(بلومبرج) - في أغسطس ، مع اقتراب مجموعة Adani الهندية من الانتهاء من صفقة شراء بقيمة 10.5 مليار دولار لشركتي أسمنت ، قدمت المجموعة والبنوك التابعة لها بعض الإيداعات المعقدة بشكل خاص.
الأكثر قراءة من بلومبرج
في الصفحة 21 من وثيقة مؤلفة من 85 صفحة يوجد رسم تخطيطي لسبع شركات غير مدرجة مسجلة في جزر فيرجن البريطانية وموريشيوس ودبي. كانوا مرتبطين ببعضهم البعض ، وكان أحدهم يشتري أسهم شركة الأسمنت في السوق المفتوحة.
لكن المستفيد النهائي من الكيانات السبعة لم يُدرج بصفته الوجه العام للمجموعة ورئيس مجلس الإدارة ، الملياردير غوتام أداني. وبدلاً من ذلك ، قالت الإيداعات إن أصحابها المستفيدين هم شقيقه الأكبر ، فينود ، وزوجة فينود رانجانبين.
لا يشغل فينود ولا رانجانبن مناصب إدارية في أي من شركات Adani المدرجة ، كما أنهما ليسا من بين كبار المديرين التنفيذيين المدرجين على موقع الشركة. ومع ذلك ، فإن ظهور أسمائهم فيما يتعلق بأكبر عملية استحواذ للمجموعة على الإطلاق يشير إلى التأثير الذي يمارسه شقيق Adani غير المعروف في الإمبراطورية المترامية الأطراف - بالإضافة إلى أسلوب العائلة في استخدام متاهة من الشركات الصغيرة عند القيام بأعمال تجارية كبيرة.
في الأسابيع الأخيرة ، أصبح فينود - الذي عمل في دبي لسنوات ووصف في الإيداعات بأنه مواطن قبرصي - في دائرة الضوء الدولية بعد أن أطلق عليه هيندينبرج ريسيرش ، البائع على المكشوف ، اسمه بشكل بارز في تقريره اللاذع عن مجموعة Adani الذي غذى الهزيمة بأكثر من 140 مليار دولار في أسهمها.
قال هيندنبورغ: "يدير فينود أداني ، من خلال العديد من الشركاء المقربين ، متاهة شاسعة من الكيانات الوهمية البحرية" ، ويحدد الكيانات في موريشيوس وقبرص والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة والعديد من جزر الكاريبي. وأضافت أن هذه الكيانات "تتعامل بشكل منتظم وخفي مع عدني". لم يخوض هيندنبورغ في تفاصيل شراء الأسمنت.
نشرت مجموعة Adani Group دحضًا من 413 صفحة نفت فيه جميع مزاعم هيندنبورغ.
وجه الموظفون في مكاتب Vinod في دبي طلبات للتعليق إلى مقر المجموعة في الهند.
قال متحدث باسم مجموعة Adani ردًا على مجموعة مفصلة من الأسئلة التي أرسلتها بلومبيرج نيوز: "لا يشغل فينود أداني أي منصب إداري في أي كيانات مدرجة في Adani أو الشركات التابعة لها وليس له دور في شؤونهم اليومية". "هذه الأسئلة ليست ذات صلة ، ولا يمكننا التعليق على المعاملات التجارية والمعاملات للسيد فينود أداني."
لم تستجب المجموعة لطلبات جعل فينود أو رانجانبن - الذي يوصف بأنه مصمم داخلي في ملف قبرص - متاحًا للتعليق.
على الرغم من أن فينود لا يشغل أي مناصب رسمية أو يشارك في العمليات اليومية ، إلا أنه مفاوض رئيسي لمجموعة Adani عندما تجمع الأموال من الأسواق الدولية ويشارك في التخطيط للاتجاه الاستراتيجي للمجموعة ، حسبما قال شخص مطلع على الأمر. قال الشخص ، وهو مقرب من Gautam ، إن فينود يحب الابتعاد عن الأنظار ويتعامل مباشرة مع أفراد الأسرة. لا تعتقد العائلة أنها فعلت أي شيء غير لائق مع الهياكل التجارية التي تنطوي على فينود ، وفقًا لما ذكره الشخص.
ومع ذلك ، فإن عائلة Adani تخطط للنظر عن كثب في بعض الكيانات التي بنتها لمعرفة أفضل السبل لتنظيمها للمضي قدمًا من أجل طمأنة المستثمرين ، على حد قول الشخص.
تقدم شبكة الشركات الصغيرة التي بنتها سلالة Adani واحدة من أقوى التذكيرات حتى الآن عن مدى تعقيد التكتلات التي تديرها العائلات في الهند ، التي تعد الآن واحدة من أسرع الاقتصادات نموًا في العالم. في حين أن العديد من الشركات قد وظفت مديرين محترفين ، لا تزال هناك روابط عائلية يمكن أن تجعل من الصعب على البنوك والمستثمرين أن يعرفوا تمامًا من يتعاملون معهم ، وأين تتدفق الأموال وما هي حقول الألغام التنظيمية التي قد تلوح في الأفق.
يعتبر فينود مليارديرًا من خلال حصصه في شركات مجموعة Adani المدرجة. قال أشخاص مطلعون على الأمر إنه لا يزال يعيش حياة هادئة إلى حد كبير في دبي. تقرير في قبرص يضع عمره في 74.
Adani Group عبارة عن تكتل ضخم يضم شركات فرعية مدرجة وغير مدرجة تعمل في كل شيء من الموانئ إلى الطاقة ، مع امتداد يمتد من الهند إلى إفريقيا وأستراليا. تشمل العديد من إيداعات الديون فينود كشخصية رئيسية داخل التكتل ، قائلًا إن مجموعة Adani يجب أن تُفهم على أنها تعني فينود وجوتام وشقيق آخر راجيش ، وهو العضو المنتدب ، بالإضافة إلى كيانات أخرى مثل صندوق العائلة.
قال RN Bhaskar ، مؤلف سيرة ذاتية جديدة عن Gautam ، "تتم مراقبة جميع المعاملات الخارجية عن كثب من قبل Vinod" ، لكنه أشار إلى أنه لا يعرف شيئًا آخر عن Vinod.
قال بهاسكار إنه في الأيام التي كان فيها غوتام طالبًا ومكث مع فينود ، كان يعتبره شخصية الأب وكان فينود الوصي الرسمي عليه. "اليوم ، هم متساوون إلى حد ما. لقد التقيت بهم في تجمع اجتماعي ، ووجدت الكيمياء دافئة ولطيفة ".
عنوان موريشيوس
في العام الماضي ، عندما اشترت مجموعة Adani أصول الأسمنت العملاقة السويسرية Holcim AG في الهند ، تم الانتهاء من صفقة Ambuja Cements Ltd و ACC Ltd. عبر كيان مقره موريشيوس يسمى Endeavour Trade and Investment. وافق المنظمون الهنود على العرض المفتوح.
في العنوان المدرج في قائمة Endeavour في موريشيوس ، كانت مكاتب Amicorp ، وهي شركة خارجية تقدم خدمات قانونية وإدارية للشركات. تزعم هيندنبورغ في تقريرها أن Amicorp عملت على نطاق واسع لمساعدة مجموعة Adani على بناء شبكة من الكيانات الخارجية. لم ترد أميكورب على طلب للتعليق.
قال أليكس كوبهام ، الخبير الاقتصادي والرئيس التنفيذي لشبكة العدالة الضريبية ومقرها المملكة المتحدة ، إن الطبقات المتعددة والافتقار النسبي للشفافية في الولايات القضائية ونوع الكيانات المستخدمة في صفقة الأسمنت تشكل العديد من المخاطر للمستثمرين والمنظمين.
وتشمل هذه المخاطر عدم إجراء تحديثات في الوقت المناسب للملكية المستفيدة ؛ وقال كوبهام إن مخاطر التعقيد تسمح بإساءة استخدام الضرائب والتنظيم في الولايات القضائية التي يحدث فيها نشاط حقيقي ". "وربما الأكثر صلة هنا ، هو خطر تعرض المستثمرين للأذى لأنهم محرومون من المعلومات اللازمة لتقييم الشركة بدقة."
في دبي ، يتم عرض روابط أخرى بين فينود وجوتام في أبراج بحيرة الجميرا ، وهي مجموعة من ناطحات السحاب الأنيقة المطلة على الواجهة المائية. عناوين شائعة للشركات المالية ، فهي موطن للشركات التي تنتمي إلى مجموعة Adani بالإضافة إلى شركات أخرى تابعة لشركة Vinod.
في الطابق 36 من أحد الأبراج يوجد مكتب به ثلاث لوحات أسماء خارجية تقول: Emerging Market Investment DMCC و RVG Exim DMCC و Adani Global Investment DMCC. قال أحد الموظفين إنه مكتب عائلة فينود. يقول Emerging Market Investment DMCC على موقعه على الإنترنت ، إن Vinod هو المروج لها ، وهو المصطلح المستخدم في الهند للمؤسسين والمالكين.
تم ذكر أسماء الشركات الثلاث أيضًا في تقرير هيندنبورغ على أنها من بين عشرات الكيانات الوهمية في الملاذات الضريبية الخارجية.
لعب الاستثمار في الأسواق الناشئة مركز دبي للسلع المتعددة دورًا بارزًا في التبادل بين مجموعة Adani و Hindenburg. وقال هيندنبورغ إن الشركة أقرضت مليار دولار لشركة تابعة لوحدة مدرجة تسمى Adani Power ، وتساءلت عن مصدر تلك الأموال.
وقالت جماعة Adani إن الادعاء "غير صحيح" ولم يتم إقراض الأموال. في الواقع ، استحوذت شركة Emerging Market Investment DMCC على الديون غير المستدامة لأعمال الطاقة من المقرضين مقابل 100 دولار ، حسبما قالت المجموعة.
قال ميلان فايشناف ، مدير برنامج جنوب آسيا في مؤسسة كارنيجي للسلام الدولي ، إن شركات شل "جزء لا يتجزأ من المشهد الاستثماري الهندي". قال فايشناف عن تقرير هيندنبورغ: "ما لفت انتباه الناس هو عدد الكيانات الوهمية المتورطة والصلات بشقيق غوتام أداني".
يشغل الطابق السابع والعشرون من مبنى آخر في أبراج بحيرة الجميرا ، المكاتب ذات الجدران البيضاء والزجاجية لشركة Adani Global FZE - موزع سلع يمثل جزءًا من مجموعة Adani. يستخدم فينود أكبر مقصورة في هذا المكتب ، وهي علامة على الاحترام الممنوحة لأحد أفراد الأسرة الأكبر سنًا ، كما قال أحد الأشخاص المطلعين على الأمر ، والذي طلب عدم ذكر اسمه لأنهم غير مصرح لهم بالتحدث علنًا. قال الشخص إن فينود يقضي ساعتين أو ثلاث ساعات في هذا المكتب يوميًا لكنه لا يشارك في العمليات اليومية.
ولد فينود شانتالال أداني ، مثل شقيقه غوتام ، في عائلة من تاجر أقمشة صغير من ولاية غوجارات الهندية الغربية. بعد أن بدأ حياته المهنية في إدارة تلوح في الأفق في مجال الطاقة لشركة في مومباي في عام 1976 ، قام فينود بتوسيع محفظة السلع الخاصة به إلى سنغافورة ، وفقًا لإعلانات نُشرت عنه في الصحافة الهندية قبل سبع سنوات.
وذكرت تقارير إعلامية أن فينود انتقل إلى سنغافورة لفترة وجيزة قبل أن ينتقل إلى دبي حيث جمع ثروته من تجارة السكر والنفط والألمنيوم والنحاس وخردة الحديد. الملياردير هو من أتباع ديانة جاين التي تؤكد على النباتية واللاعنف.
غذى تقرير هيندنبورغ انخفاضات الأسهم التي قضت الآن على 72.9 مليار دولار من ثروة غوتام. تعرض فينود لضربة خاصة به حيث انخفضت قيمة أسهمه المملوكة من خلال Emerging Market Investment DMCC. بقيمة 1.4 مليار دولار قبل التقرير ، تقدر قيمة مقتنيات فينود الآن بنحو مليار دولار ، وفقًا لمؤشر بلومبيرج للمليارديرات.
للمزيد ، اقرأ: أزمة Adani البالغة 108 مليارات دولار تهز إيمان المستثمرين في الهند
في الهند ، قال رئيس شركة كبرى تديرها عائلة ، طلب عدم الكشف عن هويته للتحدث بحرية عن أحد أقوى رجال الأعمال في البلاد ، إن المزاعم ضد Adani قد سلطت ضوءًا سيئًا على البلاد وعلى وجه الخصوص الشركات التي تديرها شبكة من الأقارب.
قال هذا الشخص إن المزاعم حول عائلة Adani تخاطر بتلطيخ قطاعات كبيرة من الصناعة الهندية ، على الرغم من أن العديد من الشركات قد جعلت إدارتها احترافية إلى حد كبير خلال السنوات الأخيرة.
قالت أليس وانج ، مديرة محفظة في Quaero Capital LLP ومقرها لندن ، إنه في الأسواق الناشئة مثل الهند ، يمكن للشبكات العائلية أن تكون حاسمة في المراحل الأولى من تطوير الأعمال التجارية.
وقالت: "لكن الهياكل الأسرية يمكن أن تصبح التزامات لاحقًا". "عندما تحاول الشركات إضفاء الطابع المؤسسي أو التدويل أو تشكيل خطط التعاقب."
- بمساعدة بليك شميدت ، بي آر سانجاي ، بن بارتنشتاين ، كامليش بكوري وجورجيوس جورجيو.
(تحديثات مع تفاصيل الإيداعات)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/adani-brother-plays-opaque-powerful-210000274.html