركيز على القضايا التي تتراوح بين النباتية ، مثل US Vegan Climate ETF (VEGNنباتي
) ، للتوافق مع المعتقدات السياسية للجمهوريين ، مثل مؤسسة Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). نظرًا لأنه في مثل هذه المنصات القائمة على القيم بشكل صريح ، يجب أن يتمتع المستثمرون بحرية استثمار أموالهم كما يحلو لهم ، حتى في العوائد التي يحتمل أن تكون منخفضة ومعدلة حسب المخاطر. هذه الصناديق المتوافقة مع القيم صراحة لديها أصول محدودة تحت الإدارة.

لم يكن الطريق إلى المصادقة على دستور الولايات المتحدة ، وهو أطول ميثاق حكومي مكتوب في العالم ، سهلاً. أثناء النقاش حول الدستور ، لعب جيمس ماديسون وألكسندر هاملتون وجون جاي دفاعًا بليغًا عن الدستور في سلسلة من 85 مادة تسمى الأوراق الفيدرالية دورًا حاسمًا في مساعدة الجمهور على فهم نقاط القوة العديدة في الدستور.

تحدث وكتب المستثمرون الأمريكيون الكبار كثيرًا لشرح أن الاستثمار المستدام هو مجرد استراتيجية لتحسين العوائد المعدلة حسب المخاطر ، من State StreetSTT
يوضح الرئيس التنفيذي رون أو هانلي أن الاستثمار في المناخ هو "مسائل ذات قيمة وليست قيمًا" للرئيس التنفيذي لنظام التقاعد لموظفي الحكومة في كاليفورنيا مارسي فروست موضحًا أن تطبيق عدسة ESG ليس "تأييدًا للموقف السياسي أو الأيديولوجية". بالإضافة إلى ذلك ، أشار Aniket Shah ، رئيس Jefferies العالمي لاستراتيجية ESG ، إلى المجالات الكبيرة لإجماع الحزبين في الاستثمار المستدام: "انتقال الطاقة ، بما في ذلك احتجاز الكربون وتخزينه ، والطاقة النووية ، والهيدروجين. التكيف والمرونة ؛ أهمية الأهمية المالية في اتخاذ قرارات الاستثمار ؛ وزيادة الاهتمام بالطبقة العاملة ".

في حين أن مثل هذه التفسيرات من الخبراء في الاستثمار والتمويل مهمة ، يجب على وسائل الإعلام أيضًا رفع أصوات المستثمرين الدينيين الذين كانوا المستثمرين المستدامين الرائدين. في الواقع ، للآباء المؤسسين ، والأمهات ، والأخوات ، والإخوة في المجتمع الاستثماري الديني دور حيوي في شرح الاستثمار المستدام والدفاع عنه.

لا يقتصر الأمر على أن هؤلاء المستثمرين المؤسسين الذين يعتمدون على الدين لديهم وجهة نظر حول ما إذا كان سكان الولايات التي قدمت تشريعات استثمار مناهضة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية - فلوريدا وأيداهو وإنديانا وكنتاكي ولويزيانا ومينيسوتا وميسوري وأوكلاهوما وتكساس ويوتا ووست فرجينيا - يجب أن يتمتعوا بالحرية الدينية لاستثمار مدخراتهم التقاعدية بما يتماشى مع القيم والمبادئ الدينية ، ولكن لديهم أيضًا منظورًا فريدًا لإضافته إلى كل نوع من أنواع الاستثمار المستدام نظرًا لخبرتهم الطويلة في استخدام هذه الأساليب وريادتها.

تمامًا كما مهدت الأوراق الفيدرالية الطريق للسلطة الفيدرالية في العديد من الأمور ذات الأهمية الوطنية مع احترام حقوق الدولة أيضًا ، يمكن للأوراق الفيدرالية القائمة على الإيمان حماية حقوق المؤسسات في تقديم المنتجات المستدامة والاستثمار فيها أو حتى المجموعة الفرعية من القيم المستندة إلى القيم. المنتجات ، دون خوف من عقوبات الدولة ، دون إجبار أي وكالة حكومية على عرض أو الاستثمار في مثل هذه المنتجات.

الدعوة إلى حوار بين الأديان حول الاستثمار المستدام

ستركز المقالة التالية في هذه السلسلة حول المنظور الديني حول الاستثمار المستدام على الحوار بين المستثمرين والشركات ، وهو الشكل الأكثر فاعلية للاستثمار المستدام من حيث إحداث تأثير. قدم بول نيوهاوزر ، العضو المؤسس لمركز التواصل بين الأديان المعني بمسؤولية الشركات (ICCR) ، أول قرار للمساهمين الفرديين نيابة عن الكنيسة الأسقفية في شركة جنرال موتورز.GM
(GM) في مارس 1971 لمطالبة جنرال موتورز بسحب أعمالها من جنوب إفريقيا في عهد الفصل العنصري. أطلق هذا أولاً حركة مناصرة المساهمين ثم دمج مشاركة المساهمين ، مع فرق كبيرة للإشراف على الأصول في أكبر شركات إدارة الاستثمار وسجل 941 عرضًا مقدمًا من المساهمين خلال موسم الوكيل 2022. كما أطلقت منظمة ICCR ، وهي منظمة مشتركة بين الأديان تركز على المشاركة الاستراتيجية مع أكثر من 300 عضو بأصول تزيد عن 100 مليار دولار.

ستركز المقالات اللاحقة في هذه السلسلة على المنظور الديني حول أدوات الاستثمار المستدامة التي تتراوح من الشاشات السلبية إلى تكامل ESG.