للوهلة الأولى ، يبدو الذهب والفضة قابلين للاستبدال. كلاهما جميلان بشكل مغناطيسي. تميل أسعارها إلى الارتفاع والانخفاض وفقًا لنفس القوى المالية / السياسية. كلاهما يُنظر إليهما على أنهما نقود حقيقية من قبل جزء صغير (حكيم جدًا) من السكان وكآثار أثرية من قبل الغالبية العظمى الجاهلة. والأهم من ذلك ، سيحافظ كلاهما على القوة الشرائية لأصحابها عندما تتبخر العملات الورقية اليوم مثل الأحلام الحميمة التي كانت دائمًا.
لذلك أنت بالتأكيد تريد بعض (وربما الكثير) من كل منها. لكن الذهب والفضة ليسا متطابقين. لديهم نقاط قوة وضعف مختلفة في مختلف سيناريوهات "إعادة ضبط الوضع النقدي". وأسعارها لا تتحرك على قدم وساق. في بعض الأحيان يكون أحدهما رخيصًا بالنسبة للآخر.
إذن ما المقدار الذي يجب أن نمتلكه من كل منها الآن ، وما مدى السرعة التي يجب أن نخطط بها لتحميل الشاحنة؟ تختلف الإجابة من شخص لآخر ، لكن بعض الأشياء صحيحة بشكل عام.
نسبة الذهب / الفضة
تميل الأسعار النسبية للذهب والفضة إلى التقلب ضمن نطاق واسع ولكن يمكن تمييزه. يتم التعبير عن نسبة الذهب / الفضة هذه على أنها عدد أوقية الفضة اللازمة لشراء أونصة من الذهب وتميل إلى الارتفاع والانخفاض جنبًا إلى جنب مع الحالة العاطفية لمستثمري المعادن الثمينة. عندما لا يتوقع هؤلاء المستثمرون تضخمًا وشيكًا أو اضطرابات نقدية أخرى ، فإنهم ينجذبون نحو سلامة الذهب واستقراره ، ويبتعدون عن تقلبات الفضة. يرتفع سعر الذهب مقارنة بأسعار الفضة ، مما ينتج عنه نسبة عالية من الذهب / الفضة.
عندما يتوقع المستثمرون ارتفاع معدلات التضخم أو أنواع أخرى من عدم استقرار العملة ، فإنهم يشترون المعادن الثمينة بشكل عام ، لكنهم ينجذبون نحو الارتفاع المحتمل للفضة. يرتفع كلا من الذهب والفضة ولكن نسبة الذهب / الفضة تنخفض حيث يدفع المشترون سعر الفضة للارتفاع بسرعة أكبر من سعر الذهب.
تحدث هذه التقلبات عادةً في نطاق 40 إلى 80 (أي 40 إلى 80 أونصة فضة لكل أونصة من الذهب) ، مع وجود عدد كبير يشير إلى أن الفضة رخيصة مقارنة بالذهب وعدد منخفض يعني أن الذهب رخيص مقارنة بالفضة. تعتبر الاختراقات التي تتجاوز هذا النطاق في أي من الاتجاهين إشارات مفيدة.
والقراءات المتطرفة هي مؤشرات موثوقة للغاية. لاحظ 15 ثانية في عام 2020 عندما ارتفعت النسبة إلى 120 (حيث انخفض سعر الفضة إلى 13 دولارًا للأونصة واستغرق الأمر 120 أونصة لشراء أونصة من الذهب). كان هذا وقتًا رائعًا لشراء الفضة ، حيث تفوق على الذهب بشكل كبير في الأشهر القليلة المقبلة.
تبلغ النسبة حاليًا حوالي 75 ، مما يعني أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ويجب أن يفضلها المتداولون على الذهب في المدى القريب.
سوق الذهب كبير ، وسوق الفضة صغير
لماذا الفضة أكثر تقلبًا من الذهب؟ لأنه سوق أصغر بكثير. معظم الذهب المستخرج من أي وقت مضى لا يزال موجودًا في شكل قضبان ومجوهرات. على النقيض من ذلك ، تُستخدم الفضة في المنتجات الصناعية ولا يُعاد تدويرها في كثير من الأحيان. والنتيجة هي عالم به ذهب أعلى بكثير من الفضة ، من حيث القيمة الدولارية. لذلك لا يتطلب الأمر سوى كمية صغيرة من طلب الاستثمار الجديد المتدفق داخل أو خارج الفضة لتحريك سعره بشكل كبير.
أدوار مختلفة في أزمة
في معظم سيناريوهات إعادة التعيين النقدي ، سترتفع قيمة الذهب والفضة وستكون مفيدة في شراء الأشياء. لكن أشياء مختلفة. ستشتري بضعة أونصات من الذهب سيارة مستعملة ، بينما ستشتري قطعة أو اثنتين من العملات الفضية ما قيمته أسبوعًا من الخضار في سوق المزارعين. كلتا فئتي المعاملات مهمتان ، ولهذا السبب تريد بعضًا من كل معدن.
قابلية النقل
إذا كان عليك مغادرة البلاد بسرعة ، فمن السهل نقل العملات الذهبية. تتناسب 10 نسور ذهبية وزنها 1 أونصة مع حذاء مدفون في حقيبة وستكون ذات قيمة كافية لرشوة الكثير من حرس الحدود. ستزن نفس القوة الشرائية للفضة 37 ضعفًا بسعر الصرف اليوم وستملأ جزءًا كبيرًا من الحقيبة.
وخلاصة القول ، إن إنفاق الذهب أصعب ولكن نقله أسهل. الفضة أسهل في الإنفاق ولكن من الصعب تخزينها ونقلها.
مخاطر المصادرة
من غير المجدي تحمل كل مشكلة تكديس المعادن الثمينة إذا كانت الحكومة ستنطلق وتأخذ كل شيء بعيدًا. حدث هذا مع الذهب في ثلاثينيات القرن الماضي ، عندما جعلت الولايات المتحدة ملكية السبائك الذهبية الخاصة غير قانونية. هل سيفعلونها مرة أخرى؟ على الأرجح لا ، لأنه في ثلاثينيات القرن الماضي كان الذهب يمثل مال العالم ، بينما يُصنف اليوم على أنه سلعة. ولكن إذا بدأ عدد متزايد من البلدان في دعم عملاتها بالذهب وتهديد هيمنة الدولار ، فقد تتغير الأمور.
من المحتمل أن تكون الفضة محصنة ضد المصادرة لأنها معدن صناعي تشتريه آلاف الشركات وتبيعه وتحتفظ به في المخزون. حظر أو تقييد ملكيتها من شأنه أن يؤدي إلى تعطيل.
الفضة 60-40؟
لذلك يتعلق الأمر بتوقعاتك. هل سوف تتعطل أو تتجول في سيناريو SHTF؟ إذا كان الأول قد ترغب في تفضيل الذهب ؛ إذا كان الأخير من الفضة. إذا لم تكن متأكدًا ، وترغب في الاستعداد لكلا الاحتمالين ، فإن نسبة الذهب / الفضة تشير إلى مزيج من الفضة / الذهب بنسبة 60٪ إلى 40٪ (من حيث قيمة الدولار) بالأسعار الحالية.
كم يجب أن تمتلك الذهب والفضة؟
هنا يبدأ الصراع الثقافي. سيقول المخططون الماليون التقليديون إن صفر في المائة من صافي ثروتك يجب أن يكون في صخور لا طائل من ورائها لم تكن مالًا لعقود. سيقوم المخططين الماليين التقليديين الأكثر مرونة بمزاحتك بنسبة 1 أو 2 في المائة في ETF الذهبية مثل GLD (لا تفعل ذلك ، لأسباب سيتم شرحها في مقال لاحق). يوصي معلمو الاستثمار في الأزمات الحذرين مثل جيم ريكاردز (سيتم وصفه في مقال مستقبلي) بنسبة 10٪ ، وهو أمر معقول. سيكون المزيج الأكثر عدوانية ولكن معقولاً هو 10٪ من أموالك القابلة للاستثمار في المعادن الثمينة المادية و 10٪ أخرى في أسهم تعدين الذهب / الفضة (مرة أخرى ، سيتم شرحها قريبًا).
ضغط الوقت؟
بالنسبة لمدى سرعة إنجاز ذلك ، هناك الكثير من التيارات المتقاطعة. سوف يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في التشديد حتى يتم كسر شيء ما ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار المعادن الثمينة إلى جانب كل شيء آخر (لذلك لا تتعجل). أو سوف يستسلم بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد الدفعة التالية من التقارير الاقتصادية الرهيبة ، مما يؤدي إلى ارتفاع مفاجئ يرسل الذهب والفضة إلى القمر (سواء الآن أو أبدًا).
ترك الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يمكن التنبؤ به بطبيعته خارج المعادلة ، نحن ننتقل إلى أضعف موسم للمعادن الثمينة (نعم ، إنها موسمية). يحب الآسيويون ، وخاصة الصينيون والهنود ، تقديم المجوهرات الذهبية والفضية كهدايا زفاف ، لأنهم ينظرون بشكل صحيح إلى هذه الأشياء على أنها ثروة محمولة. تقام معظم حفلات الزفاف الآسيوية في فصل الربيع ، مما يدفع صائغي المجوهرات في تلك البلدان إلى شراء مخزونهم في الخريف وأوائل الشتاء. والنتيجة هي ارتفاع أسعار الذهب والفضة بشكل عام من سبتمبر إلى يناير ، وتراجع الأسعار في الربيع والصيف اللاحقين. يوضح الرسم البياني التالي (بإذن من مستشار الذهب لجيف كلارك) النمط.
باختصار ، لا يخمن أي شخص ما سيفعله الذهب والفضة في الأشهر الستة المقبلة. في مواجهة هذا النوع من عدم اليقين ، فإن متوسط تكلفة الدولار ، أي شراء نفس الكمية بالدولار من المعدن كل شهر ، ربما يكون أفضل نهج. دع إحساسك بالإلحاح يحدد المبلغ الشهري.
بواسطة Zerohedge.com
المزيد من أعلى يقرأ من Oilprice.com:
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html