جميع مخزونات الرقائق ليست متماثلة: إليكم سبب اختيارنا هذا

بدأنا منصبًا في مارفيل (MRVL) في أواخر الأسبوع الماضي ، خطوة شرحناها بمزيد من التفصيل في المتهدمة اليومية اليوم. ثم جاءت الأسئلة.

سأل الأعضاء لماذا اختار نادي الاستثمار Action Alerts PLUS أسهم MRVL مقابل الآخرين مثل Broadcom (AVGO) و Cisco (CSCO)؟ في حين أنها تتداخل في بعض الأسواق ، فإن صانعي الرقائق لديهم اختلافات. يعد تعرض Broadcom للحوسبة الشخصية والجوال أحد أسباب تجنب هذه المشاركات بشكل مباشر. نقول بشكل مباشر ، لأننا نمتلك أسهم AVGO بشكل غير مباشر ، نظرًا لأنها ثالث أكبر حيازة في First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (سي بي آر). إن التعرض للأمن السيبراني ، من وجهة نظرنا ، يجعل من Broadcom أقل بكثير من مجرد اللعب على البنية التحتية الرقمية مقارنةً بـ Marvell.

عندما يتعلق الأمر بكشف المحفظة ، سنكون أكثر ميلًا للذهاب مع شركة رقائق تعمل بشكل خالص. لكن مع Apple (AAPL) اعتمادًا متزايدًا على السيليكون الخاص بها للنطاق الأساسي وقريبًا رقائق التردد اللاسلكي ، فمن المرجح أن نرى إيرادات ثابتة إلى منخفضة وتوقعات EPS لتلك الشركات في عام 2024 أو بعد ذلك. من وجهة نظرنا ، من شأنه أن يخلق عبئًا كبيرًا إلى حد ما يجب التغلب عليه ، بالنظر إلى أن iPhone من Apple يمثل حاليًا حوالي 24 ٪ من سوق الهواتف الذكية العالمي من حيث الحجم. من المحتمل أن يكون ذلك بمثابة رياح معاكسة للعديد من الشركات ، بما في ذلك Broadcom (بي آر سي إم) وكذلك كوالكوم (QCOM) و Skyworks (SWKS) ، أو على الأقل إجبارهم على تكثيف أجزاء أخرى من أعمالهم للتعويض عن خسارة الإيرادات المعلقة.

أحد المرشحين الذين كنا على الهامش في Bullpen هو Universal Display (OLED). كما شاركنا منذ عدة أشهر ، عند مناقشة هذه الشركة ، فإن مجالات الاهتمام بالنسبة لنا تتعلق بالأسهم هي الهواتف الذكية القابلة للطي ، وأجهزة التلفزيون ذات الصمام الثنائي الباعث للضوء العضوي والامتصاص النهائي لإضاءة الصمام الثنائي الباعث للضوء العضوي في الإضاءة العامة. إلى حد كبير ، فإن التطور الذي تشكله الهواتف الذكية وأجهزة التلفزيون إلى إضاءة السيارات والإضاءة العامة هو نفس المسار الذي اتبعته الثنائيات الباعثة للضوء (LED). لقد فاتنا هذه الخطوة الأخيرة في أسهم OLED ، والتي كانت واضحة ، لكنها خطوة نرغب في بدء مركز يتراوح بين 113 دولارًا و 125 دولارًا. في حين أننا لم نحدد بعد هدفًا للسعر لأسهم OLED ، فإن تفكيرنا هو أن هذا المستوى سيوفر نقطة دخول أفضل توازناً من منظور المكافأة مقابل المخاطر بالنظر إلى السعر المستهدف الحالي للإجماع وهو 150 دولارًا لأسهم OLED.