ارتفعت الأسهم في Coinbase بنسبة 1.2٪ في 12 يناير بعد أن أعلنت الشركة أنها استحوذت على FairX ، وهي بورصة العقود الآجلة الوافدة الجديدة التي تنظمها لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية. إنه يمثل حركة متأخرة من جانب العملاق التجاري الأمريكي. كان المنافسون FTX و Binance و Kraken في سوق المشتقات الرقمية بحلول عام 2019.
ومع ذلك ، فإن الإدخال المتأخر لا يعني أنه لم يتبق شيء على الطاولة. شهدت أسواق مشتقات العملات المشفرة نموًا أسيًا سريعًا على مدار السنوات الأخيرة. مع ارتفاع Bitcoin إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في أكتوبر 2021 ، وصلت الفائدة المفتوحة المجمعة لعقود Bitcoin الآجلة إلى ذروتها الخاصة فوق 28 مليار دولار ، بزيادة 600٪ عن العام السابق. على الرغم من أن سوق الخيارات أقل ثباتًا من العقود الآجلة ، إلا أنه يسير في نفس المسار.
سوق نامي
لماذا يتدفق المتداولون على مشتقات العملة المشفرة؟ لأنها تسمح للمتداولين بالتعرض لبيتكوين برافعة مالية عالية ، مما يضخم العوائد المحتملة. بالنظر إلى التقلبات السيئة السمعة للعملات المشفرة ، فإن أولئك الذين يمكنهم توقيت السوق بشكل صحيح لديهم فرصة لتحقيق أرباح كبيرة.
ومع ذلك ، تأتي الرافعة المالية مصحوبة بالمخاطر. إذا انتهى الأمر بالمتداول في الجانب الخاسر من الصفقة ، فيمكنه تحمل خسائر أعلى بكثير من حصته الأولية. للتحوط من هذه المخاطر ، يستخدم العديد من المتداولين الخيارات.
بينما يُلزم العقد الآجل شخصًا ما بإغلاق الصفقة عند انتهاء الصلاحية ، يمنحهم عقد الخيارات خيار إغلاقها ، ولكن دون التزام ، عن طريق دفع قسط. لذلك يستخدم المتداولون استراتيجيات متطورة لبناء محافظ من المشتقات المالية التي تحوط مراكز المخاطر الشاملة الخاصة بهم.
لذلك عندما ظهرت العقود الآجلة للعملات المشفرة غير المنظمة لأول مرة على الساحة من خلال BitMEX في عام 2014 ، كانت جذابة بما يكفي لتجار التجزئة ذوي المخاطر العالية ولكنها كانت محفوفة بالمخاطر للغاية بالنسبة للمؤسسات. حتى بمجرد أن أطلقت CME و Cboe أول منتجاتها الآجلة المدعومة من البيتكوين في ديسمبر 2017 ، كان الاستقبال من المتداولين المؤسسيين فاترًا. لدرجة أن Cboe قامت بسحب عرضها الخاص بعد أكثر من عام بقليل.
المؤسسات تتحرك
كان Deribit أول من قام بالتسويق باستخدام الخيارات المدعومة من العملات المشفرة ، ولكن بمجرد أن بدأ الآخرون في اتباعها ، كان بمثابة محفز للنمو الإجمالي لمشتقات التشفير. ومع ذلك ، فإن هذا السوق بدأ للتو ، ويتوقع الخبراء أنه لا يزال هناك الكثير من النمو في المستقبل - لا سيما في القطاع المؤسسي.
إنها فجوة تتزايد لتلبيها منصة AAX الرائدة في مجال تداول العملات الرقمية ، مما يجعلها قادرة على تحقيق مزيد من النمو الكبير في عام 2022. AAX هي أول بورصة رقمية على الإطلاق يتم تشغيلها بواسطة بورصة الألفية من LSEG Technology ، وهو نفس المحرك المطابق الذي يقود أسواق رأس المال من الدرجة الأولى . تم إطلاقها في عام 2019 وتم تسجيلها في سيشيل ، وهي أيضًا الأولى من نوعها التي تنضم إلى منصة شركاء مجموعة بورصة لندن.
إلى جانب أكثر من 50 زوجًا من العملات المشفرة ، تقدم AAX أيضًا مجموعة كبيرة من العقود الآجلة الدائمة المدعومة من BTC و ETH و LTC و XRP و DOT وغيرها من العملات الرقمية عالية الأداء. يمكن للمستخدمين الاستفادة من رافعة مالية عالية تصل إلى 100 مرة للتداول في أسواق آمنة وعالية السيولة. الرسوم منخفضة أيضًا ، مع رسوم أخذ 0.1٪ فقط والتي يمكن تخفيضها إلى 0.064٪ فقط عن طريق الدفع باستخدام رمز AAB الأصلي للمنصة.
في حين أن AAX هي منصة متوافقة وجاهزة للمؤسسات ، فإنها تهدف أيضًا إلى جذب قاعدة عريضة من مستخدمي العملات الرقمية المحترفين والمتخصصين في البيع بالتجزئة من خلال مجموعة واسعة من الخدمات الفرعية ، بما في ذلك استخراج السيولة من DeFi وخطط الادخار المولدة للعائد.
DeFi - حدود جديدة
يعتبر سوق المشتقات اللامركزية أكثر نشأة من السوق المركزي ولكنه يوفر إمكانات هائلة. أطلق المشاركون الأوائل مثل dYdX و Synthetix و Mirror Protocol طريقًا من خلال تقديم منتجات قائمة على الرموز المصممة لتتبع أداء جميع أنواع الأصول ، بما في ذلك العملات المشفرة والعملات الورقية وحتى الأسهم في العالم الحقيقي.
ومع ذلك ، مثل نظرائهم المركزيين ، فإنهم يحدون من أن المستخدمين يمكنهم فقط تداول مجموعة المنتجات المعروضة. إذا ظهر رمز جديد وحديث ورغب المستخدم في تداول مشتقات من هذا الرمز المميز ، فيجب عليه الانتظار حتى يتم إدراج المشتقات الموجودة في DEX ، الأمر الذي قد يتضمن المرور عبر إدارة المجتمع.
تقدم SynFutures نقطة بيع فريدة مقارنة بالمنافسة - الأسواق التي ينشئها المستخدمون. يمكن لأي شخص سرد أي زوج تداول في غضون ثوانٍ ، ويمكن لأي مشروع إنشاء سوق العقود الآجلة الخاص به في شكل رمزي للمشروع.
مثل العديد من البورصات اللامركزية ، تستخدم SynFutures صناع السوق الآليين لضمان استمرار توفير السيولة. ومع ذلك ، نظرًا لعرضها كبورصة آجلة وليست خدمة تبادل رمزي ، فإنها تدير نموذجًا رمزيًا واحدًا يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة بأصل واحد فقط.
تقدم SynFutures أيضًا ميزة فريدة تسمى "NFTures" ، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على مراكز طويلة أو قصيرة برافعة مالية مقابل NFTs ، مما يسمح لهم بالمضاربة في الأسواق دون الحاجة إلى امتلاك NFT بالفعل. بالنظر إلى أن الأسواق غالبًا ما تكون غير سائلة نسبيًا ، فإن هذا يمثل فرصة كبيرة.
بينما لا يوجد سوى جمهور محدود لتداول العقود الآجلة بالتجزئة عالية المخاطر ، فإن كلا من AAX و SynFutures مستعدان للاستفادة من أكبر مجالين للنمو في مشتقات العملات المشفرة في عام 2022 - المؤسسات والتداول اللامركزي. ومع ذلك ، يمكننا أن نتوقع أن يستمر هذا التوسع في السوق في السنوات القادمة حيث تستمر الأصول الرقمية ومنتجات المشتقات في ترسيخ مكانتها في أسواق رأس المال العالمية.
ارتفعت الأسهم في Coinbase بنسبة 1.2٪ في 12 يناير بعد أن أعلنت الشركة أنها استحوذت على FairX ، وهي بورصة العقود الآجلة الوافدة الجديدة التي تنظمها لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية. إنه يمثل حركة متأخرة من جانب العملاق التجاري الأمريكي. كان المنافسون FTX و Binance و Kraken في سوق المشتقات الرقمية بحلول عام 2019.
ومع ذلك ، فإن الإدخال المتأخر لا يعني أنه لم يتبق شيء على الطاولة. شهدت أسواق مشتقات العملات المشفرة نموًا أسيًا سريعًا على مدار السنوات الأخيرة. مع ارتفاع Bitcoin إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في أكتوبر 2021 ، وصلت الفائدة المفتوحة المجمعة لعقود Bitcoin الآجلة إلى ذروتها الخاصة فوق 28 مليار دولار ، بزيادة 600٪ عن العام السابق. على الرغم من أن سوق الخيارات أقل ثباتًا من العقود الآجلة ، إلا أنه يسير في نفس المسار.
سوق نامي
لماذا يتدفق المتداولون على مشتقات العملة المشفرة؟ لأنها تسمح للمتداولين بالتعرض لبيتكوين برافعة مالية عالية ، مما يضخم العوائد المحتملة. بالنظر إلى التقلبات السيئة السمعة للعملات المشفرة ، فإن أولئك الذين يمكنهم توقيت السوق بشكل صحيح لديهم فرصة لتحقيق أرباح كبيرة.
ومع ذلك ، تأتي الرافعة المالية مصحوبة بالمخاطر. إذا انتهى الأمر بالمتداول في الجانب الخاسر من الصفقة ، فيمكنه تحمل خسائر أعلى بكثير من حصته الأولية. للتحوط من هذه المخاطر ، يستخدم العديد من المتداولين الخيارات.
بينما يُلزم العقد الآجل شخصًا ما بإغلاق الصفقة عند انتهاء الصلاحية ، يمنحهم عقد الخيارات خيار إغلاقها ، ولكن دون التزام ، عن طريق دفع قسط. لذلك يستخدم المتداولون استراتيجيات متطورة لبناء محافظ من المشتقات المالية التي تحوط مراكز المخاطر الشاملة الخاصة بهم.
لذلك عندما ظهرت العقود الآجلة للعملات المشفرة غير المنظمة لأول مرة على الساحة من خلال BitMEX في عام 2014 ، كانت جذابة بما يكفي لتجار التجزئة ذوي المخاطر العالية ولكنها كانت محفوفة بالمخاطر للغاية بالنسبة للمؤسسات. حتى بمجرد أن أطلقت CME و Cboe أول منتجاتها الآجلة المدعومة من البيتكوين في ديسمبر 2017 ، كان الاستقبال من المتداولين المؤسسيين فاترًا. لدرجة أن Cboe قامت بسحب عرضها الخاص بعد أكثر من عام بقليل.
المؤسسات تتحرك
كان Deribit أول من قام بالتسويق باستخدام الخيارات المدعومة من العملات المشفرة ، ولكن بمجرد أن بدأ الآخرون في اتباعها ، كان بمثابة محفز للنمو الإجمالي لمشتقات التشفير. ومع ذلك ، فإن هذا السوق بدأ للتو ، ويتوقع الخبراء أنه لا يزال هناك الكثير من النمو في المستقبل - لا سيما في القطاع المؤسسي.
إنها فجوة تتزايد لتلبيها منصة AAX الرائدة في مجال تداول العملات الرقمية ، مما يجعلها قادرة على تحقيق مزيد من النمو الكبير في عام 2022. AAX هي أول بورصة رقمية على الإطلاق يتم تشغيلها بواسطة بورصة الألفية من LSEG Technology ، وهو نفس المحرك المطابق الذي يقود أسواق رأس المال من الدرجة الأولى . تم إطلاقها في عام 2019 وتم تسجيلها في سيشيل ، وهي أيضًا الأولى من نوعها التي تنضم إلى منصة شركاء مجموعة بورصة لندن.
إلى جانب أكثر من 50 زوجًا من العملات المشفرة ، تقدم AAX أيضًا مجموعة كبيرة من العقود الآجلة الدائمة المدعومة من BTC و ETH و LTC و XRP و DOT وغيرها من العملات الرقمية عالية الأداء. يمكن للمستخدمين الاستفادة من رافعة مالية عالية تصل إلى 100 مرة للتداول في أسواق آمنة وعالية السيولة. الرسوم منخفضة أيضًا ، مع رسوم أخذ 0.1٪ فقط والتي يمكن تخفيضها إلى 0.064٪ فقط عن طريق الدفع باستخدام رمز AAB الأصلي للمنصة.
في حين أن AAX هي منصة متوافقة وجاهزة للمؤسسات ، فإنها تهدف أيضًا إلى جذب قاعدة عريضة من مستخدمي العملات الرقمية المحترفين والمتخصصين في البيع بالتجزئة من خلال مجموعة واسعة من الخدمات الفرعية ، بما في ذلك استخراج السيولة من DeFi وخطط الادخار المولدة للعائد.
DeFi - حدود جديدة
يعتبر سوق المشتقات اللامركزية أكثر نشأة من السوق المركزي ولكنه يوفر إمكانات هائلة. أطلق المشاركون الأوائل مثل dYdX و Synthetix و Mirror Protocol طريقًا من خلال تقديم منتجات قائمة على الرموز المصممة لتتبع أداء جميع أنواع الأصول ، بما في ذلك العملات المشفرة والعملات الورقية وحتى الأسهم في العالم الحقيقي.
ومع ذلك ، مثل نظرائهم المركزيين ، فإنهم يحدون من أن المستخدمين يمكنهم فقط تداول مجموعة المنتجات المعروضة. إذا ظهر رمز جديد وحديث ورغب المستخدم في تداول مشتقات من هذا الرمز المميز ، فيجب عليه الانتظار حتى يتم إدراج المشتقات الموجودة في DEX ، الأمر الذي قد يتضمن المرور عبر إدارة المجتمع.
تقدم SynFutures نقطة بيع فريدة مقارنة بالمنافسة - الأسواق التي ينشئها المستخدمون. يمكن لأي شخص سرد أي زوج تداول في غضون ثوانٍ ، ويمكن لأي مشروع إنشاء سوق العقود الآجلة الخاص به في شكل رمزي للمشروع.
مثل العديد من البورصات اللامركزية ، تستخدم SynFutures صناع السوق الآليين لضمان استمرار توفير السيولة. ومع ذلك ، نظرًا لعرضها كبورصة آجلة وليست خدمة تبادل رمزي ، فإنها تدير نموذجًا رمزيًا واحدًا يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة بأصل واحد فقط.
تقدم SynFutures أيضًا ميزة فريدة تسمى "NFTures" ، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على مراكز طويلة أو قصيرة برافعة مالية مقابل NFTs ، مما يسمح لهم بالمضاربة في الأسواق دون الحاجة إلى امتلاك NFT بالفعل. بالنظر إلى أن الأسواق غالبًا ما تكون غير سائلة نسبيًا ، فإن هذا يمثل فرصة كبيرة.
بينما لا يوجد سوى جمهور محدود لتداول العقود الآجلة بالتجزئة عالية المخاطر ، فإن كلا من AAX و SynFutures مستعدان للاستفادة من أكبر مجالين للنمو في مشتقات العملات المشفرة في عام 2022 - المؤسسات والتداول اللامركزي. ومع ذلك ، يمكننا أن نتوقع أن يستمر هذا التوسع في السوق في السنوات القادمة حيث تستمر الأصول الرقمية ومنتجات المشتقات في ترسيخ مكانتها في أسواق رأس المال العالمية.
المصدر: https://www.financemagnates.com/ Thinkt-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/