أدى غزو روسيا لأوكرانيا ، وعزلتها الاقتصادية ، وإغلاق موانئ البحر الأسود المستخدمة لشحن البضائع ، إلى خلق ظروف صعبة في جميع أنحاء العالم بطرق لم يفهمها الكثيرون حتى الآن.
تمثل روسيا وحليفتها بيلاروسيا حوالي 35٪ من إمدادات البوتاس العالمية و 40٪ من طاقتها ، وفقًا لـ Goldman Sachs. تنتج روسيا حوالي 15٪ من الصادرات العالمية من مختلف أشكال النيتروجين.
قال ديفيد بيرتيولي ، أستاذ علوم المحاصيل والتربة في جامعة جورجيا بارون أن النيتروجين والفوسفور والبوتاسيوم تؤثر على كمية الغذاء التي يمكن أن يزرعها المزارعون.
يقول بيرتيولي: "إذا لم تحصل على الأسمدة المناسبة ، فسوف تنخفض المحاصيل الزراعية ، خاصة في حزام الذرة في الولايات المتحدة وفي حزام القمح في أوروبا". وقدر أن الأسمدة النيتروجينية تدعم حوالي نصف سكان العالم.
نصح المحلل في بنك جولدمان آدم صامويلسون عملاء البنك مؤخرًا بأن غزو أوكرانيا يمكن أن يكون أحدهم أكثر الأحداث اضطرابًا في سلسلة التوريد الغذائي والزراعي منذ عقود.
وقد اشتكى بعض المزارعين بالفعل من صعوبة شراء الأسمدة للمحاصيل. ارتفاع حاد في أسعار الديزل الوقود الأساسي للجرارات والمعدات الزراعية الأخرى ، تفاقم المشكلة.
يجب على المستثمرين القلقين من الكيفية التي أوقعت بها الحرب في حالة من الفوضى أسواق الأسمدة ، أن يفكروا في ذلك
Mosaic
(شريط الأسهم: MOS). تم رفع السعر المستهدف لشركة مغذيات محاصيل الفوسفات والبوتاس من قبل Goldman إلى 83 دولارًا من 50 دولارًا ، مما رفع أيضًا تصنيفها للسهم للشراء من محايد.
الاشتراك في الرسائل الإخبارية
مراجعة ومعاينة
كل مساء من أيام الأسبوع نسلط الضوء على أخبار السوق اليوم ونوضح ما قد يكون مهمًا غدًا.
Samuelson ، من يتبع الشركة بالنسبة للبنك ، أخبر العملاء أنه من المتوقع أن تحقق موزاييك "ما يقرب من 50٪ من قيمتها السوقية الحالية في التدفق النقدي الحر [FCF] على مدى السنوات الثلاث المقبلة." تبلغ القيمة السوقية لشركة Mosaic حوالي 21 مليار دولار. خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية ، تراوح السهم من 28.26 دولارًا إلى 64.71 دولارًا. لقد ارتفع بنسبة 47 ٪ حتى الآن هذا العام ونحو 70 ٪ عن العام الماضي.
المستثمرين يمكن استخدام خيارات الاتصال للمراهنة على موزاييك دون شراء الأسهم مباشرة. مع السهم عند 57.57 دولارًا ، يمكن للمستثمرين شراء شراء 60 دولارًا في يونيو وبيع شراء 70 دولارًا في يونيو للحصول على أي مكاسب قبل إصدار يوليو المتوقع لأرباح الربع الثاني.
إن انتشار المكالمة - أي شراء مكالمة وبيع أخرى بسعر إضراب أعلى ولكن نفس انتهاء الصلاحية - يعبر عن وجهة نظر مفادها أن السهم الأساسي سيتقدم ضمن نطاق سعري محدد.
تكلفة السبريد 3 دولارات للتنفيذ وتستحق 7 دولارات كحد أقصى إذا كان السهم عند 70 دولارًا عند انتهاء الصلاحية. تكمن مخاطر الاستراتيجية في أن السهم أقل من 60 دولارًا عند انتهاء الصلاحية. أيضًا ، إذا ارتفع السهم أعلى بكثير من سعر إضراب الطلب القصير ، فلن يشارك المستثمرون في هذه المكاسب.
بالطبع ، إذا تم حل المشاكل في أوكرانيا ، فإن المخاوف بشأن الأسمدة وتأثيرها على المحاصيل التي تساعد في إطعام العالم يجب أن تتراجع. ومن المرجح أن تنخفض مخزونات الأسمدة أيضًا.
ومع ذلك ، لا ينبغي نسيان ظلال الحرب الروسية. يجب أن يتذكر المستثمرون أن ما نأكله ، والوقود الذي نستخدمه لتشغيل سياراتنا وشاحناتنا ، يربطنا ببلدان أخرى تبدو بخلاف ذلك بعيدة عن حياتنا.
لاحظنا الأسبوع الماضي أن البلدان التي لها مكانة ذات مغزى في السلع العالمية يمكن أن تسليح الموارد لاستخدامها لمصلحتهم في وقت يتغير فيه ميزان القوى بين الدول الكبرى ، ومن غير المرجح أن يتلاشى هذا الاتجاه حتى لو انسحبت روسيا من أوكرانيا.
ستيفن إم سيرز هو الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات في شركة أوبشنز سوليوشنز المتخصصة في إدارة الأصول. ليس له هو ولا الشركة مركزًا في الخيارات أو الأوراق المالية الأساسية المذكورة في هذا العمود.
البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي]