شركاء Alibaba مع Tik Tok ، تم تمديد الإعفاء من ضريبة مبيعات EV ، تحليل دوران قصير ، أسبوع في المراجعة

أسبوع في المراجعة

• تم تداول الأسهم الآسيوية على انخفاض كبير هذا الأسبوع بسبب ضعف العملة وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي والبيع على المكشوف في هونغ كونغ.
• يوم الإثنين ، أعلن بنك الشعب الصيني (PBOC) ، البنك المركزي الصيني ، بشكل غير متوقع عن خفض تسهيلات الإقراض متوسط ​​الأجل ، وخفض سعر الإقراض الرئيسي إلى 2.75٪ من 2.85٪ وسعر إعادة الشراء لمدة سبعة أيام إلى 2٪ من. 2.1٪ ، عقب بيانات القروض لشهر يوليو التي جاءت أقل من المتوقع.
• أكد تقرير يوم الثلاثاء أن العديد من السندات الجديدة الصادرة عن مطوري العقارات في الصين لضمان إنهاء المشاريع سيتم دعمها / ضمانها من قبل الشركات المملوكة للدولة ، مما يؤدي إلى قوة في قطاع العقارات.
• سجلت Tencent نتائج متباينة على الرغم من التوقعات المنخفضة حيث كسبت الشركة 134 مليار يوان صيني في الربع الثاني. وفي الوقت نفسه ، تفوقت شركة الألعاب العملاقة نيتياس ومقرها الصين على التقديرات في جميع المجالات.
• انضم إلى Xiabing وهي تستعيد تحفة صينية باستخدام تقنية Baidu للذكاء الاصطناعي في هذا الأسبوع تحديث الفيديو.

تحليل دوران قصير

لقد ناقشنا كيف يستفيد البائعون على المكشوف من أحجام الصيف الخفيفة من خلال بيع أسهم الإنترنت الصينية المدرجة في هونج كونج على المكشوف. من خلال دفع رهاناتهم داخل شريط رفيع ، يمكن أن تكون صفقات البيع عدوانية لأن العديد من مديري الأصول لا يدافعون عن الأسهم بسبب المواقع الخفيفة. العامل الرئيسي هو العبء المرتبط بقانون محاسبة الشركات الأجنبية (HFCAA). قضيت بعض الوقت أمس أحاول تحديد تأثير البيع على المكشوف هذا الصيف.

• على مدى السنوات العشر الماضية ، بلغ متوسط ​​حجم مبيعات البيع على المكشوف كنسبة مئوية من إجمالي حجم التداول في هونغ كونغ 12٪.
• على مدى الأشهر الستة الماضية ، بلغ متوسط ​​هذه النسبة 18٪ ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 50٪ في معدل دوران البيع على المكشوف مقابل متوسط ​​10 سنوات.
• على مدار العقد الماضي (2,324 يوم تداول من 20 أغسطس 2012 إلى 24 يناير 2022) ، لم يكن هناك يوم أبدًا كانت فيه قيمة التداول القصيرة تمثل 20٪ أو أكثر من إجمالي حجم التداول.
• من 25 يناير 2022 إلى اليوم ، كان هناك 22 يومًا يمثل فيها معدل دوران البيع على المكشوف أكثر من 20 ٪ من إجمالي حجم التداول.

صدمة أليس كذلك؟ في مرحلة ما ، سوف يتحول المد ، مما يجعل يومًا حزينًا بالنسبة للسراويل القصيرة. سنناقش هذا الأمر بمزيد من التفصيل خلال ندوة الويب القادمة لشهر سبتمبر. ابقوا متابعين!

الأخبار الرئيسية

أنهت الأسهم الآسيوية الأسبوع المنخفض على انخفاض حيث أثرت مخاوف الاحتياطي الفيدرالي على العملات الآسيوية. سجل مؤشر Bloomberg JP Morgan Asia بالدولار أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا اليوم ، ليغلق دون أدنى مستويات COVID في مارس 2020 ، وهو أدنى مستوى منذ خريف 2004. اليوم هو أيضًا تاريخ انتهاء صلاحية مجموعة كاملة من الخيارات ، والتي يمكن أن تجعلها مثيرة للاهتمام يوم في الولايات المتحدة.

الأسهم الأكثر تداولا في هونغ كونغ من حيث القيمة كانت Tencent ، التي اكتسبت + 0.77٪ حيث شكلت قيمة التداول على المكشوف 21٪ من إجمالي التداول ، Meituan ، التي تراجعت بنسبة -0.7٪ ، Alibaba التي ارتفعت + 1.42٪ ، و Kuaishou التي ارتفعت +4.67 ٪ كما تبددت مخاوف بيع تينسنت.

وفقًا للتقارير ، ستشارك خدمة توصيل مطعم علي بابا Ele.me مع TikTok التابعة لشركة ByteDance ، والتي يطلق عليها اسم "Douyin" في الصين. هذه أخبار كبيرة وتفسر الضعف في Meituan ، والتي شهدت بيعًا معتدلًا من قبل مستثمري البر الرئيسي عبر Southbound Stock Connect بين عشية وضحاها. هذه أيضًا إشارة قوية أخرى إلى أن الدورة التنظيمية للإنترنت في الصين قد انتهت حيث يمكن لشركتين كبيرتين أن تتعاونا مع بعضهما البعض.

انخفض NetEase بنسبة -6.34٪ على الرغم من النتائج المالية الإيجابية ، مما يدل على سوق غريب نجد أنفسنا فيه حاليًا. في غضون ذلك ، انخفض سهم Baidu بنسبة -0.47٪ ، ولكن بعد الإغلاق ، أعلن Hang Seng عن نيته إضافة السهم إلى مؤشراته في 2 سبتمبر.^nd.

تراجعت مخزونات النظام الإيكولوجي في البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ بين عشية وضحاها. ومع ذلك ، بعد الإغلاق ، ذكرت وسائل الإعلام في البر الرئيسي أن الإعفاء من ضريبة المبيعات على مشتريات المركبات الكهربائية سيتم تمديده مرة أخرى حتى نهاية عام 2023.

لاحظ مكتب التجارة المحلي لشركة عالمية أن 80 ٪ من كهرباء مقاطعة سيتشوان تأتي من الطاقة الكهرومائية ، والتي أصبحت محدودة بسبب الجفاف الناجم عن موجة الحر. بصيرة عظيمة! موجات الحر على مستوى العالم هذا العام تلفت الانتباه إلى تدابير التخفيف من آثار تغير المناخ. مع تمرير قانون خفض التضخم في الولايات المتحدة ، لم تكن آفاق شركات الطاقة النظيفة أكثر إشراقًا من أي وقت مضى.

ذكرت تينسنت نتائج متضاربة أمس. ومع ذلك ، ما برز هو قدرة الإدارة على التحكم في التكاليف. انخفضت نفقات المبيعات والتسويق بنسبة هائلة بلغت -21٪ على أساس سنوي. علاوة على ذلك ، أوضحت الشركة مدى تعرضها للتعافي في الصين ، حيث يعتمد ما يقدر بنحو 46٪ من الإيرادات على طلب المستهلكين ، مثل عائدات الإعلانات. لا يقدر المستثمرون قيمة هذه الشركة بشكل صحيح ، لأن أي انتعاش في طلب المستهلكين سيؤدي إلى زيادة كبيرة في الإيرادات لوسائل التواصل الاجتماعي وعملاق الألعاب.

في نهاية هذا الأسبوع ، سيتم الإعلان عن أسعار الفائدة الرئيسية للقرض لمدة 1 و 5 سنوات (LPRs). التوقعات هي خفض 10 نقاط أساس إلى 3.6٪ و 4.35٪ على التوالي.

انخفض اليوان الصيني بنسبة -0.43٪ مقابل الدولار الأمريكي ، ليغلق عند 6.82 يوان صيني / دولار أمريكي. إن التفاوت بين دورة التيسير الصينية ودورة التضييق في الولايات المتحدة يثقل كاهل اليوان الصيني على أساس الدولار.

كان قطاع العقارات هو القطاع الأفضل أداءً في كل من هونغ كونغ والبر الرئيسي للصين ، حيث سيؤدي خفض LPR إلى خفض معدلات الرهن العقاري ، وبالتالي تحفيز الطلب ، إلى جانب استمرار دعم السياسة للقطاع.

كان البر الرئيسي للصين في حالة توقف بين عشية وضحاها مع التركيز على أشباه الموصلات على الرغم من النتائج الجيدة من AMAT أمس. بشكل عام ، كانت أسماء النمو متوقفة بين عشية وضحاها في البر الرئيسي.

أغلق مؤشرا Hang Seng و Hang Seng Tech بنسبة + 0.05٪ و -0.01٪ على التوالي ، حيث انخفض حجم التداول بنسبة -8٪ عن الأمس ، وهو 62٪ من متوسط ​​العام الأول. ارتفع 1 سهما بينما انخفض 288 سهما. انخفض حجم مبيعات البيع على المكشوف في هونج كونج بنسبة -173٪ عن الأمس ، وهو 1.74٪ من متوسط ​​عام واحد ، حيث شكلت مبيعات البيع على المكشوف 74٪ من إجمالي حجم التداول. كان أداء عوامل القيمة والنمو جيدًا كما تفوقت الشركات الكبيرة على الشركات الصغيرة. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي المرافق التي ارتفعت + 1٪ ، والطاقة ، التي ارتفعت + 20٪ ، والصناعية التي ارتفعت + 2.17٪. في غضون ذلك ، انخفض قطاع الرعاية الصحية بنسبة -2.06٪ ، وانخفضت السلع الأساسية بنسبة -1.71٪ ، وانخفضت تكنولوجيا المعلومات بنسبة -2.67٪. تضمنت القطاعات الفرعية الأعلى أداءً مخزونات الطاقة النووية والفحم والطاقة النظيفة ، بينما شملت الخمور ، CROCRO
التكنولوجيا الحيوية أبلAAPL
النظام البيئي ، ومخزونات شحن المركبات الكهربائية كلها معطلة. كانت أحجام Southbound Stock Connect خفيفة حيث اشترى مستثمرو البر الرئيسي صافي 131 مليون دولار من أسهم هونج كونج حيث بيعت Tencent و Meituan صافيًا ، وشهد Kuaishou صافي شراء معتدل.

شنغهاي وشنتشن والنجمAR
انخفض مجلس الإدارة بنسبة -0.59٪ ، و -1.28٪ ، و -3.33٪ على التوالي ، في حجم ارتفع بنسبة 6٪ عن الأمس ، وهو 106٪ من متوسط ​​العام الأول. ارتفع 1 سهما بينما انخفض 1,330 سهما. تفوقت عوامل القيمة على عوامل النمو حيث تفوقت الشركات الكبيرة على الشركات الصغيرة. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي المرافق التي ارتفعت + 3,128٪ ، والعقارات ، التي ارتفعت + 2.3٪ ، والطاقة التي ارتفعت + 2.03٪. في غضون ذلك ، تراجعت تكنولوجيا المعلومات بنسبة -1.44٪ ، وانخفضت المواد بنسبة -3.33٪ ، وانخفض تقدير المستهلك بنسبة -2.02٪. كانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي المرافق الكهربائية ومولدات الطاقة الحرارية والدجاج ومخزون الفحم ، بينما كان الليثيوم وأشباه الموصلات والسيارات من بين الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect معتدلة حيث اشترى المستثمرون الأجانب ما قيمته 1.86 مليون دولار من أسهم البر الرئيسي. تراجعت سندات الخزانة بشكل طفيف ، وانخفض اليوان الصيني بنسبة -127٪ مقابل الدولار الأمريكي إلى 0.43 من 6.82 أمس ، وارتفع النحاس + 6.79٪.

أسعار صرف العملات ، والأسعار ، والعوائد

• CNY / USD 6.82 مقابل 6.79 أمس
• CNY / EUR 6.85 مقابل 6.88 أمس
• حقق العائد على السندات الحكومية لمدة يوم واحد 1٪ مقابل 1.08٪ أمس
• حقق العائد على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات 2.59٪ مقابل 2.58٪ أمس
• حقق العائد على سندات بنك التنمية الصيني لمدة 10 سنوات 2.79٪ مقابل 2.78٪ أمس
• سعر النحاس + 1.15٪ بين عشية وضحاها