(بلومبرج) - امتدت عمليات البيع في أسهم مجموعة Adani إلى أسبوع ثالث على الرغم من الجهود المبذولة لوقف العدوى ، مما حفز موجة من الرهانات في أسواق الخيارات التي قد تعطي المتداولين أدلة حول المدة التي ستستمر فيها الانخفاضات.
الأكثر قراءة من بلومبرج
تراجعت ستة من أسهم المجموعة العشرة يوم الاثنين ، مما زاد الخسائر منذ أن قدمت شركة هيندينبرج ريسيرش للبيع على المكشوف الأمريكية مزاعم احتيال ضد المجموعة في 10 يناير لتصل إلى حوالي 24 مليار دولار. قالت المجموعة في بيان يوم الاثنين إن الملياردير غوتام أداني وعائلته دفعوا مقدما 117 مليار دولار من القروض مدعومة بأسهم لتخفيف مخاوف المستثمرين.
توضح الرسوم البيانية الأربعة التالية كيف يتم وضع سوق الخيارات وتعرض بعض مستويات الأسعار التي من المرجح أن توجه المستثمرين في النظرة التكتيكية لأسهم المجموعة:
1. الخيار "الجدران"
تراجعت أسهم شركة Adani Enterprises Ltd بنحو 50٪ منذ أن نشرت Hindenburg تقريرها عن البيع على المكشوف في 24 يناير ، وهو أكبر انخفاض للأسهم الأربعة في المجموعة التي تحتوي على مشتقات أساسية. ومع ذلك ، فقد انتعشوا من أدنى مستوى سجلوه خلال اليوم عند حوالي 1,017 روبية تم تسجيله يوم الجمعة.
يُلاحظ انخفاض يوم الجمعة حيث يقع بين مستويات 1,000 و 1,100 ، حيث يوجد أعلى تركيز لخيارات البيع التي تنتهي صلاحيتها في فبراير ، بناءً على البيانات التي جمعتها بلومبرج. إذا انخفض السهم إلى ما دون ذلك ، فقد يزداد ضغط البيع.
وبالمثل ، يبدو أن الجزء العلوي من نطاق التداول الحالي يتراوح بين 2,500 و 3,000 حيث توجد أكبر مجموعة من خيارات الاتصال ، مما يشير إلى أن المستثمرين في وضع يسمح لهم بالشراء حول تلك المستويات إذا ارتفع السهم إلى ما بعد الضربات ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.
تنتهي صلاحية عمليات البيع والمكالمات في 23 فبراير ، مما يمهد الطريق لصراع في غضون أسبوعين تقريبًا.
2. نسبة الشراء-الشراء
انخفضت نسبة خيارات الشراء إلى الشراء في Adani Enterprises كما تم قياسها بالفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر وسط هزيمة الأسبوع الماضي ، وانخفضت لفترة وجيزة إلى حوالي انحرافين معياريين أقل من متوسط 24 شهرًا. كلما تجاوزت النسبة ذلك المستوى في الماضي ، حدث انعكاس في الأسهم ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج بناءً على تحليل الانحدار.
إن الانخفاض في نسبة الشراء-الشراء للكيان الرئيسي للمجموعة هو نتيجة لمزيد من المكالمات التي يتم إنشاؤها بالنسبة إلى عمليات البيع ، مما يشير إلى أن المؤسسات التي تبيع المكالمات واثقة من أن السهم إما سيتحرك جانبيًا أو يستمر في الانخفاض. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، يُظهر التاريخ أنه عندما يصبح السوق واثقًا جدًا من تفضيل اتجاه واحد ، يميل العكس إلى الحدوث.
3. تحديد المواقع المجمعة
لم تصل نسبة الشراء المجمعة لمجموعة أسهم مجموعة Adani الأربعة التي لها مشتقات مرتبطة - Adani Enterprises و Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. و ACC Ltd. و Ambuja Cements Ltd - إلى المستوى الذي قد تصل إليه تعتبر متطرفة. وبالتالي ، على أساس المجموعة الأوسع نطاقا ، قد لا يزال أمام الانتعاش مجال للتشغيل.
ارتفعت أسعار كل من Adani Ports و ACC لليوم الثاني يوم الاثنين.
انتهت نسبة الشراء المجمعة للمجموعة على أساس الفائدة المفتوحة الأسبوع الماضي عند 0.89 ، أي حوالي انحرافين معياريين أعلى من متوسط العامين. الزيادة الإضافية التي تدفع النسبة نحو مستوى ثلاثة انحرافات معيارية قد تعني أن بائعي خيارات الشراء أصبحوا واثقين بشكل مفرط من ارتفاع آخر ، مما قد يمهد الطريق للتراجع.
4. الموقف الفني
يعتبر الانخفاض الذي حددته Adani Enterprises الجمعة الماضي مهمًا أيضًا من الناحية الفنية لأنه يحتوي على العديد من مستويات الدعم. تشمل المنطقة حول القاع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ من ارتفاع السهم البالغ 3,500٪ من أوائل عام 2020 إلى أعلى مستوى قياسي في ديسمبر ، وهو أيضًا المكان الذي يكمن فيه متوسط السعر المرجح بالحجم منذ قاع الوباء.
على الجانب العلوي ، من المرجح أن تواجه الأسهم مقاومة بين 1,720 و 1,920 ، حيث يوجد ما يسمى "مستويات القطبية" من 2021 و 2022. أي فشل في التغلب على هذه الحواجز ، يليه كسر دون مستوى دعم فيبوناتشي عند حوالي 988 قد يزيد من جرأة الدببة. إذا حدث ذلك ، فقد تنخفض الأسهم بقدر الدعم عند خط تصحيح فيبوناتشي 88.6٪ ، عند حوالي 580 ، بانخفاض بأكثر من 60٪ عن إغلاق يوم الجمعة.
قال جاي بالا ، كبير فنيي السوق في Cashthechaos: "من المهم أن تضع في اعتبارك أنه عندما تتعرض الأسهم لأزمة بعد التقييمات المرتفعة ، فإنها تحتاج إلى وقت للاندماج للتخلص من المعنويات السلبية قبل بدء السوق الصاعدة التالية". com ، وهي شركة استشارية مستقلة للسوق. وقال إن طبيعة الحركة التكتيكية التالية ستوفر تلميحًا حول مقدار الضرر الذي حدث على المخططات ذات الإطار الزمني الأطول.
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html