شهدت إمبراطورية أعمال غوتام أداني محو أكثر من 145 مليار دولار من قيمتها في الشهر منذ أن زعم بائع على المكشوف في الولايات المتحدة الاحتيال ، مما كشف المعركة التي لا يزال رجل الأعمال الهندي يواجهها في استعادة ثقة المستثمرين.
عملية البيع التي أثارتها شركة Hindenburg Research ، والتي اتهمت Adani بارتكابها التلاعب بالمخزون والاحتيال المحاسبي، محو أكثر من 60 في المائة من قيمة شركات Adani المتداولة علنًا وهز إمبراطورية تمتد من الموانئ إلى المطارات إلى الطاقة.
عدني نفى بشدة مزاعم هيندنبورغ ، لكن الأسهم ظلت تحت الضغط. تركت الانخفاضات يوم الجمعة القيمة السوقية الإجمالية للمجموعات المدرجة عند أدنى مستوى منذ أن وجهت هيندنبورغ اتهاماتها.
ساعدت الأزمة التي اجتاحت مجموعة الأعمال المترامية الأطراف في تقليل ثروة الملياردير بمقدار 79 مليار دولار منذ بداية العام ، مما سمح لرجل الصناعة الهندي المنافس موكيش أمباني باستعادة لقب أغنى شخص في آسيا.
قال أبهيشيك جين ، رئيس الأبحاث في Arihant Capital في مومباي: "كانت بعض الشركات باهظة الثمن ، ومكلفة للغاية ، بأكثر من 100 مرة من تقييم PE". وأضاف أن "الضرب" من قبل المستثمرين يعني أن بعض الأسهم أصبحت الآن بأسعار أكثر جاذبية و "قد يكون من المثير للاهتمام إلقاء نظرة [على]".
قبل الاضطرابات التي حدثت هذا العام ، كان عداني قد وسع إمبراطوريته بسرعة فائقة ، واكتسب المزيد من الديون ودفع إلى المجالات التي تتطلب استثمارات كبيرة ، بما في ذلك أعمال الهيدروجين والطاقة الشمسية.
لكن هناك الآن علامات على الانكماش. أوقفت العديد من شركات Adani الاستثمارات القادمة مؤقتًا ، بما في ذلك 847 مليون دولار لتوليد الطاقة بالفحم اكتساب. في الأسبوع الماضي ، تم الاتفاق بين شركة Adani Power Maharashtra Limited لتأسيس أ وحدة طحن الأسمنت مع أورينت للإسمنت تم إلغاء.
قال المدير المالي للمجموعة Jugeshinder "Robbie" سينغ للمحللين ، عقب النتائج التي صدرت هذا الشهر من Adani Enterprises ، الشركة الرئيسية للمجموعة: "لن نتعهد بالتزامات جديدة حتى نقوم بتسوية فترة التقلب هذه".
كان قرار التخلي عن بيع 2.4 مليار دولار للأسهم من قبل شركة Adani Enterprises في بداية الشهر من أكثر الضربات التي تسببت فيها الأزمة. منذ ذلك الحين ، خفضت وكالة التصنيف موديز نظرتها إلى العديد من شركات مجموعة Adani.
بيعت سندات الدولار الصادرة عن شركات Adani ، مع سندات منفصلة بقيمة 750 مليون دولار من Adani Green Energy و Adani Ports ، تستحق في 2024 و 2027 على التوالي ، ويتم تداول كل منهما عند حوالي 0.80 دولار على الدولار.
قال رئيس اتحاد السندات الآسيوية لبنك استثماري غربي: "ليس لدى الناس مشكلة في شراء الائتمان الهندي". "إنها Adani لن يلمسوها."
مع استمرار إخضاع إمبراطورية Adani للتدقيق المكثف ، قال المحللون إن المجموعة يجب أن تركز على تقليل النفوذ وطمأنة المستثمرين بشأن قوة أعمالها الأساسية.
قال فارون فاتيبوريا ، المؤسس والرئيس التنفيذي لمنصة دولات لإدارة الثروات الرقمية ومقرها كولكاتا: "إنه بحاجة إلى التركيز على الحفاظ على النقد ، ودفع الديون مقدمًا". "يبحث الأشخاص عن مزيد من الوضوح والشفافية فيما يتعلق بالصحة الفعلية للأعمال."
كما أدى الاضطراب في البورصة إلى ضغوط على القروض التي حصلت عليها عائلة العداني مدعومة بأسهم في الشركات المدرجة. مسبقا في هذا الشهر، سدد عداني قرضًا مدعومًا بأسهم بقيمة 1.1 مليار دولار بعد مواجهة نداء هامش بأكثر من 500 مليون دولار.
وفقًا لشخص مطلع على الأمر ، يرغب المسؤولون التنفيذيون في Adani Group في سداد ما قيمته مليار دولار أخرى من القروض القائمة المدعومة بالأسهم التي أخذتها العائلة أو "المروجون".
في محاولة لطمأنة حاملي السندات ، تقوم شركات Adani بالدفع لبعض الدائنين قبل الموعد المحدد. وقال العضو المنتدب لشركة Adani Ports and Special Economic Zone كاران أداني إن الشركة ستسدد أو تدفع مسبقًا أكثر من 600 مليون دولار من القروض في السنة المالية المقبلة ، لخفض نسبة الديون إلى الأرباح. قامت الشركة بسداد 5 مليارات روبية (60.3 مليون دولار) لصندوق استثمار مشترك هندي مقابل أوراق تجارية مستحقة الأسبوع الماضي.
قال أبهيشيك جين ، رئيس الأبحاث في Arihant Capital ومقرها مومباي: "لتعزيز معنويات المشاركين في السوق أو حاملي السندات ، قاموا بسداد الكثير من الديون في وقت مبكر".
على الرغم من تقليص النفقات في الأسابيع الأخيرة ، هناك مؤشرات على أن العداني يحتفظ بطموحاته الدولية - لقد مر شهر واحد على زيارة عداني لإسرائيل لاستكمال الاستحواذ المشترك للمجموعة على ميناء حيفا الاستراتيجي الإسرائيلي. من ناحية أخرى ، قالت مجموعة Adani إنها تقدمت بعرض لشراء مصنع صلب تحت الإنشاء في ولاية تشهاتيسجاره بوسط الهند ، والذي تبيعه الحكومة.
وفي مقطع فيديو تم إصداره بعد فترة وجيزة من التخلي عن بيع أسهم Adani Enterprises ، قال Adani "سنواصل التركيز على خلق القيمة على المدى الطويل والنمو".
Source: https://www.ft.com/cms/s/e06b1797-7ac6-49f5-b4c8-cdf47652f65d,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo