ألبيمارلي تخطط لشحن الليثيوم لمدة عقد من الزمن مع العرض السابق لسباق الطلب

مرة أخرى في فبراير ، عملاق الليثيوم ألبيمارل (ALB) بدا وكأنه اللاعب الأكثر رصانة في صناعة معروفة بتحفظها - تغرسها فائض العرض الدوري وانهيارات الأسعار. على الرغم من ارتفاع أسعار الليثيوم ، وطالبت طفرة السيارات الكهربائية بتوسع قوي ، أظهرت أرباح ألبيمارل للربع الرابع تراجع الإنتاج في عام 2021 ، مع زيادة طفيفة في الإيرادات بسبب العقود المرتبطة إلى حد كبير بأسعار 2020.

X

ولكن منذ انهيار سهم ألبيمارل في نتائج وتوقعات الربع الرابع من عام 4 ، انقلبت تصورات وول ستريت رأسًا على عقب. من الواضح الآن أن إدارة Albemarle كانت مجرد إظهار الصبر والثقة اللذين توفرهما اليد الرابحة.

على الرغم من بعض حالات الصعود والهبوط الكبيرة ، ارتفع سهم ألبيمارل بأكثر من 20٪ في عام 2022 الصعب ، بالقرب من مستويات قياسية.

الآن ، جزئيًا بفضل قانون الحد من التضخم ، تحسنت بطاقات ألبيمارل. من المرجح أن تستمر سلسلة انتصاراتها خلال العقد.

تضخم أسعار الليثيوم

على الرغم من اسم القانون ، فإن عشرات المليارات من الدولارات من الحوافز الحكومية لشراء وبناء المركبات الكهربائية والبطاريات في الولايات المتحدة ستساعد في الحفاظ على ارتفاع أسعار الليثيوم.

قال المحلل في كوين ديفيد ديكلباوم لـ IBD: "تدعم الحكومة بشكل فعال بعض المواد المتعلقة بالبطاريات" مثل الليثيوم.

هذه الإعانات ، بما في ذلك 7,500 دولار لسيارة كهربائية جديدة و 45 دولارًا لكل كيلوواط / ساعة من سعة البطارية ، يمكن أن تضيف ما يصل إلى 12 مليار دولار جنرال موتورز (GM) وحده بحلول عام 2025 ، كتب المحلل في Wolfe Research ، رود لاش ، في مذكرة بتاريخ 6 سبتمبر.

حتى إذا ظلت أسعار الليثيوم مرتفعة ، فإن هذه الإعانات ستدفع عجلة زيادة الطلب على المركبات الكهربائية في الولايات المتحدة ، التي تخلفت عن الصين وأوروبا.

يتضمن القانون أيضًا خصمًا ضريبيًا بنسبة 10٪ لتعويض تكاليف إنتاج مواد البطاريات الرئيسية مثل الليثيوم.

وقال ديكلباوم إن ذلك سيساعد ألبيمارل على "بناء المزيد من الأصول الرئيسية في أمريكا الشمالية".

خطط الليثيوم الأمريكية من Albemarle

ألبيمارل لديها منجم الليثيوم الوحيد العامل في الولايات المتحدة ، وهي عملية متواضعة نسبيًا تنتج الليثيوم من محلول ملحي في سيلفر بيك ، نيفادا. يجب أن يضاعف التوسع متعدد السنوات الإنتاج في السنوات القادمة.

لكن لديها أيضًا تطلعات لإعادة فتح منجم الليثيوم في كينجز ماونتن ، نورث كارولاينا. أغلقته ألبيمارل في ثمانينيات القرن الماضي حيث تصاعدت عمليات المحاليل الملحية منخفضة التكلفة في تشيلي.

في 4 أغسطس ، مكالمة أرباح الربع الثاني ، وصف الرئيس التنفيذي جيري ماسترز Kings Mountain بأنها "مورد من الدرجة الأولى". وقال إن ألبيمارل تخطط لبناء منشأة رئيسية لمعالجة الليثيوم في الجنوب الشرقي في وقت لاحق من هذا العقد. سيكون لها القدرة على تحويل 100,000 طن من خام الليثيوم سنويًا من Kings Mountain وفي أي مكان آخر إلى بطارية ليثيوم.

سلط ألبيمارل الضوء أيضًا على إمكانية معالجة الليثيوم في تكوين Smackover في جنوب أركنساس ، حيث يقوم بالفعل بمعالجة البروم من المحلول الملحي. قد يساعد دعم قانون خفض التضخم في إعطاء الضوء الأخضر لهذا المشروع ، على الرغم من التحديات الفنية والتكاليف ، في وقت لاحق من هذا العقد.

طفرة نمو ألبيمارل

مع تبلور خطط نمو Albemarle للولايات المتحدة ، فإنها تزيد بسرعة من قدرتها على معالجة الليثيوم خارج الولايات المتحدة

قال ماسترز في مكالمة الربع الثاني: "نخطط هذا العام لتسليم مشاريع تزيد عن ضعف طاقتنا السنوية (تحويل الليثيوم) من 85,000 ألف طن إلى 200,000 ألف طن بحلول نهاية العام". يمكن أن يصل ذلك إلى 2 طن بحلول نهاية العقد ، كما يقول ألبيمارل.

في عام 2021 ، أعلنت شركة Albemarle عن صفقة بقيمة 200 مليون دولار لشراء مصنع لمعالجة الليثيوم في الصين. في الوقت نفسه ، بدأت في وضع الأساس لبناء منشأتين إضافيتين في الصين بحلول عام 2024.

بالإضافة إلى عمليات المياه المالحة في تشيلي ، فإن ألبيمارل هي شريك في مشروع مشترك في مناجم جرينبوشز وفودجينا هاردروك في أستراليا.

اشترت Albemarle حصة 60 ٪ في منجم Wodgina مقابل 1.3 مليار دولار في عام 2019 ، ثم تراجعت عن الإنتاج على الفور. لكن يبدو أن هذه الصفقة تؤتي ثمارها الآن. استؤنف إنتاج الليثيوم في وقت سابق من هذا العام ، ومن المفترض أن يستمر في الزيادة إلى 80 كيلو طن سنويًا بحلول عام 2026 ، وفقًا لتحليل جديد للإمدادات أجرته محللة دويتشه بنك كورين بلانشارد.

صواريخ ألبيمارل الإرشادية

كان ألبيمارل أبطأ قليلاً من المنافسين سوسيداد كيميكا واي مينيرا دي تشيلي (متر مربع) و ليفنت (LTHM) للاستفادة من ارتفاع أسعار الليثيوم الذي بدأ العام الماضي. ولكن مع استمرار ارتفاع أسعار الليثيوم في أوائل هذا العام ، أدت عمليات إعادة التفاوض على العقود إلى مكاسب غير متوقعة. أحدث توجيهات ألبيمارل في أغسطس كان لها ربحية السهم للسنة الكاملة في نطاق يتراوح بين 19.25 دولارًا و 22.25 دولارًا مقابل توجيه فبراير من 5.65 دولارًا إلى 6.65 دولارًا أمريكيًا. في منتصف الطريق ، سترتفع أرباح Albemarle بنسبة 414٪ في عام 2022 مقارنة بالعام الماضي.

في الماضي ، اعتاد صانعو السيارات الاعتماد على منتجي البطاريات لتأمين الإمدادات. وقال كريستوفر كابش ، المحلل في Loop Capital ، إن القلق بشأن نقص المعروض من الليثيوم دفع الآن صانعي السيارات "للانخراط مباشرة مع شركات التعدين". في يوليو ، أعلن ليفنت عن صفقة طويلة الأجل "حيث تقوم جنرال موتورز فعليًا بدفع سنوات مقدمًا مقابل التوريد المستقبلي" ، على حد قوله.

في مكالمة الربع الثاني ، قال إريك نوريس ، رئيس عمليات الليثيوم في ألبيمارل ، إن الشركة منفتحة على عقد شراكات مماثلة. لكنه أضاف: "لسنا في وضع نحتاج فيه إلى زيادة رأس المال. سيكون مجرد شيء نقوم به كجزء من صفقة أوسع للنهوض بجدول أعمالنا الاستراتيجي ومساعدة عملائنا في السوق. "

نقص الليثيوم

على الرغم من السباق لزيادة الإنتاج لتلبية الطلب ، فقد تكون صناعة الليثيوم أكثر من اللازم. بعد زيادة متواضعة في تقديرات الطلب وتقليص توقعات العرض ، يتوقع بلانشارد من دويتشه بنك اتساع عجز العرض. وهي ترى أن عجز السوق يظل في نطاق يتراوح بين 5٪ و 10٪ لبضع سنوات ، ثم يرتفع إلى 34٪ بحلول نهاية العقد.

وقالت: "إننا نشهد المزيد من الاستثمار (في تعدين الليثيوم) ، لكنك لن ترى نتائج هذا الاستثمار لمدة 5-10 سنوات".

ترى التوقعات الجديدة لبلانشارد أن أسعار الليثيوم تقترب من المستويات الحالية ، مما يعزز توقعات أرباحها التشغيلية من الليثيوم لأبيمارل بنسبة 13 ٪ في عام 2023.

حتى بناء مرافق لمعالجة المركز المستخرج من المحاليل الملحية الطبيعية وضخها في أحواض التبخير يمكن أن يستغرق عامين. بعد ذلك ، يستغرق صانعو بطاريات EV ستة أشهر أخرى للتوقيع على جودة الليثيوم. تبع ذلك عامين لزيادة السعة.

يقول المحللون إن التقنيات الجديدة لاستغلال موارد الليثيوم من غير المرجح أن توفر حلاً على المدى القريب لنقص الليثيوم.

استخراج الليثيوم المباشر يتخطى مرحلة تبخر المحلول الملحي. لكن كل مشروع من هذا القبيل يتطلب "حلاً مخصصًا للغاية" ، مقابل حل مُثبت وقابل للتكرار ، على حد قول Kapsch. "إنه مشروع علمي فعال" ، مع مخاطر أعلى ، وخط زمني أطول وتكلفة أعلى.

ALB الأسهم

ارتفع سهم Albemarle بنسبة 1.5٪ إلى 280.94 يوم الخميس ، منتعشًا من ارتفاع متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. يتم توحيد الأسهم بعد التراجع عن رقم قياسي بلغ 308.24 في 14 سبتمبر خط القوة النسبية، الذي يتتبع أداء السهم مقابل مؤشر S&P 500 ، يحتفظ مباشرة عند مستويات قياسية.

كما تراجعت أسهم SQM و Livent بشكل متواضع من جميع المستويات. يتوقع محللو وول ستريت أن يتفوق نمو أرباح SQM و Livent على وتيرة Albemarle المتوترة هذا العام.

ربما يعجبك أيضا:

تقرير الوظائف الضعيف الصادر يوم الجمعة قد يبطئ بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ويرفع S&P 500

هذه هي أفضل 5 أسهم يمكنك شراؤها ومشاهدتها الآن

انضم إلى IBD Live وتعلم أفضل تقنيات قراءة المخططات والتداول من المحترفين

يتم إطلاق Nio في أوروبا حيث يتولى صانعو EV الصينيون VW ، Tesla

انعكاس السوق مع ظهور تقرير الوظائف في الأفق ؛ المسك يقدم مطالب جديدة على تويتر