يراكم الأمريكيون الديون ويحرقون مدخراتهم - يحذر الاقتصاديون من أن ذلك قد يؤدي إلى ركود

على الرغم من ارتفاع معدلات التضخم ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وتوقعات الركود المتسقة من وول ستريت ، استمر الأمريكيون في الإنفاق بالقرب من وتيرة قياسية خلال العام الماضي ، واختاروا التبذير. ديزني العطلات و DoorDash التسليم.

ارتفاع الأجور و "احتياطي نقدي" للمدخرات الذي تم بناؤه أثناء ووفقًا لليز يونج ، رئيس استراتيجية الاستثمار في SoFi ، أحد البنوك عبر الإنترنت ، فإن الوباء - عندما تباطأ الإنفاق وكانت الفوائد مثل شيكات التحفيز والبطالة المعززة عززت الدخل - وفرت للمستهلكين "قوة شرائية غير مسبوقة". لكن البيانات تظهر أن العديد من الأمريكيين بدأوا في تمويل عادات الإنفاق الجديدة ببطاقات الائتمان واستنزاف مدخراتهم في الأشهر الأخيرة ، مع ارتفاع تكلفة المعيشة. يخشى بعض الخبراء من أن هذا يعني تباطؤ الإنفاق - أو حتى الركود - يمكن أن يكون في الأفق.

كتب يونغ: "يقول حدسي وفطري أنه لا توجد حفرة لا نهاية لها من المدخرات لدعم هذا المستوى من الإنفاق ، وليس هناك حفرة لا نهاية لها لنمو الأجور لإبقائها مرتفعة بما يكفي لدفع الناتج المحلي الإجمالي إلى أجل غير مسمى" مقالة الخميس. "الوقت سيخبرنا ، لكنني ما زلت أعتقد أن شيئًا ما يجب أن يعطيه."

قفزت أرصدة بطاقات الائتمان للمستهلكين الأمريكيين بنسبة 7 ٪ في الربع الأخير من عام 2022 إلى مستوى قياسي جديد بلغ 986 مليار دولار ، وهو بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. تقرير أظهر هذا الأسبوع. و مورجان ستانلي تشير التقديرات إلى أن المستهلكين في العام الماضي وحده أنفقوا ما يقرب من 30٪ من 2.7 تريليون دولار من المدخرات الزائدة التي تراكموها خلال الوباء ، مع اقتراب المستهلكين من ذوي الدخل المنخفض من 50٪.

كتب الاقتصاديون في البنك الاستثماري في مذكرة بتاريخ 24 كانون الثاني (يناير) ، قائلين: "في وتيرة الإنفاق التي نتوقعها ، فإن المدخرات في طريقها للتقلص السريع" ، قائلين إن المستهلكين سينفقون 500 مليار دولار أخرى من مدخراتهم الوبائية في عام 2023.

من المرجح أن تؤدي حسابات الادخار المتعثرة للأمريكيين والاعتماد المتزايد على بطاقات الائتمان إلى تباطؤ إنفاق المستهلكين - الذي يمثل 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة - هذا العام. ومع تدهور المؤشرات الاقتصادية الرائدة مثل أوامر التصنيع وظروف الائتمان أيضًا ، يعتقد بعض الاقتصاديين مثل أتامان أوزيلديريم ، كبير مديري الاقتصاد في The Conference Board ، وهي منظمة بحثية غير ربحية ، أن الركود أمر لا مفر منه.

القصة مستمرة

"المؤشرات المتعلقة بسوق العمل - بما في ذلك العمالة والدخل الشخصي - لا تزال قوية حتى الآن. ومع ذلك ، لا يزال مجلس المؤتمر يتوقع ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وتقلص الإنفاق الاستهلاكي لدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود في عام 2023 ". كتب الجمعة.

تضارب البيانات ومخاوف الركود

خلقت بيانات متضاربة حول صحة المستهلك الأمريكي ارتباك حتى بين أكثر الاقتصاديين خبرة هذا العام.

بعد انخفاض لمدة شهرين متتاليين ، انتعشت مبيعات التجزئة بشكل حاد في يناير. و Bank of America قال باحثو المعهد إنهم وجدوا "مؤشرات على تعزيز الإنفاق الاستهلاكي في بداية هذا العام" في جديد تقرير، مشيرًا إلى أن الإنفاق على بطاقات الائتمان والخصم لكل أسرة ارتفع بنسبة 5.1٪ على أساس سنوي في يناير.

أضاف الاقتصاد الأمريكي أيضًا 517,000 وظيفة الشهر الماضي ، مما دفع معدل البطالة إلى أدنى مستوى له في 53 عامًا عند 3.4٪ ؛ مدفوعات الضمان الاجتماعي لها ارتفع بشكل كبير منذ السنة الماضية؛ والحد الأدنى للأجور قفز في أجزاء مختلفة من البلاد.

"إن مركز سوق العمل الذي لا يزال قوياً في شهر يناير يؤكد أن الأسر والاقتصاد الأوسع لا يزالان في وضع ثابت نسبيًا" ، هكذا قال كايلين بيرش ، الخبير الاقتصادي العالمي في وحدة المعلومات الاقتصادية (EIC) ، قسم الأبحاث والتحليل في مجموعة الإيكونوميست ، أخبر Fortune.

أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الثلاثاء أن التضخم السنوي ، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك ، انخفض من أعلى مستوى له في يونيو عند 9.1٪ إلى 6.4٪ فقط في يناير أيضًا. مع وفرة الوظائف المتاحة والتضخم الآخذ في التلاشي ، جولدمان ساكس خفضت توقعاتها لاحتمالات حدوث ركود في الولايات المتحدة من 35٪ إلى 25٪ الأسبوع الماضي.

لكن البيانات الاقتصادية الإيجابية الأخيرة تتعارض مع عدد من الإحصاءات الأخرى التي تشير إلى أن قدرة المستهلكين على الحفاظ على الإنفاق عند مستويات مرتفعة آخذة في التضاؤل.

على الرغم من انخفاض التضخم ، لا تزال الأسعار المرتفعة تؤثر على الأمريكيين على جميع مستويات الدخل. أكثر من 80٪ من الأسر ذات الدخل المتوسط ​​تخفض من مدخراتها أو تسحب الأموال من المدخرات الحالية لتغطية نفقاتها في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2022 ، شركة الخدمات المالية بريميريكا وجدت في دراسة جديدة. وجريجوري داكو ، كبير الاقتصاديين في EY-Parthenon ، قال فاينانشال تايمز هذا الأسبوع أن الأسر ذات الدخل المنخفض قد أنفقت كل مدخراتها المتعلقة بالوباء وبدأت في "الانغماس" في المدخرات المنتظمة.

بشكل عام ، كان ما يقرب من 65 ٪ من الأمريكيين يعيشون في صك الراتب إلى الراتب في نهاية عام 2022 ، بزيادة 9.3 مليون عن العام السابق ، وفقًا لتقرير جديد. تقرير من PYMNTS و LendingClub. و ال معدل الادخار الشخصي- وهو ما يقيس مدخرات الأمريكيين كنسبة مئوية من الدخل المتاح - انخفض من 9.3٪ في فبراير 2020 قبل الوباء ، إلى 3.4٪ فقط في ديسمبر.

علاوة على ذلك ، حذر تيد روسمان ، كبير محللي الصناعة في Bankrate ، من أن الأمريكيين يمولون الكثير من إنفاقهم بديون بطاقات الائتمان. ارتفع إجمالي ديون الأسر بنسبة 2.4٪ في الربع الأخير إلى مستوى قياسي بلغ 16.9 تريليون دولار ، مدفوعًا بارتفاع ديون بطاقات الائتمان بنسبة 15٪ على أساس سنوي ، وفقًا لـ نيويورك، الفدرالي، ريسرف.

وقال إن "الإنفاق الاستهلاكي القوي ، وقراءات التضخم الأكثر سخونة منذ 40 عامًا ، ومعدلات بطاقات الائتمان المرتفعة بشكل حاد ، تضافرت لدفع أرصدة بطاقات الائتمان إلى مستوى قياسي جديد". Fortune الخميس ، مشيرا إلى أن 46٪ من حاملي البطاقات الائتمانية يحملون الآن ديون بطاقات الائتمان مقارنة بـ 39٪ قبل عام.

حذرت بيرش من ECI من أن ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم المرتفع يسببان "ضغوطًا مالية متزايدة على الأسر" أيضًا ، وتجادل بأن هذا الاتجاه لن ينتهي في أي وقت قريب.

وقالت: "مع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل أكبر في الأشهر المقبلة ... سيؤدي ذلك إلى تباطؤ إنفاق المستهلكين بشكل كبير خلال عام 2023".

هذه ليست أخبارًا رائعة ، لأن الإنفاق الاستهلاكي يمثل 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، مما يجعله ضروريًا للنمو الاقتصادي.

جينيفر تيمرمان ، محللة استراتيجية الاستثمار في ويلز فارجو حتى أن معهد الاستثمار كتب ملاحظة هذا الأسبوع بعنوان "ما قد ينذر بضعف الإنفاق الاستهلاكي" ، محذرة من أنها ترى بالفعل إنفاقًا باهتًا وعلامات "ضغوط مالية" في الأسر التي أشارت تاريخيًا إلى الانكماش.

نعتقد أن الضغط على الأجور المعدلة حسب التضخم ، إلى جانب تأثير زيادة معدل الاحتياطي الفيدرالي ، سيؤدي إلى تباطؤ اقتصادي في الأشهر المقبلة. وكتبت في مذكرة يوم الثلاثاء أن علامات الركود التقليدية تشير بالفعل إلى هذا القدر.

ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com

المزيد من فورتشن: 
5 صراعات جانبية حيث قد تكسب أكثر من 20,000 دولار سنويًا - كل ذلك أثناء العمل من المنزل
متوسط ​​صافي ثروة جيل الألفية: كيف يتكدس أكبر جيل عامل في البلاد مقابل البقية
أفضل 5 طرق لكسب الدخل السلبي
هذا هو مقدار المال الذي تحتاج إلى كسبه سنويًا لشراء منزل بقيمة 600,000 دولار بشكل مريح