جميعهم على متن هذه المخزونات الثلاثة للسكك الحديدية؟

أصبحت شركات النقل بالسكك الحديدية في مرمى وسائل الإعلام بسبب الأحداث الأخيرة التي تنطوي على انحرافات عن المسار. في الأشهر القليلة الماضية ، كانت حقوق عمال السكك الحديدية محل نقاش ساخن ، حيث هدد العمال بالإضرابات بسبب تدني الأجور وقلة أيام المرض. بعد خروج قطار نورفولك الجنوبي عن مساره في شرق فلسطين ، أوهايو ، يستشهد بعض العمال بأساليب خفض التكلفة التي تستخدمها الشركات كعامل محفز للزيادات في أحداث الخروج عن المسار. مع الأضرار البيئية المحتملة الهائلة ، يمكن أن يكون هناك تشريع في الأعمال لمنع الحوادث في المستقبل.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الشركات التي تنقل البنية التحتية في العالم والبضائع وأسهم السكك الحديدية سي إس إكس (سي إس إكس), نورفولك الجنوبية (NSC) و اتحاد المحيط الهادئ (UNP) قد تكون ذات فائدة لمحفظتك.

تراجع حركة القطارات في عام 2022 ، هل يدعو للقلق؟

يعد قطاع النقل عمومًا بمثابة ريادة موثوقة للاقتصاد. بالنسبة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، أفادت جمعية السكك الحديدية الأمريكية (AAR) أن إجمالي حركة السكك الحديدية في الولايات المتحدة انخفض بنسبة 2.8 ٪ على أساس سنوي إلى 25.4 مليون حمولة سيارة ووحدات متعددة الوسائط. مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي ، انخفضت حمولات السيارات بنسبة 0.3٪ لتصل إلى 11.9 مليون ، وانخفض الحجم متعدد الوسائط بنسبة 4.9٪ إلى 13.4 مليون. أربع مجموعات من مجموعات السلع العشر التي تحمل حمولة السيارة قد ارتفعت لهذا العام ، بما في ذلك الفحم والمنتجات الزراعية (باستثناء الحبوب والأغذية) والسيارات وقطع الغيار ، فضلاً عن المعادن غير المعدنية.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن خطط البنية التحتية للرئيس بايدن لإنفاق المليارات على الطرق والجسور والمطارات والسكك الحديدية ومصادر الطاقة المتجددة وشبكات الكهرباء ومشاريع البنية التحتية الكبرى الأخرى حظيت بدعم من الحزبين. الآن بعد أن تم تمرير مشروع قانون كبير للإنفاق على البنية التحتية ، من المرجح أن يعزز المبيعات والأرباح لمجموعة متنوعة من الشركات في قطاعي المواد الأساسية والصناعة. بالإضافة إلى ذلك ، وسعت إدارة بايدن المعايير بشكل كبير لتطلب من مشاريع البنية التحتية الممولة اتحاديًا استخدام الحديد والصلب ومواد البناء والمنتجات المصنعة في أمريكا. وهذا يعني أن أموال دافعي الضرائب التي تمول مشاريع البنية التحتية للبلاد يتم استثمارها مرة أخرى في الوظائف الأمريكية والتصنيع الأمريكي.

ومع ذلك ، فإن القيود البيئية المحتملة على انبعاثات الكربون التي تفرضها الإدارة والإدارات المستقبلية ، يمكن أن تزيد أيضًا من تكاليف النقل البري في السكك الحديدية الأمريكية وستلعب دورًا أصغر في مشاريع الطاقة المتجددة ، حيث لا يوجد شحن متكرر مطلوب لمحطات الطاقة المتجددة مثل هناك لمحطات الوقود الأحفوري ومصافي التكرير.

أدى انحراف القطار مؤخرًا عن مساره في شرق فلسطين ، أوهايو ، إلى وضع لوائح نظام السكك الحديدية وإجراءات السلامة موضع تساؤل. كانت مادة كيميائية شديدة الاشتعال ومسرطنة ، كلوريد الفينيل ، على متن قطار خرج عن مساره ، مما تسبب في انسكاب هائل تم تحديده في النهاية على أنه يتبدد عبر "حرق محكوم". وأشار رؤساء النقابات إلى أنهم أبلغوا مفتشي السكك الحديدية الفيدراليين إلى أطقم تتجاهل إجراءات السلامة. لم يتم بعد رؤية التداعيات المحتملة لهذا الحادث أو توقعها ، ولكنها قد تؤثر على بعض أكبر شركات النقل في جميع أنحاء أمريكا الشمالية.

تصنيف مخزون السكك الحديدية مع درجات AAII's A +

عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار عمل موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا أحد أسباب قيام AAII بإنشاء ملف A + درجات أسهم المستثمر، التي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل ثبت أنها تحدد الأسهم التي تغلبت على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (والمفاجآت) والجودة.

باستخدام درجات A + للمخزون من AAII ، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم للنقل بالسكك الحديدية - CSX و Norfolk Southern و Union Pacific - بناءً على أساسياتها.

ملخص درجة مخزون AAII's A + لثلاثة مخزون صناعي للشحن والخدمات اللوجستية

ما تكشفه درجات الأسهم A +

CSX توفر خدمات نقل البضائع عبر السكك الحديدية ، بما في ذلك خدمة السكك الحديدية التقليدية ونقل الحاويات والمقطورات متعددة الوسائط ، فضلاً عن خدمات النقل الأخرى ، مثل النقل من السكك الحديدية إلى الشاحنات وعمليات السلع السائبة. تصنف منتجاتها إلى خطوط الأعمال الأساسية مثل البضائع والوسائط المتعددة والفحم.

تربط أعمالها متعددة الوسائط العملاء بخطوط السكك الحديدية من خلال الشاحنات والمحطات. يتكون نشاطها التجاري في البضائع من الشحنات في الأسواق ، مثل المنتجات الزراعية والغذائية والسيارات والمعادن ومنتجات الغابات والمعادن والمعدات والأسمدة. فهي تنقل الفحم المحلي وفحم الكوك وخام الحديد إلى محطات توليد الكهرباء ومصنعي الصلب والمنشآت الصناعية وتصدر الفحم إلى مرافق الموانئ العميقة. توفر الشركة الفرعية التشغيلية الرئيسية ، CSX Transportation ، رابطًا مهمًا لسلسلة توريد النقل من خلال سكة حديد بطول 20,000 ميل.

في فبراير ، توصلت CSX إلى اتفاقيات مع أربع نقابات منفصلة بشأن الإجازة المرضية مدفوعة الأجر لعمال السكك الحديدية ، وهي خطوة كبيرة إلى الأمام لشركات النقل بالسكك الحديدية.

تتمتع CSX بدرجة قيمة D ، بناءً على درجتها البالغة 40 ، والتي تعتبر باهظة الثمن. يتباين تصنيف نقاط قيمة الشركة عبر العديد من مقاييس التقييم التقليدية ، مع مرتبة مئوية 10 لعائد المساهمين ، و 85 لنسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) و 56 لنسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح من قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Ebitda). يتضمن الاستثمار الناجح في الأسهم الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع ، لذا فإن تقييم الأسهم يعد اعتبارًا مهمًا لاختيار الأسهم.

درجة القيمة هي الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه جنبًا إلى جنب مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ونسبة السعر إلى المبيعات (P / S) والسعر المجاني. - نسبة التدفق النقدي (P / FCF).

تتمتع CSX بدرجة زخم C ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 45. وهذا يعني أنها تحتل مرتبة في المستوى المتوسط ​​لجميع الأسهم من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على ما يفكر فيه المحللون حول الآفاق قصيرة الأجل للشركة. درجة مراجعات تقدير أرباح CSX هي C ، والتي تعتبر محايدة. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في إجماع تقديرها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

سجلت CSX مفاجآت أرباح إيجابية طفيفة للربعين الماليين الأخيرين ، مدفوعة برسوم الوقود الإضافية ومكاسب التسعير وزيادة في التخزين والإيرادات الأخرى. أدى الطقس الشتوي القاسي في أواخر ديسمبر إلى انخفاض متواضع في الأحجام والإيرادات لهذا الربع. خلال الشهر الماضي ، انخفض تقدير أرباح السنة المالية المنتهية في 2023 من 1.90 دولارًا أمريكيًا للسهم إلى 1.865 دولارًا أمريكيًا للسهم ؛ كانت هناك ستة مراجعات تصاعدية لتقدير السنة المالية 2023 و 15 مراجعة نزولية.

نورفولك الجنوبية هي شركة شحن صناعي وخدمات لوجستية ، تعمل في مجال النقل بالسكك الحديدية للمواد الخام والمنتجات الوسيطة والسلع النهائية. تقدم خدماتها في الجنوب الشرقي والشرق والغرب الأوسط من خلال التبادل مع شركات السكك الحديدية من وإلى بقية الولايات المتحدة كما تنقل الشحنات الخارجية عبر مختلف موانئ ساحل المحيط الأطلسي والخليج. تقدم الشركة خدمات لوجستية وتقدم شبكة متعددة الوسائط في النصف الشرقي من الولايات المتحدة. يصل نظام الشركة إلى العديد من مصانع التصنيع ومنشآت توليد الكهرباء والمناجم ومراكز التوزيع ومنشآت النقل وغيرها من الأعمال الموجودة في منطقة خدمتها.

حصلت نورفولك ساذرن على درجة نمو تبلغ ب. تعتبر درجة النمو النمو التاريخي القريب والطويل الأجل في الإيرادات وعائدات السهم والتدفقات النقدية التشغيلية.

لقد أظهرت الشركة نموًا قويًا في المبيعات خلال العامين الماضيين. زادت المبيعات بنسبة 14.4٪ على أساس سنوي لفترة الـ 12 شهرًا المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، و 13.8٪ لفترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في 12 ديسمبر 31. زاد الدخل التشغيلي بشكل كبير في عام 2021 ، بزيادة 2021٪ ، وبنسبة 48.1٪ في 8.1. زادت الشركة من ربحيتها بشكل كبير مع زيادة صافي الدخل بنسبة 2022٪ في عام 49.4 و 2021٪ في عام 8.8. وتتعرض الشركة لانتقادات بسبب تعاملها مع قطار شرق فلسطين ، أوهايو ، مما تسبب في تساؤل الكثير من الناس حول كيفية استخدام الشركة زيادة الربح.

الشركة حاصلة على درجة الزخم D ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 35. نورفولك الجنوبية لها قيمة قوة نسبية مرجحة -4.2٪. هذا يترجم إلى درجة زخم تبلغ 35 ، والتي تعتبر ضعيفة. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية. يُعطى وزن أحدث تغيير ربع سنوي في الأسعار بنسبة 40٪ ويتم إعطاء ترجيح لكل من الأرباع الثلاثة السابقة بنسبة 20٪. من خروج القطار عن مساره في 3 فبراير 2023 ، حتى إغلاق 21 فبراير 2023 ، شهد نورفولك ساوثرن انخفاضًا بنسبة 10.9٪ في السعر مقابل 3.4٪ تراجعًا لمؤشر S&P 500.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على ما يفكر فيه المحللون حول الآفاق قصيرة الأجل للشركة. درجة مراجعة تقديرات أرباح نورفولك الجنوبية هي C ، والتي تعتبر محايدة. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في إجماع تقديرها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

خلال الشهر الماضي ، انخفض تقدير أرباح السنة المالية لعام 2023 من 13.972 دولارًا أمريكيًا للسهم إلى 13.752 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ؛ كانت هناك ثلاثة تنقيحات تصاعدية لتقدير السنة المالية 2023 و 23 مراجعة نزولية.

الاتحاد المحيط الهادئ هي شركة تعمل في مجال السكك الحديدية في الولايات المتحدة. تعمل الشركة من خلال شركة يونيون باسيفيك للسكك الحديدية (UPRR). تربط الشركة ما يقرب من 23 ولاية في الثلثين الغربيين من البلاد عن طريق السكك الحديدية وتحافظ على جداول زمنية منسقة مع شركات السكك الحديدية الأخرى للتعامل مع الشحن من وإلى ساحل المحيط الأطلسي وساحل المحيط الهادئ والجنوب الشرقي والجنوب الغربي وكندا والمكسيك . يشمل مزيج الأعمال المتنوع لخطوط السكك الحديدية للشركة السائبة والصناعية والممتازة.

تتكون شحنات الاتحاد السائبة من الحبوب ومنتجات الحبوب والأسمدة والأغذية والمبردات والفحم ومصادر الطاقة المتجددة. تتكون شحناتها الصناعية من عدة فئات ، بما في ذلك البناء والمواد الكيميائية الصناعية والبلاستيك ومنتجات الغابات ، من بين أمور أخرى. تشمل شحناتها الممتازة السيارات الجاهزة وقطع غيار السيارات والبضائع في حاويات متعددة الوسائط ، على الصعيدين المحلي والدولي.

درجة الجودة A + هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح للأصول ، وعائد إعادة الشراء ، والتغير في إجمالي المطلوبات للأصول ، والمستحقات ، و Z double درجة مخاطر الإفلاس الأولي (Z) و F-Score. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ولكن لكي يتم تعيين نقاط جودة ، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تمتلك Union Pacific درجة جودة من A ، مما يجعلها في المرتبة الأولى بين جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. تحتل الشركة مرتبة عالية من حيث العائد على الأصول و F-Score ، وتحتل المرتبة 88 و 86 على التوالي من جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإنها تحتل مرتبة سيئة من حيث التغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، في الشريحة المئوية الخامسة والثلاثين. تبلغ عائدات إعادة الشراء للشركة 35٪ ، وتحتل المرتبة 4.3 في المائة.

تتمتع UNP حاليًا بدرجة نمو B ، حيث تحتل المرتبة 64 في المائة بين جميع الأسهم الأمريكية. تحتل الشركة المرتبة 63 في المائة لنمو المبيعات السنوية لمدة خمس سنوات عند 3.2٪ ولكنها تتبع متوسط ​​القطاع البالغ 6.0٪ خلال نفس الفترة. أنتجت شركة Union Pacific نقوداً نقدية سنوية إيجابية من العمليات خلال السنوات المالية الخمس الماضية. وهذا يُترجم إلى المرتبة 65. وقد شهدت شركة Union Pacific زيادة في مبيعاتها على أساس سنوي لمدة ثلاث سنوات من السنوات المالية الخمس الماضية ، حيث احتلت المرتبة 47 في المائة.

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.