مجموعة Altria و Diageo PLC

بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالراحة في الاستثمار في الأسهم "الرذيلة" وخبير النمو والدخل رضا مروةرئيس تحرير فرص توزيع أرباح عالية ومساهم في MoneyShow.com، ينظر إلى استثمارين "تم اختبارهما في المعركة وضربا التضخم" - شركة تبغ وشركة خمور.

تم اختبار هذه الشركات على مدار الوقت ونمت مبيعاتها ورفعت أرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين من خلال الظروف الاقتصادية الجيدة والسيئة. مع عائدات مجمعة تبلغ 4.6٪ تقريبًا ومعدل نمو سنوي مركب للأرباح يزيد عن 6٪ في السنوات الخمس الماضية ، فإن هذه الاختيارات في وضع جيد لمكافحة ارتفاع الأسعار.

التريا جروب (MO) لا يحتاج إلى مقدمة. الشركة هي واحدة من أكبر منتجي ومسوقي التبغ والسجائر والمنتجات ذات الصلة في العالم. بغض النظر عن الظروف الاقتصادية والحروب والركود والكوارث الطبيعية ، ظل الطلب على هذه المنتجات قويًا.

يستمر عدد المدخنين في الولايات المتحدة في الانخفاض ، وكذلك حجم منتجات التبغ القابلة للاحتراق. ومع ذلك ، تمكنت ألتريا من تنمية إيراداتها للعام 2021 بالكامل (بعد خصم الضريبة الانتقائية) وتعديل ربحية السهم بنسبة 1.3٪ و 5.7٪ على التوالي. تتمتع الشركة بقوة تسعير هائلة نظرًا لقاعدة عملائها المخلصين للغاية وعلاماتها التجارية القوية مثل Marlboro.

في العام الماضي ، أعلنت Altria Group و Philip Morris USA عن زيادة أسعار قائمة السجائر بنسبة 15 سنتًا لكل علبة لبعض العلامات التجارية الرائدة. نظرًا لقدرتها على نقل تكاليف التضخم إلى العملاء ، فإن Big Tobacco هي بلا شك واحدة من أكثر القطاعات التي يمكن الاعتماد عليها لمستثمري الدخل ، للحصول على أرباح موثوقة ومتنامية.

نظرًا لأن التدفق النقدي من تجارة التبغ القابل للتدخين لا يزال ثابتًا ، يمكن لشركة Altria أن تنمي قطاعات منتجاتها الجديدة التي تزداد شعبيتها بين السكان الأصغر سنًا وتبدأ في تجربة الرياح الخلفية التنظيمية.

يواجه خط Altria's vape (IQOS و Marlboro Heatsticks) رياحًا معاكسة تنظيمية بسبب انتهاك رينولدز أمريكا (BTI) وحكم ITC تجاه حظر الاستيراد وأوامر الإيقاف والكف. في حين أن منتجات vape مفيدة في تحول Altria بعيدًا عن السجائر التقليدية ، يمثل القطاع نسبة ضئيلة من إجمالي المبيعات اليوم.

تمتلك الشركة 10٪ من الأسهم في انهيزر بوش InBev (BUD) ، وحصة 35 ٪ في صانع السجائر الإلكترونية JUUL ، وحصة 45 ٪ في شركة القنب كرونوس المجموعة (كرون) كتنويع فعال من المنتجات القابلة للاحتراق.

ألتريا هي من بين 35 ملكًا لتوزيعات الأرباح في السوق اليوم ، مع 56 زيادة ربع سنوية في الأرباح في الـ 52 عامًا الماضية. تمثل عائدات الشركة الحالية البالغة 3.60 دولار للسهم عائدًا سنويًا سخيًا بنسبة 7.1٪. كانت أحدث توزيعات أرباحها عند معدل دفع 73٪ ، وهو أقل بكثير من هدف الشركة البالغ 80٪.

إنشاء قيمة المساهم لا يتوقف عند هذا الحد. ألتريا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية عند 9.8x. تدرك الإدارة هذا التقييم بأقل من قيمته الحقيقية ، وتتابع الشركة برنامجها الضخم لإعادة شراء الأسهم بقيمة 3.5 مليار دولار. في نهاية عام 2021 ، اشترت الشركة ما يقرب من 51.2 مليون سهم ويتبقى لديها 1.8 مليار دولار في إطار البرنامج.

Altria هو مخزون تكره أن تحبه. السجائر ليست ساحرة ، لكنها تبيع بكميات كبيرة على الرغم من الوضع الاقتصادي ، والمستهلكون على استعداد لدفع أسعار أعلى مقابلها. تظل أعمالها الأساسية ثابتة بينما تسعى إلى التنويع في فرص أكثر جاذبية. يعد العائد الرائع بنسبة 7.1 ٪ حافزًا ممتازًا للاستمرار في الاستثمار من أجل آفاق النمو المستقبلية لملك توزيعات الأرباح هذا.

يأتي اختيار "الرذيلة" التالي من صناعة هائلة أخرى - المشروبات الكحولية. هذه صناعة ممتازة لمستثمري الدخل حيث يخبرنا التاريخ أن مبيعات الكحول تظل مستقرة حتى عندما يكون الإنفاق الاستهلاكي متقلبًا في مكان آخر. ما يجعل الأمور أكثر إثارة وجاذبية هو أن مبيعات الكحول زادت خلال الأزمات الاقتصادية ، بما في ذلك جائحة كوفيد.

Diageo PLC (DEO) هي شركة عالمية رائدة في هذا القطاع ، ولديها محفظة ملونة تضم أكثر من 200 علامة تجارية ، وتعمل في أكثر من 180 دولة. على الرغم من متغيرات COVID-19 والقيود العالمية المرتبطة بها على المطاعم والحانات ، أبلغت الشركة عن أداء ممتاز في النصف الأول من عام 1 ، مع صافي مبيعات قدره 2022 مليار جنيه إسترليني (نمو بنسبة 8.0٪ على أساس سنوي).

بالمقارنة مع شركات المشروبات الكحولية الأخرى ، يضمن التنويع الجغرافي لشركة Diageo الاستقرار من سوق أمريكا الشمالية الناضج والمربح للغاية والنمو من سوق آسيا والمحيط الهادئ المكتظة بالسكان.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن تنويع منتجات Diageo يخفف من أي تأثير قصير المدى من تغيرات الذوق والتفضيلات ، وأبرزها تحول شاربي المشروبات الكحولية إلى المشروبات الروحية من البيرة لأسباب صحية في الأسواق المهمة.

إن الدفع الكبير لشركة Diageo نحو العلامات التجارية الأكثر تكلفة يوفر لهم ميزة مريحة في هذه الأوقات التضخمية. ساهمت العلامات التجارية المميزة بالإضافة إلى 56٪ من صافي المبيعات المبلغ عنها ، ارتفاعًا من 34٪ في عام 2015. نظرًا لأن الأشخاص الأكثر ثراءً هم أقل حساسية لارتفاع الأسعار ، تتوقع Diageo زيادة هوامش أرباحها في السنة المالية 22 على الرغم من ارتفاع تكاليف السلع والشحن والتعبئة والتغليف.

تدفع Diageo أرباحًا نصف سنوية ، وتوزيعات أرباح مؤقتة في أبريل وأرباحًا نهائية في أكتوبر. التقسيم التقريبي بين الدفعتين هو 40/60. خلال النصف الأول من عام 1 ، رفعت الشركة أرباحها المرحلية بنسبة 2022٪.

على الرغم من أننا نتوقع أيضًا زيادة توزيعات الأرباح النهائية في النصف الثاني من عام 2 ، فإن عائدات Diageo تحقق 2022٪ سنويًا عن طريق احتساب الزيادة المؤقتة فقط. (يرجى أن تدفع دياجو الأرباح الموزعة بالجنيه الإسترليني.) ويمكن أن يختلف مبلغ التعويض حسب سعر الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني.)

Diageo هي شركة أوروبية لتوزيع الأرباح وقد أعدت نفسها للعام الخامس والعشرين على التوالي من نمو الأرباح مع الزيادة الأخيرة. في السنوات الخمس الماضية ، حققت الشركة نموًا في أرباح معدل النمو السنوي المركب بنسبة 25٪ وحافظت على تغطية عالية بشكل مثير للإعجاب لتوزيع الأرباح على EPS. تم تغطية الأرباح المؤقتة (4.2p) من خلال العائد على السهم الأساسي نصف السنوي (29.36 نقطة) 84.3 مرة!

أنهت الشركة عام 2021 بميزانية عمومية مصنفة (أ) برافعة مالية 2.5 مرة. هذه الميزانية العمومية القوية تمكن الشركة من الاستمرار في الحصول على العلامات التجارية الرائدة لتعزيز محفظة علامتها التجارية. تواصل Diageo إضافة قيمة إلى المساهمين من خلال برنامج إعادة الشراء بقيمة 4.5 مليار جنيه إسترليني.

أكملت الشركة عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 0.5 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 1 وتعتزم إكمال إعادة الشراء بنهاية السنة المالية 22. تعد شركة Diageo شركة رائدة في مجال المشروبات الكحولية وتحافظ باستمرار على هوامش أرباح أعلى قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين مقارنة بالمنافسين.

المشروبات الكحولية هي عمل ممتاز منتِج للنقد خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي ، و Diageo هي شركة رائدة بشكل أساسي في هذا القطاع. يوفر مخزون نمو الأرباح هذا تحوطًا مريحًا ضد التضخم ويجب أن يكون جزءًا من محفظة الدخل.

عندما تكون التقلبات عالية ، ترتفع الأسهم وتنخفض ، مما يؤدي غالبًا إلى الكثير من الخوف وعدم اليقين والشك ("FUD"). المفتاح هو الحفاظ على تدفق الدخل المتزايد باطراد من خلال كل الضوضاء. عندما يظل دخلك كما هو ، يمكنك تجاهل FUD وشراء المزيد من اختيارات الجودة الخاصة بك.

ينصب تركيزنا الأساسي على إيجاد الفرص التي تولد رواتب متكررة في شكل أرباح وتوزيعات. نختار بنشاط الشركات التي تدفع أرباحًا وتديرها فرق إدارة صديقة للمساهمين لتجاوز رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة على المدى القريب التي يواجهها اقتصادنا.

تعمل الإستراتيجية لأنك لا تحصل فقط على المزيد من الفوائد مقابل أرباحك ذات العوائد المرتفعة ، ولكن لديك أيضًا محفظة غير حساسة نسبيًا لتغيير أسعار الفائدة. اجمع ذلك مع القدرة على تمرير تكاليف التضخم إلى العميل ، وستحصل على فائز.

تمتلك Altria و Diageo عائدًا مشتركًا يبلغ 4.6٪ ، ومعدل نمو أرباح مجمعة بنسبة 6٪. إنهم ملك توزيعات الأرباح والأرستقراطي على التوالي في قطاعات قوية مع ولاء كبير للعلامة التجارية. وهذا يمنح هذه الشركات قوة تسعير هائلة تجعلها في وضع جيد للخروج من هذه الأوقات التضخمية ورفع الأسعار بألوان متطايرة.

(تنويه: رضا مورو و / أو الشركاء الذين يتمتعون بفرص أرباح عالية لديهم مركز طويل مفيد في أسهم MO AND DEO إما من خلال ملكية الأسهم أو الخيارات أو المشتقات الأخرى.)

اشترك في فرص أرباح عالية هنا ...