جميع عمليات التسريح الكبيرة ، وعمليات السحب والإفلاس القياسية التي نجمت عن انهيار 2 تريليون دولار

تقدمت شركة فوييجر ديجيتال ، مُقرض العملة المشفرة المحاصر ، بطلب إفلاس هذا الأسبوع وأصبحت أحدث ضحية لسوق هابطة ستستمر في ترك مسار الدمار في قطاع العملات الرقمية.

F

آذان الركود العالمي وقد تسبب أسوأ تضخم منذ أكثر من 40 عامًا في إحداث فوضى في سوق العملات الرقمية الناشئ هذا العام - مما أدى إلى فصل شتاء عنيف في العملات الرقمية أجبر الشركات التي كانت ذات يوم على ارتفاع عالٍ على الإفلاس ودفع المستثمرين إلى وضع البيع الذعر. حصد الاضطراب بالفعل تريليونات الدولارات من القيمة السوقية ، ومليارات الدولارات من الأموال المجمدة وآلاف الوظائف ، لكن الخسائر الحالية قد تكون بداية للعاصفة.

قال ماركوس سورتريو ، المحلل في شركة سمسرة الأصول الرقمية بلندن ، جلوبال بلوك ، "سيكون هناك آخرون يواجهون المشاكل - لا أعتقد أنها تنتهي هنا" الشرق الأوسط، مشيرة إلى أن ما يقرب من اثنتي عشرة شركة - بما في ذلك بيتر ثيل المدعوم من فولد- مواجهة مصير مجهول بعد منع العملاء من الوصول إلى أموالهم أو الشروع في إجراءات إعادة الهيكلة خلال الشهر الماضي. يقول: "ستكون فترة طويلة من الألم".

لا يخمن أي شخص ما إذا كان سوق العملة المشفرة الحالي سوف ينافس في النهاية سنوات طويلة الشتاء التشفير لعامي 2014 و 2018 - مسح الأخير 80٪ من سعر البيتكوين بينما الساحق المئات من الرموز الجديدة الصاخبة آنذاك. يفترض سوتيريو أن هذا التراجع قد يستمر لمدة تصل إلى 12 شهرًا ما لم يهدأ التضخم المستمر قريبًا ، مما يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتخفيف من الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة التي تجعل الأصول الخطرة أقل جاذبية للمستثمرين. محللون ليست لذلك تأكد من أن هذا سيحدث.

يقول ماتيو دانتي بيروتشيو ، الشريك في شركة الاستثمار المشفرة Wave Financial الذي يتصور أن أسعار العملات المشفرة ستستغرق ستة أشهر على الأقل - وما يصل إلى عامين - قبل التعافي ، على غرار الدورات ماضي. ويضيف: "لكن هذه المرة ، هناك فرق" ، مشيرًا إلى موجة من الأموال المؤسسية - من أمثال تسلا ، وغولدمان ساكس ، ومورجان ستانلي وغيرها - والتي أدت إلى تبني واسع النطاق أثناء الوباء: "عندما نعود لا محالة إلى سوقًا مُقدِّرًا ، سيكون أكثر استدامة وصحة ، مع قدر أقل من المضاربة وفلسفة استثمار أكثر تجريبًا وحقيقية ".

بينما ينتظر مستثمرو العملات المشفرة أيامًا أكثر إشراقًا في المستقبل ، الشرق الأوسط يتتبع كل المذابح التي حدثت في شتاء العملات المشفرة الأخير ، بما في ذلك تسريح العمال وانخفاض الأسعار والبيع القياسي - بالإضافة إلى شريان الحياة وعمليات الاستحواذ التي قد تساعد في تخفيف الضربة. ها هو الضرر حتى الآن:

تريليونات في القيمة محوها

أدت أسعار الفائدة المنخفضة وإجراءات التحفيز الحكومية إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة بشكل كبير خلال الوباء ، لكن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي للحد من ارتفاع التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة أدى منذ ذلك الحين إلى زعزعة معنويات المستثمرين - مما أدى إلى حدوث بعض أكبر خسائر سوق العملات الرقمية في التاريخ. بعد جمع قيمة قياسية تجاوزت 3 تريليونات دولار في نوفمبر 2021 ، سجل سوق العملات المشفرة أسوأ نصفه الأول على الإطلاق وانخفض إلى حوالي 950 مليار دولار ، وهو انخفاض بنسبة 60٪ هذا العام ، وفقًا لـ CoinGecko.

تتراكم على المعنويات الهبوطية ، فقد فقدت عملة Terra's luna ، وهي عملة مشفرة ذات أعلى قيمة تبلغ قيمتها أكثر من 40 مليار دولار ، كل قيمتها تقريبًا في غضون أسبوع في مايو بعد أن تكون عملة TerraUSD ، وهي عملة مستقرة يقصد بها الاحتفاظ بسعر 1 دولار ، حطم ربط عملتها بالدولار مع انهيار الأسواق. وفي الوقت نفسه ، أعلى العملات المشفرة بيتكوين, الأثير و BNB انخفضت بنسبة 70٪ و 75٪ و 65٪ من مستويات قياسية على التوالي. لقد استغرقت السوق سنوات للتعافي من انخفاضات مماثلة: عندما أشعلت التشريعات المتزايدة شرارة شتاء شرسًا في العملات المشفرة في بداية عام 2017 ، استغرق الأمر أكثر من 1,000 يوم لأكبر عملة مشفرة في العالم للحصول على مستوى مرتفع جديد.

وضع الآلاف

في مواجهة الانخفاضات الحادة في السوق ، قامت شركات العملة المشفرة بتسريح أكثر من 2,000 عامل في أقل من خمسة أسابيع. إلى حد بعيد ، كانت أكبر ضربة ، وهي شركة الوساطة الشهيرة Coinbase تسريح 1,180 موظفًا ، أو حوالي 18 ٪ من قوتها العاملة ، في 14 يونيو - بعد أسابيع من الرئيس التنفيذي الملياردير للشركة ، براين أرمسترونج ، حذر المستثمرين أن الركود المحتمل يمكن أن يؤدي إلى سوق هابطة طويلة للعملات المشفرة. في مذكرة تعلن تسريح العمال ، قال أرمسترونغ إنه كان يخطط "للأسوأ" وأقر بأن الشركة "نمت بسرعة كبيرة جدًا" خلال السوق الصاعدة للوباء. "كان الأمر مفاجئًا ، وكان صعبًا." موظف سابق نشر على LinkedIn. وصف آخرون التخفيضات بأنها "مفاجئة" و "مفاجئة".

وفي يونيو أيضًا ، قالت شركة Gemini ، البورصة التي أسسها توأمان الملياردير Winklevii ، إنها ستقطع حوالي 10 ٪ من موظفيها البالغ عددهم 1,000 موظف ، وستقوم البورصات. Crypto.com و BlockFi قالوا إنهم سينهيون 5٪ و 20٪ من قواهم العاملة ، مما يؤثر على حوالي 260 و 170 موظفًا على التوالي. منذ ذلك الحين ، الإقراض منصة مئوية يقال تسريح 150 عاملاً ، ومنصة تداول نمساوية Bitpanda قطع 270 وظيفة ، واصفا الخطوة بأنها "ضرورية ... للتغلب على العاصفة والخروج منها معافاة من الناحية المالية."

بيع قياسي

تراكم المستثمرون من صناديق الاستثمار في العملات المشفرة بوتيرة قياسية حيث انخفضت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في 18 شهرًا الشهر الماضي. بلغ إجمالي التدفقات الخارجة 423 مليون دولار في أسبوع 17 يونيو ، مما أدى فعليًا إلى محو جميع التدفقات الواردة هذا العام وتجاوز الرقم القياسي السابق البالغ 198 مليون دولار من يناير ، وفقًا لشركة إدارة الأصول المشفرة CoinShares. دفع الاضطراب الأصول الخاضعة لإدارة منتجات الاستثمار المشفرة إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 21.6 مليار دولار الشهر الماضي ، بانخفاض 37٪ عن شهر مايو ، حيث أثارت "تهديدات التصفية الوشيكة" "الذعر" بين المستثمرين بعد انهيار لونا ، حسبما كتب محللو CryptoCompare في تقرير. وفي الوقت نفسه ، أفاد بنك أمريكا أن عدد عملائه الذين يستخدمون العملة المشفرة انخفض بنسبة تزيد عن 50 ٪ إلى أقل من 500,000 منذ أعلى مستويات السوق في نوفمبر.

حتى الشركات المشفرة الصاعدة كان عليها التعامل مع السوق المتغيرة. يوم الثلاثاء ، كشفت شركة Core Scientific ، كبرى شركات التعدين ، أنها باعت غالبية كومة البيتكوين الخاصة بها بمتوسط ​​تكلفة 23,000 دولار في الشهر الماضي ، وجمعت أكثر من 167 مليون دولار. في بيان ، أرجع الرئيس التنفيذي مايك ليفيت المبيعات إلى "ضغوط هائلة" مدفوعة بضعف الأسواق ، وارتفاع أسعار الفائدة و "التضخم التاريخي". Bitfarms التي تتخذ من كندا مقراً لها ، والتي تصدرت عناوين الصحف في يناير من خلال الانضمام إلى Tesla والملياردير السابق Michael Saylor's MicroStrategy في شراء البيتكوين لميزانيتها العمومية ، أفرغت أيضًا مبلغًا كبيرًا ، الإغراق 3,000 بيتكوين ، أو ما يقرب من نصف الكومة ، مقابل 62 مليون دولار في أواخر الشهر الماضي.

يوضح Sotiriou: "من السلوك المعتاد أن يبيع عمال مناجم البيتكوين خلال المراحل الأخيرة من سوق هابطة" ، مشيرًا إلى أن بعض الشركات قد تحتاج إلى دعم الأموال لتغطية النفقات أو البقاء في حالة ملاءة مع ارتفاع معدلات التضخم إلى تكاليف التشغيل.

المليارات من الأموال المجمدة

نقلاً عن "ظروف السوق القاسية" ، مقرض العملة المشفرة Celsius وأصبح أول منصة رئيسية توقف عمليات السحب والتحويلات مؤقتًا بين حسابات العملاء في 13 يونيو. في غضون أيام ، حذا الآخرون حذوها: جمدت كل من Babel Finance و CoinFLEX و Voyager عمليات السحب. لم يتمكن أي منها من إعادة تمكين الوصول ، مما يجعل مليارات الدولارات من الأموال غير متاحة لمستثمريها.

يوضح سوتيرو: "إنهم في وضع صعب حقًا لأنهم كانوا غير مسؤولين فيما يتعلق بأموال العملاء ، وخسروا بطريقة ما ، وأصبحوا غير قادرين الآن على سداد الأموال لعملائهم - وليس هناك ما يضمن أنهم سيدفعون الأموال". في أحدث ملف ربع سنوي لها ، Coinbase المتداولة علنًا حذر من المخاطر ، سيتم التعامل مع العملاء المفصحين على أنهم "دائنون غير مضمونين" ، أو مقرضين بدون ضمانات يتراجعون عنها ، في حالة إفلاس الشركة.

الإفلاس والتصفية

عدد قليل من شركات التشفير ينهار ببساطة. في 27 يونيو ، فوييجر نشر إشعار بالتخلف عن السداد لصندوق التحوط المشفر المحاصر في سنغافورة Three Arrows Capital (3AC) لإخفاقه في سداد 675 مليون دولار من قروض البيتكوين والعملة الثابتة. تمكنت شركة 3AC في وقت من الأوقات من إدارة حوالي 3 مليارات دولار ، لكن المنظمين الماليين في سنغافورة أدان الشركة أواخر الشهر الماضي ، قائلة إنها قدمت معلومات خاطئة ولديها فقط سلطة إدارة ما يصل إلى 250 مليون دولار. علاوة على ذلك ، تفاقمت مشاكل شركة 3AC بسبب تأثير عمليات البيع على استثماراتها المحفوفة بالمخاطر ، والتي يقال تضمنت رهانات مفرطة المديونية على Grayscale Bitcoin Trust وحوالي 200 مليون دولار في Luna التي لا قيمة لها الآن. يوم الجمعة ، محكمة جزر فيرجن البريطانية يقال أمرت شركة 3AC بتصفية أصولها ، معتبرة الشركة معسرة ؛ هو - هي قدم للإفلاس في نفس اليوم.

مع تحديد مصير 3AC ، تقدمت Voyager نفسها بطلب إفلاس يوم الأربعاء - بعد خمسة أيام فقط من تعليقها للتداول. قال ستيفن إيرليش ، الرئيس التنفيذي لشركة Voyager: "على الرغم من أنني أؤمن بشدة بهذا المستقبل ، فإن التقلبات الطويلة الأمد وانتشار العدوى في أسواق العملات الرقمية تتطلب منا اتخاذ إجراءات مدروسة وحاسمة الآن". بيان. في دعوى قضائية ، كشفت الشركة أن لديها أكثر من 100,000 دائن وما يصل إلى 10 مليارات دولار في الأصول. فولد و درجة مئوية أعلنوا أيضًا أنهم يستكشفون خيارات إعادة الهيكلة.

شريان الحياة وصناديق الحرب

تأمل بعض شركات التشفير في أن يتم إنقاذها قبل إجبارها على إغلاق أبوابها من خلال اللجوء إلى نظرائها الأكثر استقرارًا. يوم الجمعة ، FTX ، البورصة التي أسسها الملياردير Sam Bankman-Fried ، دخل في اتفاقية لشراء BlockFi المحاصر مقابل 240 مليون دولار. قال: "كما تعلم ، نحن على استعداد لإجراء صفقة سيئة إلى حد ما هنا ، إذا كان هذا هو ما يتطلبه الأمر نوعًا ما لتحقيق الاستقرار في الأمور وحماية العملاء" الشرق الأوسط الشهر الماضي بعد تزويد BlockFi و Voyager بخطوط ائتمان بقيمة 750 مليون دولار بين FTX وشركته التجارية الكمية Alameda. وفي الآونة الأخيرة ، قال إن FTX لديها "بضعة مليارات" أخرى لمساعدة الشركات المتعثرة.

وفي الوقت نفسه ، فإن جولدمان ساكس يقال تتطلع إلى جمع ملياري دولار للمساعدة في شراء الأصول المتعثرة من الدرجة المئوية ، والمؤسسات القديمة الأخرى تبدي اهتمامًا أيضًا. قال آبي جونسون ، الرئيس التنفيذي لشركة فيديليتي ، الذي رعى هذا العام قرار الصناعة الأول للسماح بتكوين Bitcoin في خطط 2 (k) ، محمد الشهر الماضي عندما سئلت عما يمكن أن يكون شتاءها الثالث المشفر. "عادة ما تكون هذه هي الخطوة الصحيحة."

يقول دانتي بيروتشيو: "إنه أمر مشجع للغاية". "المؤسسات الكبيرة التي تبحث عن الأصول المشفرة المتعثرة تعني أنها تعتقد أن الصناعة ستعود - وستعود بقوة - على الرغم من هذه الفترة المعقدة للغاية التي نمر بها جميعًا."

أكثر من فوربز

أكثر من فوربزهل يمكن للذكاء الاصطناعي توقع ما إذا كان منزلك سيحترق على الأرض؟By سايروس فريفار
أكثر من فوربزتعرف على بائع التجزئة في الغرب الأوسط الذي يصنع بهدوء ثروة من بيع الأشياء المستعملة - وضرب S & P 500By لورين ديتر
أكثر من فوربزجار ترامب الملياردير يحذر من أن الاقتصاد الأمريكي في "الفقاعة الشاملة"By جياكومو تونيني
أكثر من فوربزدليل بقاء المسافر الذكي لإلغاء الرحلات الصيفيةBy سوزان روان كيليهر