تنخفض أسهم أمازون بعد توقعات العطلة ونمو السحابة ، والأرباح مخيبة للآمال ؛ 150 مليار دولار في القيمة السوقية في خطر

قال المدير المالي بريان أولسافسكي في مؤتمر عبر الهاتف: "مع تقدم الربع الثالث ، شهدنا نموًا معتدلاً في المبيعات عبر العديد من أعمالنا ، فضلاً عن زيادة الرياح المعاكسة للعملات الأجنبية ... ونتوقع استمرار هذه التأثيرات طوال الربع الرابع". بعد ظهر يوم الخميس. "كما فعلنا في أوقات مماثلة في تاريخنا ، نتخذ أيضًا إجراءات لتشديد الحزام ، بما في ذلك إيقاف التوظيف مؤقتًا في بعض الشركات وتصفية المنتجات والخدمات حيث نعتقد أنه من الأفضل إنفاق مواردنا في مكان آخر."

ارتفعت الأسهم بنسبة تصل إلى 20٪ في تعاملات ما بعد الإغلاق فور صدور النتائج ، بعد أن أغلقت على انخفاض بنسبة 4.1٪ عند 110.96 دولار ، لكنها أنهت فترة التداول الممتدة بانخفاض 13٪. يمكن أن تقطع الأسعار بعد ساعات العمل ما يقرب من 150 مليار دولار من القيمة السوقية لأمازون وترسلها إلى أقل من تريليون دولار لأول مرة منذ مارس 1 إذا استمرت خلال جلسة التداول العادية يوم الجمعة ، وفقًا لـ FactSet.

أعلنت أمازون عن أرباحها الفصلية الأولى لهذا العام للربع الثالث ، وتغلبت بسهولة على توقعات المحللين لفترة العودة إلى المدرسة التي تضمنت أول يوم رئيس للشركة في العام ، لكن الأرباح لا تزال تنخفض عن العام الماضي. أعلن التنفيذيون عن أرباح في الربع الثالث بلغت 2.87 مليار دولار ، أو 28 سنتًا للسهم ، بانخفاض من 31 سنتًا للسهم في الربع من العام الماضي بعد التعديل تقسيم أسهم أمازون 20 إلى 1.

نمت الإيرادات إلى 127.1 مليار دولار من 110.8 مليار دولار ، في منتصف توقعات المديرين التنفيذيين بمبلغ 125 مليار دولار إلى 130 مليار دولار ، لكنها كانت مخالفة قليلاً لتوقعات المحللين. وقال المسؤولون التنفيذيون إن الإيرادات كانت سترتفع بمقدار 5 مليارات دولار لولا تأثير ارتفاع الدولار. توقع المحللون متوسط ​​أرباح قدرها 22 سنتًا للسهم من مبيعات 127.39 مليار دولار ، وفقًا لـ FactSet.

قال الرئيس التنفيذي آندي جاسي في بيان: "من الواضح أن هناك الكثير مما يحدث في بيئة الاقتصاد الكلي ، وسنوازن استثماراتنا لتكون أكثر انسيابية دون المساومة على رهاناتنا الاستراتيجية طويلة الأجل الرئيسية". "ما لن يتغير هو تركيزنا الجنوني على تجربة العملاء ، ونشعر بالثقة في أننا مستعدون لتقديم تجربة رائعة للعملاء في موسم التسوق في العطلات هذا."

أبلغت أمازون عن خسائر فصلية خلال النصف الأول من العام ، إلى حد كبير بسبب الانخفاض السريع بعد الاكتتاب العام في أحد استثماراتها ، Rivian Automotive Inc.
ريفن ،
+ 0.17٪.
لكن الشركة التي يوجد مقرها في سياتل لديها أيضا كان يبحث عن خفض التكاليف بعد الإنفاق الجامح خلال العامين الأولين من جائحة COVID-19 لمواكبة الطلب المتزايد على متجرها عبر الإنترنت ومنتجات الحوسبة السحابية Amazon Web Services.

عانى سهم أمازون حيث يواجه مقارنات مع الأيام الأكثر ازدهارًا في العام الماضي ، وسوف يتكرر مرة أخرى في موسم الأعياد ، عندما يواجه مقارنة بأرباح تقارب 12 مليار دولار من استثماراتها في Rivian، التي تراجعت بأكثر من 50٪ من سعر الاكتتاب العام وتقف عند خُمس أعلى سعر لها بعد الاكتتاب العام.

كانت هناك أفكار مفادها أن أمازون ستكون حذرة فيما يتعلق بتوقعات العطلات ، حيث أن محاولاتها لخفض التكاليف تصطدم بالحاجة إلى الحفاظ على سير عملياتها اللوجستية العملاقة بسلاسة. تتطلع الشركة إلى توظيف 150,000 ألف عامل لاستكمال موسم العطلات ، وقد أعلنت مؤخرًا عن زيادة رواتب عمال الإنجاز.

كتب روهيت كولكارني ، العضو المنتدب لشركة MKM Partners في ملاحظة: "وفقًا لتقديرات الإجماع في الربع الرابع ، نعتقد أن AMZN من المرجح أن تخطئ من ناحية كونها أكثر تحفظًا ، نظرًا لبيئة الإنفاق الاستهلاكي غير المؤكدة". "نعتقد أن زيادة الأجور التي تم الإعلان عنها مؤخرًا ، وارتفاع تكاليف إطفاء المحتوى على المدى القريب (NFL & Lord Of Rings) ، وخصم البضائع الأكبر المحتمل قد يؤثر على هوامش الربع الرابع."

تم تعزيز عمليات التجارة الإلكترونية في أمازون في الربع الثالث من خلال حدث Prime Day السنوي للشركة في يوليو ، وحاولت الشركة تكرار الحدث في أكتوبر ، لكن المحللين رأوا أن يوم برايم داي الثاني أقل نجاحًا وربما علامة ضعف.

"نرى أن قرار أمازون بإجراء عمليتي بيع في برايم داي في سنة تقويمية واحدة بمثابة علامة حمراء لمبيعات التجارة الإلكترونية الضعيفة ؛ بما يتوافق مع تجار التجزئة ، بشكل عام ، لديهم المزيد من المبيعات عندما تكون مبيعاتهم تحت الضغط ، كتب المحلل في DA Davidson توم فورتي في معاينة لتقرير أمازون.

في الربع الثالث - مع مبيعات العودة إلى المدرسة وحدث Prime Day الأول - بلغت مبيعات التجزئة الفصلية في أمريكا الشمالية 78.84 مليار دولار ، بينما بلغ إجمالي الإيرادات الخارجية 27.72 مليار دولار. توقع المحللون في المتوسط ​​77.24 مليار دولار و 29 مليار دولار على التوالي ، وفقًا لـ FactSet. كانت المبيعات في كلا الموقعين غير مربحة من منظور التشغيل للربع الرابع على التوالي ، حيث خسرت ما مجموعه 2.88 مليار دولار.

تأتي أرباح أمازون إلى حد كبير من الهوامش الدهنية لعرضها للحوسبة السحابية AWS ، ولكن كانت هناك مخاوف بشأن استقرار النمو في السحابة بعد شركة مايكروسوفت المنافسة.
MSFT،
-1.98٪
أبلغت عن تباطؤ في وقت سابق من هذا الأسبوع وقادت لمزيد من التراجع في النمو في الربع الرابع. قدمت AWS ربحًا كافيًا في الربع الثالث للتغلب على الخسائر في التجارة الإلكترونية ، لكن النتيجة كانت أقل دخل تشغيلي ربع سنوي لشركة Amazon بشكل عام منذ الربع الأول من عام 2018 ، وفقًا لسجلات FactSet.

الرأي: تعود الطفرة السحابية إلى الأرض ، وقد يكون ذلك مخيفًا لأسهم التكنولوجيا

قال أولسافسكي في مؤتمر عبر الهاتف يوم الخميس: "لقد شهدت حالة عدم اليقين المستمرة في الاقتصاد الكلي زيادة طفيفة في عملاء AWS الذين يركزون على التحكم في التكاليف ، ونحن نعمل بشكل استباقي لمساعدة العملاء على تحسين التكلفة تمامًا كما فعلنا طوال تاريخنا ، لا سيما في فترات عدم اليقين الاقتصادي". قبل أن نضيف أن نمو الإيرادات انخفض إلى منتصف العشرينات في أواخر الفترة من معدل إجمالي قدره 20٪ للربع.

وقال: "لذا ، حمل هذه التوقعات إلى الربع الرابع ، لسنا متأكدين من كيفية حدوثها ، ولكن هذا افتراضنا بشكل عام" ، مما يشير إلى أن أمازون تتوقع أن ينخفض ​​معدل نمو إيرادات AWS مرة أخرى في الربع الرابع.

الأعمال التجارية الأخرى ذات الهامش الأعلى في أمازون هي الإعلانات ، والتي نمت بقوة في السنوات الأخيرة حيث تدفع الشركات التي تسعى إلى بيع المنتجات على أمازون الشركة لإدراج منتجاتها أعلى عندما يبحث المستهلكون عنها على منصة التجارة الإلكترونية. أعلنت أمازون عن إيرادات إعلانات في الربع الثالث بلغت 9.55 مليار دولار ، بزيادة من 7.61 مليار دولار قبل عام وتجاوزت متوسط ​​تقديرات المحللين البالغة 9.48 مليار دولار.

يبدو أن النتائج تنشر المخاوف لشركات التجارة الإلكترونية الأخرى والشركات التي تركز على السحابة. شركة Wayfair Inc.
W,
+ 0.37٪,
eBay Inc.
ايباي ،
+ 0.71٪
وشركة Etsy Inc.
ETSY ،
-0.48٪
انخفضت جميع الأسهم بنسبة 5 ٪ تقريبًا أو أكثر في فترة التداول بعد ساعات التداول ، كما فعل مزودو البرمجيات السحابية Snowflake Inc.
ثلج
-0.20٪,
شركة MongoDB
MDB ،
-0.35٪
وشركة Datadog Inc.
DDOG ،
+ 0.81٪
وانخفض سهم مايكروسوفت بنحو 1.5٪.

انخفض سهم أمازون بنسبة 33.5 ٪ حتى الآن هذا العام ، مثل مؤشر S&P 500
SPX،
-0.61٪
قد انخفض بنسبة 19.6٪.