(بلومبرج) - تتفاقم أزمة الثقة التي يعاني منها غوتام آداني ، حيث أدت مزاعم الاحتيال لشركة Hindenburg Research إلى محو ثلث القيمة السوقية لشركات مجموعته على الرغم من إتمام عملية بيع الأسهم الرئيسية.
الأكثر قراءة من بلومبرج
تسارعت عمليات البيع في تعاملات بعد الظهر ، حيث ارتبطت جميع الأسهم العشرة بتراجع الملياردير. شركة Adani Enterprises Ltd ، الشركة الرائدة التي أكملت بيع أسهم متابع بقيمة 10 مليار دولار يوم الثلاثاء ، خسرت ما يصل إلى 2.5٪.
يشير الاضطراب إلى القلق المتزايد بشأن عبء الديون الذي تكبده التكتل بعد التوسع السريع في الصناعات من الطاقة الخضراء إلى وسائل الإعلام ، حيث اتهمها البائع على المكشوف هيندنبورغ بتضخيم الإيرادات. ذكرت بلومبرج هذا الأسبوع أنه مع تجاوز عمليات البيع 80 مليار دولار عبر أسهم المجموعة ، طلبت البنوك المزيد من ضمانات الأسهم على القرض.
"إنه وضع الانتظار والمراقبة. قال بريان فريتاس ، المحلل في سمارت كارما ، "من الواضح أنهم وجدوا المستثمرين ولكن لم يتم التعامل مع مخاوف هيندنبورغ للأبحاث".
كان العرض الذي قدمته Adani Enterprises أكبر عملية بيع للأسهم في الهند ، وقد تم الاكتتاب فيه بالكامل في اليوم الأخير ، مدعومًا بارتفاع الطلب في اللحظة الأخيرة من قبل المستثمرين المؤسسيين. ويقال إن ما لا يقل عن اثنتين من أكبر عائلات الأعمال في الهند ، بما في ذلك كبار رجال الأعمال ساجان جيندال وسونيل ميتال ، قد شاركوا فيه ، في إشارة إلى التضامن مع أداني.
كان الاهتمام من المستثمرين الأفراد - الذين كان Adani يأمل في جذبهم - ضعيفًا بشكل ملحوظ. ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن السعر النهائي لطرحها في وقت لاحق الأربعاء. اجتذب العرض عطاءات عامة مقابل 1.12 ضعف كمية الأسهم المتاحة ، أقل من ستة من أصل سبعة مبيعات ضخمة الحجم حللت من قبل بلومبرج.
وانخفضت شركة Adani Enterprises إلى ما يصل إلى 2,527.85 روبية يوم الأربعاء ، أي أقل بنسبة 19 ٪ من الحد الأدنى لنطاق سعر العرض البالغ 3,112-3,276 روبية.
أثرت عمليات البيع المتدهورة في Adani على معايير الهند الأوسع نطاقاً ، مع محو Nifty 50 المكاسب التي غذتها الميزانية بنسبة تصل إلى 1.8٪. تراجعت شركة Life Insurance Corporation of India ، وهي مساهم في Adani ومستثمر في بيع الأسهم ، ما يقرب من 6 ٪.
ما هي الخطوة التالية؟
أصبحت العاصفة التي اجتاحت أغنى رجل في آسيا حالة اختبار للهند أيضًا ، حيث أثارت مزاعم هيندنبورغ تساؤلات حول حوكمة الشركات في البلاد ، بينما وصف Adani نفسه التقرير بأنه هجوم على الهند نفسها. لقد حولت التكتل إلى عبء على أسواق الأسهم في البلاد ، وهو انعكاس مفاجئ عن العام الماضي عندما ساعدت الأسهم المرتبطة بـ Adani في دفع انتعاش عالمي.
يرى مراقبو السوق أن القتال بين Adani و Hindenburg مستمر ، بعد أن تم تداول الطرفين في وقت سابق من الأسبوع. وصفت المجموعة الهندية تقرير هيندنبورغ بأنه "زائف" ، وهددت باتخاذ إجراء قانوني وقالت إنه "احتيال محسوب في الأوراق المالية" في تفنيدها المكون من 413 صفحة ، والذي قال البائع على المكشوف إنه تجاهل جميع مزاعمه الرئيسية و "حجبته القومية".
يبدو أن نجاح جمع التبرعات قد قدم تخفيفًا فوريًا لسوق الائتمان ، حيث وسعت معظم السندات الدولارية لمجموعة Adani مكاسبها لليوم الثاني. يهدف عرض الأسهم الأخير للشركة الرئيسية جزئيًا إلى المساعدة في سداد الديون.
ومع ذلك ، إذا تراجعت أسعار أسهم شركة Adani أكثر ، فسوف يزداد الضغط على ديون التكتل باستخدام الأسهم كضمان: أضاف Adani يوم الجمعة حوالي 300 مليون دولار من الأسهم لقرض قدمته مجموعة من البنوك بما في ذلك Barclays Plc ، وفقًا لأشخاص مطلعين. مع هذه المسألة.
بشكل منفصل ، توقفت Credit Suisse Group AG عن قبول سندات مجموعة شركات Adani كضمان لقروض الهامش لعملائها من البنوك الخاصة.
قال سمير كالرا ، مؤسس Target Investing في مومباي: "الشيء المهم الذي يجب مراقبته الآن بعد التخصيص هو مستوى فترة الاحتفاظ التي يرغب المستثمرون في الحصول عليها على هذه الأسهم". "وجود عدد قليل من المستثمرين يحصلون على معظم التخصيص ، هناك خطر بيع جزء ما على الفور."
(تحديث الأسعار)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html