علي بابا هو الاختيار الأفضل والمحلل يعزز التقديرات التي تتوقع تعافي النمو وتخفيف الخدمات اللوجستية من المالية 24

مؤشر كرر المحلل فون جيانغ شراء على مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (NYSE: BABA) بسعر 180 دولارًا مستهدفًا.

يرى جيانغ أن سهم BABA هو الاختيار الأفضل للعب ذي القيمة الكبيرة في الصين في عام 2023.

بشكل أساسي ، بينما ظل نمو تجارة التجزئة والتجارة الإلكترونية ضعيفًا في ربع ديسمبر ، تتوقع جيانغ أن تبدأ نقطة الانعطاف الأساسية في الصناعة بحلول ربع يونيو (F1Q24) مع توقعات نمو متسارعة في السنة المالية 24.

واجه نمو تجارة التجزئة والتجارة الإلكترونية ضغوطًا متزايدة في ربع كانون الأول (ديسمبر) ، حيث تعرض للخطر في البداية بسبب الاضطرابات اللوجيستية الواضحة بسبب التغطية المتزايدة لعمليات الإغلاق ثم قوضها النقص في قدرة التسليم عندما كان الموظفون يتعاملون مع العدوى.

وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء ، تضررت تجارة التجزئة في الصين في أكتوبر ونوفمبر وانخفضت بنسبة 0.5٪ على أساس سنوي و 5.9٪ على أساس سنوي على التوالي. شهدت السلع المادية للتجارة الإلكترونية تباطؤًا ملحوظًا مدفوعًا بالرياح المعاكسة الكلية والاضطرابات اللوجستية.

بالنسبة إلى BABA على وجه التحديد ، اقترحت فحوصات جيانغ تباطؤًا معتدلاً في نمو GMV من ربع سبتمبر عند انخفاض متوسط ​​من رقم واحد Y / Y.

شهد الطلب في ديسمبر انتعاشًا معتدلًا ، مدفوعًا بشكل أساسي بالنمو القوي في قطاع الأغذية والمشروبات والطازجة والسلع الاستهلاكية على رأس فئة الصحة. ومع ذلك ، ظلت الإلغاءات مرتفعة نظرًا للاضطراب اللوجستي الذي يعاني منه نقص القدرة على التوصيل.

يتوقع المحلل تخفيف الاضطراب اللوجستي ، كما يتضح من تحسن الوضع في مدن الدرجة الأولى. في المقابل ، قد تشهد المناطق ذات المستوى الأدنى بعض الضغط المتزايد حيث قد يؤدي السفر في عطلة رأس السنة الصينية الجديدة إلى تضخيم الانتشار في جميع أنحاء البلاد ، وقد يمتد تأثير التدوير خلال ربع آذار (مارس).

من حيث التقييم ، مع اقتراب التخلّص من التجاوزات في القطاع ، توقع المحلل إعادة ضبط ملف المخاطر لاقتصادات المنصات في الصين ، والذي من شأنه أن يسمح بتوسعات متعددة ، وفي نهاية المطاف تمكين زيادة في تقييمات القطاع.

على الرغم من الارتفاع الأخير ، يتم تداول السهم 8.2x إلى الأمام P / E ex. صافي النقد والاستثمار ، تقييم الصفقة ، من وجهة نظر جيانغ ، لا سيما بالنظر إلى الانتعاش المقبل.

القصة مستمرة

رفعت جيانغ تقديرات الخط الأعلى F3Q23 إلى 244.9 مليار يوان من 244.6 مليار يوان. قام المحلل برفع EBITDA المعدلة F3Q23 إلى 52.5 مليار يوان صيني من 51.5 مليار يوان صيني ، مما يعكس تحكمًا أفضل من المتوقع في التكلفة ، خاصة في Taobao Deal و Taocaicai.

سيتي غروب حافظت المحللة Alicia Yap على Alibaba من خلال الشراء ورفعت السعر المستهدف من 144 دولارًا إلى 160 دولارًا.

حركة الاسعار: تم تداول أسهم BABA على ارتفاع بنسبة 3.45 ٪ عند 114.72 دولار في آخر فحص يوم الثلاثاء.

أحدث التقييمات لـ BABA

عرض المزيد من تقييمات المحللين لـ BABA

عرض أحدث تقييمات المحللين

لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.