"مكان مظلم بارد" - يعتقد مايكل بوري أن السوق به متسع كبير للغطس. لكنه يرى أخيرًا قيمة في هذه الأسهم الأربعة

مايكل بيري - مدير صندوق التحوط الذي صوره كريستيان بيل في The Big Short - كان يستثمر بقوة خلال هذا تراجع السوق.

يُظهر أحدث ملف 13F المقدم من Burry للربع الأول من عام 2022 مجموعة واسعة من الاستثمارات الجديدة وبعض التحركات الإستراتيجية المثيرة للاهتمام مع الخيارات. هذا تحول كبير عن الربع السابق عندما كان بيري يبيع معظم محفظته من الأسهم ويدعو إلى "أم جميع الحوادث".

إنه ليس متفائلًا تمامًا في السوق ككل ، حيث أصدر مؤخرًا تحذيرًا جادًا بشأن التضخم.

"العبور ، لا. الذروة ، لا. إلى القمر؟ إذا كنت تقصد مكانًا مظلمًا باردًا ، "كتب بوري في تغريدة تم حذفها منذ ذلك الحين.

لكن الرجل الذي اختصر سوق الإسكان في الولايات المتحدة - وفاز - يرى بوضوح جيوبًا من الفرص.

لا تفوتك

منصات التعريف (META) والأبجدية (GOOG)

من الواضح أن رهان بيري على التكنولوجيا الكبيرة جدير بالملاحظة.

كانت أسهم التكنولوجيا والنمو في غير صالحها منذ ما يقرب من نصف عام. تعتبر إضافة هذين السهمين إلى المحفظة لأول مرة خطوة متناقضة. تشتمل محفظة Burry الآن على 6,500 سهم من شركة Alphabet Inc. الأم لشركة Google و 80,000 سهم من Meta Platforms Inc. ، الشركة الأم لـ Facebook. إنهما رابع و سادس أكبر حيازات له على التوالي.

يمكن النظر إلى هذه الخطوة على أنها تصويت على الثقة في الإعلان الرقمي. يمكن أن يكون أيضًا إشارة إلى الاستخفاف. يتم تداول كلا السهمين عند ما يقرب من 13 و 20 ضعف الأرباح الآجلة ، على التوالي.

بوكينج دوت كوم (BKNG)

موقع السفر Booking.com هو الآن ثاني أكبر شركة قابضة في محفظة Burry's Scion Asset Management. اشترى 8,000 سهم للشركة في الربع الأول.

يتم تداول الأسهم المحجوزة بنسبة تدفق نقدي خالية من السعر إلى 17. وهذا يعني أن عائد التدفق النقدي يصل إلى 5.9٪. مع إعادة فتح الحدود الدولية وتخفيف عمليات الإغلاق ، يمكن أن يكون الحجز رهانًا مثاليًا على انتعاش السفر العالمي.

القصة مستمرة

أبل (AAPL)

اشترى Burry الكثير من أسهم التكنولوجيا هذا الربع ، لكن هذا لا ينبغي أن يوحي بأنه متفائل بشأن القطاع بأكمله. كان مخبأ في ملف 13F رهانًا قصيرًا هائلاً ضد Apple.

أبلغ عن 206,000 خيار طرح على أسهم Apple حتى نهاية الربع الأول. تبلغ القيمة الاسمية لهذا الرهان حوالي 1 مليون دولار. ومع ذلك ، يمكن أن تكون التكلفة الفعلية أقل بكثير بالنظر إلى كيفية تسعير أقساط الخيار.

ومع ذلك ، من المدهش أن أحد أشهر البائعين على المكشوف في العالم يستهدف واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم. فقدت شركة آبل حوالي 18٪ من قيمتها السنوية حتى الآن. يمكن أن تؤثر اضطرابات سلسلة التوريد في الصين إلى جانب ضعف القوة الشرائية للمستهلكين على شركة Apple على المدى القريب.

يتم تداول السهم أيضًا عند تقييم مرتفع نسبيًا. يتم تداول أسهم Apple بمعدل سعر إلى ربح 22 - أعلى بكثير من المتوسط ​​التاريخي البالغ 15.

اكتشاف وارنر براذرز (WBD)

تعد شركة Warner Brothers Discovery العملاقة للإعلام الآن ثالث أكبر شركة في محفظة Burry. وأضاف 750,000 ألف سهم في الربع الأول.

أدى اندماج Discovery و Warner Media إلى خلق قوة عالمية للمحتوى. تمتلك هذه المجموعة حقوقًا لشخصيات بارزة بما في ذلك باتمان والقنوات الرياضية في أوروبا و HBO و CNN.

انخفض السهم بنحو 44٪ بسبب المخاوف بشأن الديون والمشهد التنافسي للبث عبر الإنترنت. ومع ذلك ، تتوقع الشركة أن تولد 3.65 دولارًا أمريكيًا من التدفق النقدي الحر للسهم الواحد بحلول العام المقبل ، مما يعني عائدًا بنسبة 26٪ من الفرنك النقود بالقيمة السوقية الحالية.

قد يكون هذا هو سبب قيام بوري برهان كبير عليه.

تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.