أمازون مقابل. إكسون: ها هو الفائز (للمستثمرين)

في مرحلة ما ، على المرء فقط أن يدع الأرقام تتحدث عن نفسها. إذن ، إليك موجز حقائق سريع عن Exxon (XOM) والأمازون (AMZN) الأرباح.

2Q22 (القيمة بالملايين)

XOM

الأرباح قبل الفوائد والضرائب: 25,127 دولارًا

متوسط الأصول: 353,348،XNUMX دولار

العائد على متوسط ​​الأصول: 7.11٪

AMZN

EBIT: 3,317 دولارًا

متوسط الأصول: 420,158،XNUMX دولار

ROAA: 0.79٪

هذه الأرقام ليست سنوية (أفترض أنه يمكنك الضرب في أربعة) ولكن ، نعم ، كسبت Exxon ما يقرب من 8 أضعاف ما كسبته Amazon في الربع الثاني على قاعدة أصول أصغر بكثير. أي أسئلة؟ ومع ذلك ، وفقًا لـ Google Finance ، تبلغ قيمة AMZN 1.38 تريليون دولار ، بينما تبلغ قيمة XOM 405 مليار دولار. كيف هذه الأرقام منطقية؟

أيضًا ، كما قال جون دون بشكل ملحوظ ، لا يوجد إنسان جزيرة. المنافس الرئيسي لشركة إكسون ، شيفرون (CVX) ، تقرير ربع سنوي كان أكثر إثارة للإعجاب من XOM. المنافس الرئيسي لشركة Amazon هو Walmart (WMT) - يرجى عدم الخلط في هذا - الذي شعر بأنه مضطر لإصدار تحذير ربح وحشي قبل أقل من أسبوع من انتهاء ربعه. لذا ، فإن "الشركات" مهمة ، وشركات قطاع الطاقة تطير ، وشركات البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة تموت.

هذا كل شيء. فصل فئة.

As ذكرت الخميس ، شركتي نمارس نوعًا جديدًا من الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية: نستثمر في الطاقة والنقص (السلع التي يوجد بها عجز عالمي) ونتجنب القمامة. E ، S ، G.

تفاحة (AAPL) وأمازون ليست قمامة ، وأنا لا أقول ذلك فقط لأن الأسهم تقفز صباح يوم الجمعة. لكن كلاهما معرض بشدة لعمليات الشراء التقديرية للمستهلكين الأمريكيين. لا أعتقد أن البنزين هو عملية شراء تقديرية. لن أفعلها أبدا. يمكنك توفير دولاراتك الآخذة في التآكل بسرعة والاستمرار في استخدام جهاز iPhone 10 بدلاً من الترقية ، وفي هذه العملية ، تلقي الازدراء من أصدقائك. ولكن إذا حاولت دحرجة 20 ميلاً إضافية في سيارتك F-150 عندما يدق مقياس الغاز على الدبوس ... فستتلقى أكثر من مجرد الازدراء.

لذلك ، تمتلك AMZN أعمال AWS ، وتقوم AAPL ببعض الأعمال المؤسسية أيضًا ، وكلاهما لا يزال قويًا. لكن دعونا لا نفوت الغابة من خلال التركيز على الأشجار الأكثر جاذبية. إذا اشترى الناس عددًا أقل من الهواتف المحمولة ، فسوف تنخفض هوامش AAPL ، وإذا اشترى الناس كميات أقل من "الأشياء الأخرى" ، فإن AMZN ، التي كانت مرة أخرى تحرق النقد وغير مربحة في أعمالها التجارية الأساسية في الولايات المتحدة وعالم البيع بالتجزئة في الربع الثاني ، ستستمر في الحرق السيولة النقدية.

هذا هو الخطر. لا يهمني ما يخبرنا به المخبئون المحترفون في إدارة بايدن. نحن في حالة ركود في الولايات المتحدة الآن. تحتاج الشركات إما إلى تحديد الحجم المناسب لهياكل التكلفة الخاصة بها أو أنها ستبلغ عن أرباح أقل ، مع استثناء واحد ملحوظ. طاقة. مزيج الأسعار المرتفعة والنمو السلبي هو ، كما أشرت عدة مرات في بلادي المال الحقيقي الأعمدة ، التضخم المصحوب بالركود ، وهو وضع لم نشهده في الاقتصاد الأمريكي منذ 40 عامًا.

لذلك ، يمكنك التخلص من الهوس التكنولوجي في العقد الماضي ، واستبدال أخلاقيات ESG غير الحكيمة بشكل لا يصدق بالإصدار الجديد لشركتي من ESG. أو يمكنك الوثوق برئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وجانيت يلين - والاستماع إلى استمرار قائدنا العام في ضرب صناعة تتدفق بمليارات الدولارات إلى وزارة الخزانة الأمريكية.

لقد أتخذت قراري.