قدمت مديرة أموال المشاهير كاثي وود ، الرئيس التنفيذي لشركة Ark Investment Management ، الكثير من الأفكار المثيرة للاهتمام حول الاقتصاد وسوق الأسهم هذا العام.
لكن بالنسبة لعملائها ، فإن ماما كاثي ، كما يسميها معجبوها ، لم تقدم الكثير في طريق العودة. في الواقع ، تسببت صناديق Ark المتداولة في البورصة في خسائر حادة في عام 2022.
تجادل وود بأن الانخفاضات في أسعار أسهمها التكنولوجية التخريبية الشابة توفر فقط فرصًا للشراء.
من المؤكد أنها محقة في أن العديد من أسهم التكنولوجيا سوف تنتعش في النهاية. إلى أي مدى يرتفعون وما إذا كان الارتداد يشمل ممتلكاتها هي أسئلة مفتوحة.
أكبر خمس وظائف في مؤسسة Ark Innovation ETF الرائدة في Wood ، بدءًا من القمة ، هي
تكبير اتصالات الفيديو ZM تسلا TSLA العلوم الدقيقة EXAS روكو روكو بلوك SQ. أما تأملاتها في عام 2022 ، قال وود في يناير تتجه عملة البيتكوين إلى مليون دولار بحلول عام 1. وهذا يمثل عاملًا يزيد عن 2030 من السعر الأخير البالغ 600،1,640 دولارًا.
يمكن أن يكون الخشب على حق. لا أحد يعرف ماذا سيحدث في السنوات الثماني المقبلة. ولكن بالنظر إلى أن البيتكوين قد انخفض بنسبة 65٪ منذ بداية العام حتى الآن ، فإنه لا يندفع بالضبط نحو هدف وود.
الركود والانكماش لقد جادلت على مدار العام الذي دخلنا فيه بالفعل ركود وأننا نعاني من الانكماش بدلاً من تضخم مالي التي تظهرها المؤشرات الحكومية.
فائض المخزونات في تجار التجزئة ، والتعاقد المالي و السياسة النقدية و منحنى العائد المقلوب تشير إلى الانكماش الاقتصادي ، كما تقول. يحدث منحنى العائد المقلوب عندما تتجاوز عوائد الخزانة قصيرة الأجل العوائد طويلة الأجل ، وهو عكس المعتاد.
بالنظر إلى التضخم ، ذكرت الحكومة أن أسعار المستهلك قفزت بنسبة 7.7٪ في 12 شهرًا حتى أكتوبر. يقول وود إن هذا مؤشر متأخر. وتقول إن أسعار السلع هي أفضل مؤشر للتضخم ، وخاصة الذهب. وانخفض المعدن النفيس بنسبة 10٪ منذ 11 مارس.
بالنظر إلى وجهة نظرها بأننا نشهد ركودًا وانكماشًا ، فليس من المستغرب ذلك يعتقد وود أن الاحتياطي الفيدرالي هو المبالغة في زيادات أسعار الفائدة.
وقال وود يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يركز على مؤشرين متأخرين: التضخم والتوظيف. "كلاهما يرسل إشارات متضاربة وينبغي أن يشكك في دعوة الاحتياطي الفيدرالي بالإجماع لرفع أسعار الفائدة".
تعتبر وجهة نظر وود بشأن الاحتياطي الفيدرالي خارج الإجماع السائد. لكن شخصية بارزة واحدة على الأقل تتفق معها. هذا هو الرئيس التنفيذي لشركة تيسلا وتويتر ، إيلون ماسك ، الذي يقول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض أسعار الفائدة.
عوائد ضعيفة سواء كانت وجهات نظرها حول هذه القضايا صحيحة أم خاطئة ، فإن أداء استثمارات Wood كان ضعيفًا هذا العام.
انخفضت مؤسسة Ark Innovation ETF بنسبة 63٪ حتى الآن في عام 2022 ، وانخفضت بنسبة 78٪ عن ذروتها في فبراير 2021. دافعت وود عن استراتيجيتها بالإشارة إلى أن لديها أفق استثماري مدته خمس سنوات.
حتى 9 مايو ، تفوق عائد الصندوق لمدة خمس سنوات على عائد S&P 500 . لكن العائد السنوي لخمس سنوات من Ark Innovation بلغ 0.01٪ فقط حتى 7 ديسمبر ، مقابل 10.26٪ لمؤشر S&P 500.
كما أن أداء الصندوق لا يقترب من هدف Wood في تحقيق عوائد سنوية بنسبة 15٪ على مدى خمس سنوات.
لكن عائدات الصندوق البالغة 6.8 مليار دولار لم تدفع المستثمرين بعيدًا. سجلت شركة Ark Innovation صافي تدفق بقيمة 1.5 مليار دولار من المستثمرين منذ بداية العام ، وفقًا لأبحاث مؤسسة التدريب الأوروبية شركة VettaFi.
قد تتساءل عن سبب بقاء العديد من المستثمرين مع Wood ، على الرغم من عوائدها المتواضعة. حقيقة أن لديها سنة واحدة رائعة تساعد بالتأكيد. زادت مؤسسة Ark Innovation ETF بأكثر من الضعف (بزيادة 153٪) في عام 2020.
أيضًا ، أصبح وود أحد نجوم موسيقى الروك في عالم الاستثمار ، حيث ظهر كثيرًا في وسائل الإعلام. تشرح المفاهيم المالية بطرق يمكن حتى للمستثمرين المبتدئين فهمها.
لا يزال ، وود لديها منتقديها. في 29 مارس ، محلل Morningstar روبي أصدر جرين جولد نقدًا لاذعًا ابتكار ارك.
كتب: "تُظهر ARKK بعض الإشارات على تحسين إدارة المخاطر أو قدرتها على التنقل بنجاح في المنطقة الصعبة التي تستكشفها".
رد وود على نقاط جرين جولد في مقابلة مع Magnifi Media بواسطة Tifin. قالت: "أعرف أن هناك شركات مثل تلك [مورنينغستار] لا تفهم ما نقوم به".
المصدر: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-ideas-big-losses؟puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo