"قصة رعب". توضح هذه الرسوم البيانية الثلاثة كيف كان أداء الأسواق السيئة تاريخيًا في النصف الأول من عام 3

الأسهم وديون الشركات والسندات السيادية والعملات المشفرة - لم يكن هناك أمان للمستثمرين في النصف الأول من عام 2022.

انتهى تقريبًا كل فئة من فئات الأصول بعمق في المنطقة الحمراء كعاصفة مثالية تضخم جامحتباطؤ النمو العالمي ، حربوأدت أزمة الطاقة وأزمة الغذاء وعقبات سلسلة التوريد وتشديد البنك المركزي إلى ضرب الأسواق.

واختتم جيم ريد ، وهو جزء من فريق البحث المواضيعي في دويتشه بنك ، تعليقًا في مذكرة للعملاء هذا الصباح ، إنها "قصة مرعبة بعض الشيء". "لما يستحق ، شهد S&P 500 الآن أسوأ أداء لعائد إجمالي H1 منذ 60 عامًا. وأيضًا من حيث العائد الإجمالي ، فقد انخفض لربعين متتاليين للمرة الأولى منذ [الأزمة المالية العالمية]. في هذه الأثناء ، يبدو أن سندات الخزانة لأجل 10 سنوات مهيأة ... لتسجل أسوأ H1 لها منذ عام 1788 ، قبل أن يصبح جورج واشنطن رئيساً ".

كيف يبدو أسوأ أداء منذ 60 عامًا؟ دعنا نذهب مباشرة إلى الأرقام.

اعرض هذا الرسم البياني التفاعلي على موقع Fortune.com

إذا كنت تعتبر ملاذًا آمنًا بالدولار والنفط ، فإن محفظتك تتفوق على الحزمة. ارتفع مؤشر غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنسبة 39٪ على مدار العام ، وتفوق الدولار الأمريكي بكثير في الأداء على عملات العالم حتى الآن. تهانينا.

ولكن إذا كنت تستثمر بكثافة في Bitcoin ، وأسهم التكنولوجيا ، والأسهم القيادية ، والأسهم الآسيوية ، سمها ما شئت - لقد كان النصف الأول من النسيان.

بالانتقال إلى قطاعات الأسهم ، هناك قطاع واحد فقط من 11 قطاعًا لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 في منطقة إيجابية لعام 2022.

اعرض هذا الرسم البياني التفاعلي على موقع Fortune.com

كانت مجموعات قليلة هي الأكثر تضررًا من ثيران العملات المشفرة. انخفض البيتكوين ما يقرب من 60 ٪ في النصف الأول. لم يكن هذا أسوأ أداء للعملات الافتراضية خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2022.

اعرض هذا الرسم البياني التفاعلي على موقع Fortune.com

لقد كان النصف الأول قبيحًا بالنسبة لحاملي السندات أيضًا ، حيث انخفضت الخزانة لأجل 10 سنوات المراقبة عن كثب الآن بنسبة 9.4٪ على مدار العام. وفقًا لـ Bloomberg ، هذه هي المرة الأولى منذ 48 عامًا التي يهبط فيها كل من الأسهم والسندات في نفس الفترة ، مما يوجه ضربة أخرى لاستراتيجية استثمار 60/40 من الأسهم إلى السندات المجربة والصحيحة.

القصة مستمرة

عوائد أسوأ محفظة أمريكية 60/40 حتى يونيو ... pic.twitter.com/79h1dAgMtS

- شارلي بيللو (كارليسيلبيلو) 1 تموز، 2022

وأسوأ أداء هو…؟

في ما يلي المزيد من القطع النقدية القبيحة لوصف النصف الأول من عام 2022:

• كما قال ريد من دويتشه بنك أعلاه ، كان عليك ركوب آلة الزمن والعودة إلى أمريكا جورج واشنطن ، حتى عام 1788 ، لإلقاء نظرة على النصف الأول الأسوأ لحاملي السندات السيادية للبلاد. تشارلي بيليلو ، مؤسس Compound Capital Advisors ، لديه تقييم أكثر قسوة. يدير الأرقام ، ويرى أن سوق السندات في طريقها ليكون أسوأ عام لها على الإطلاق.

• أداء S & P في النصف الأول هو سادس أسوأ أداء في التاريخ. لقد كان أداؤه أسوأ - أسوأ بكثير (-37٪) - في عام 2008 ، في ذروة الأزمة المالية العالمية ، يحسب بيليلو.

• ما هو سهم S&P الأسوأ أداءً في النصف الأول؟ يذهب هذا الإنجاز إلى نت فلیکس. انخفضت خدمة البث بنسبة 70.4٪ منذ بداية العام. إتستي ، محاذاة التكنولوجيا, PayPal و Bath & Body Works تدور حول أسوأ خمسة في عام 2022.

• وما هي الأسهم التي تصنع الخمسة الأوائل؟ انهم جميعا في قطاع النفط والغاز مع أوكسيدنتال بتروليوم تقود الطريق ، بزيادة 104.7٪ هذا العام.

واستشرافا للمستقبل

يُظهر التاريخ أن الأسواق الهابطة تدوم ، في المتوسط ​​، حوالي 16 شهرًا. قد يشير ذلك إلى أن المستثمرين عالقون في النصف الأول من امتداد غير مؤكد ، لا سيما مع استمرار ارتفاع احتمالات الركود.

مايكل بيري من الشخصيات المشهورة في فيلم The Big Short ، نحن في منتصف الطريق تقريبًا في هذا السوق الهابط.

https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538

في الساعة 5 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، تم تداول العقود الآجلة لمؤشر S&P على انخفاض بنسبة 0.3٪ ، حيث كانت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في المنطقة الحمراء. كان الدولار أعلى أيضًا. في أوروبا ، كانت الأسهم ثابتة ، لكنها كانت منخفضة عن أدنى مستوياتها السابقة.

ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com