تلقى Adobe Stock الضرب. يمكن أن تشير نقطة البيانات هذه إلى عودة.

حجم الخط

أدوبي

لقد انخفض المخزون مؤخرًا - وحان الوقت لاتخاذ موقف. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يتعرض المستثمرون على المدى الطويل لعالم من الأذى.

مثل العديد من أسهم البرامج، مرت شركة Adobe (رمز التداول: ADBE) بشهرين صعبين للغاية. منذ أن وصل السهم إلى ذروته عند 688.37 دولارًا في 19 نوفمبر، انخفض السهم بنسبة 24%، وهو ما يعد أسوأ من ذلك الذي سجله في XNUMX نوفمبر.

iShares قطاع تكنولوجيا البرمجيات الموسع
انخفضت صناديق الاستثمار المتداولة (IGV) بنسبة 19٪ خلال نفس الفترة. بعض هذا الانخفاض هو ببساطة نتيجة لتغير المشاعر - فاحتمال رفع أسعار الفائدة لديه وسيلة لجعل المستثمرين يعيدون النظر في الأسهم ذات التقييمات المرتفعة - ولكن ألم Adobe قد استحقه عن جدارة.

في حين أن السهم حقق أداءً ممتازًا بعد الوباء - أكثر من ضعف أدنى مستوى له في مارس 2020 - فقد بلغت الأسهم ذروتها بالفعل عندما أصدرت شركة Adobe أرباح الربع المالي الرابع في 16 ديسمبر. وأعلنت عن ربح قدره 3.20 دولارًا للسهم، مطابقًا للتوقعات، لكنها عرضت توجيهات لتحقيق ربح في الربع الأول قدره 3.35 دولار، وهو أقل من التقديرات البالغة 3.38 دولار. وانخفض السهم بنسبة 8.5٪ وما زال ينخفض ​​منذ ذلك الحين.

الآن لدى السهم فرصة لوقف تراجعه. عند سعر 520.60 دولارًا للسهم، يقترب من متوسطه المتحرك لمدة 100 أسبوع البالغ حوالي 500 دولار. وقد كان ذلك بمثابة دعم على مدى السنوات التسع الماضية، كما يشير المحلل الفني لشركة Evercore ISI ريتش روس. وانخفض مؤشر القوة النسبية لشركة Adobe - وهو مقياس لمعرفة ما إذا كان السهم في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع - إلى 34 في وقت مبكر من الأسبوع، وهو أعلى مستوى له في ذروة البيع منذ عام 2011. ويمكن أن يجتمعوا معًا لدفع السهم إلى الأعلى.

هذا هو الجزء الذي نود أن نشير فيه إلى جميع الأسباب الأساسية التي تجعل أسهم Adobe تبدو وكأنها عملية شراء. لسوء الحظ، هذا ليس بالأمر السهل. كانت أرباحها مخيبة للآمال بما يكفي للسماح للشكوك بالتسلل، وهي ليست جيدة بالنسبة للسهم الذي لا يزال يتداول عند 36.7 ضعف الأرباح. ولم يتم تعيين Adobe للإبلاغ عن الأرباح حتى 22 مارس، لذلك ليس هناك الكثير للتركيز عليه باستثناء التداول - وحقيقة أن استطلاع RBC أظهر أنها كانت واحدة من أكثر السراويل القصيرة شعبية.

حتى الثيران تبدو ضعيفة إلى حد ما. بعد الفشل، أشار كيرك ماتيرن، محلل Evercore، الذي يقيم أداء السهم المتفوق، إلى أن Adobe فاتتها الإيرادات المتكررة السنوية للوسائط الرقمية، مما يجعل من السهل القول بأنها إما واجهت ضغوطًا متزايدة من المنافسين الأصغر أو أن كوفيد عزز النمو في عام 2020 و 2021، ومن غير المرجح أن تفعل ذلك في المستقبل. ومع ذلك، فإن الكثير من فقدان التوجيه كان بسبب قوة الدولار وأسبوع إضافي، وليس أي تباطؤ ذي معنى، كما كتب ماتيرن، على الرغم من اعترافه بأن السهم قد يواجه بعض الأوقات الصعبة، على الأقل في المدى القريب. وكتب: "إلى أن تعود الأعمال إلى وضع التفوق/الارتفاع، نتوقع أن تظل الأسهم على الأرجح في نطاق تداول قليل".

لن يحصل المستثمرون على أي إجابات حقيقية حتى تعلن شركة Adobe عن أرباحها في شهر مارس، لكن هذا لم يمنعهم من محاولة حل المشكلة. على سبيل المثال، أشار برنت ثيل، محلل Jefferies، إلى أن شركة تكامل الأنظمة التي لم يذكر اسمها حققت أفضل أداء لها في شهر ديسمبر على الإطلاق، واستمرت في توقع نمو بنسبة 20% تقريبًا للعام التقويمي 2022، وهو أسرع من نمو التجربة الرقمية بنسبة 14% الذي توقعته Adobe. إنها مجرد قصص، ولكنها تشير إلى أنه ربما لا يزال بإمكان Adobe تغيير الأمور. يكتب ثيل: "لا يزال بنك ADBE يمثل قصة نمو عالية الجودة ذات رأس مال كبير".

ومع ذلك، سنراقب المتوسط ​​​​المتحرك لمدة 100 أسبوع. إذا تم كسره، فإن كل الرهانات متوقفة.

الكتابة إلى بن ليفيسون في [البريد الإلكتروني محمي]