(بلومبرج) – تستيقظ أغنى دولة في العالم على إحساس مزعج وغير مألوف: إنها تزداد فقراً.
الأكثر قراءة من بلومبرج
كان صافي ثروات الأميركيين الجماعية يرتفع بمعدل مذهل على مدى العامين الماضيين، حتى في الوقت الذي كانت فيه العائلات والشركات تواجه ويلات كوفيد - 19. وقد جمعت الأسر 38.5 تريليون دولار إضافية من أوائل عام 2020 حتى نهاية العام الماضي، ليصل صافي ثرواتها الجماعية إلى مستوى قياسي قدره 142 تريليون دولار، وفقًا لتقديرات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
مثلما تتعلم الولايات المتحدة التعايش مع الفيروس وعودة الإنفاق إلى الوضع الطبيعي قبل الوباء، فإنها تواجه تهديدًا مخيفًا جديدًا: انخفاض الثروة منذ بداية عام 2022 والذي تقدره شركة جيه بي مورجان تشيس وشركاه بما لا يقل عن 5 تريليون دولار – ويمكن أن تصل إلى 9 تريليون دولار بحلول نهاية العام.
حتى الآن، تحمل أغنى الأمريكيين العبء الأكبر، حيث انخفضت ثروات المليارديرات الأمريكيين بنحو 800 مليار دولار منذ ذروتها وسط الخسائر الحادة في الأسهم والعملات المشفرة والأصول المالية الأخرى. لكن ارتفاع أسعار الفائدة بدأ أيضا في زعزعة سوق الإسكان، حيث تمتلك أسر الطبقتين المتوسطة والعاملة الجزء الأكبر من ثرواتها.
كل هذا يضاف إلى الإزالة المفاجئة لدعامة رئيسية للثقة: بيض العش الأكبر من أي وقت مضى. وذلك حسب التصميم. وللقضاء على أعلى معدلات التضخم منذ عقود من الزمن، يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأميركيين للحد من إنفاقهم، حتى لو تطلب الأمر تباطؤاً اقتصادياً للوصول إلى هذه الغاية.
وقال جون نوريس، كبير الاقتصاديين في أوكوورث كابيتال بنك: "من المؤلم العودة إلى الوضع الطبيعي بعد أن كنا في عالم خيالي في العام الماضي". "سيكون الأمر أسوأ بكثير مما هو عليه في الواقع."
منذ بداية العام، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 18٪، وخسر مؤشر Nasdaq 100 27٪، وانخفض مؤشر بلومبرج للعملات المشفرة بنسبة 48٪.
كل هذا يرقى إلى "صدمة ثروة من شأنها أن تؤثر على النمو في العام المقبل"، حسبما كتب الاقتصاديون في بنك جيه بي مورجان بقيادة مايكل فيرولي في مذكرة يوم الجمعة.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه مرارًا وتكرارًا إنهم يهدفون بنشاط إلى مثل هذا التباطؤ، مما يجعل من غير المرجح أن يتحرك صناع السياسة لمعالجة انخفاض الثروة الكبير في عام 2022.
اقرأ المزيد: بنك الاحتياطي الفيدرالي يمضي قدماً في رفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة، دون أن يردعه تراجع الأسهم
كان المليارديرات أكبر الفائزين في عامي 2020 و2021. والآن يخسرون أكثر من أي شخص آخر تقريبًا. وانخفض مؤشر بلومبرج للمليارديرات، وهو مقياس يومي لثروات أغنى 500 شخص في العالم، بمقدار 1.6 تريليون دولار منذ ذروته في نوفمبر.
يقود الطريق الأمريكيون على المؤشر، الذين خسروا 797 مليار دولار منذ ذروتهم. ولعل أكثر الأشخاص تواضعًا أمام كل ذلك هو أغنى شخص في العالم، إيلون ماسك. لقد خسر 139.1 مليار دولار، أو 41% من ثروته، منذ نوفمبر، عندما تجاوز صافي ثروته لفترة وجيزة 340 مليار دولار. وخسر مؤسس شركة أمازون، جيف بيزوس، ثاني أغنى شخص، 82.7 مليار دولار، أو 39% من ذروة ثروته.
ورغم أن خسائر الثروات بين أعلى 0.001% من السكان تؤدي إلى تقليص فجوة التفاوت، فإن هذا لن يكون مريحاً كثيراً لأغلب الناس الذين يشعرون بالقلق إزاء الفوارق المتزايدة الاتساع في الولايات المتحدة.
وقالت رينا أجروال، مديرة مركز بساروس للأسواق المالية والسياسات بجامعة جورج تاون: "بالمعنى النسبي، سيؤدي ذلك إلى تقليل عدم المساواة قليلاً - ولكن بالمعنى المطلق، سيعاني الجميع".
ومثل كثيرين، يشعر أجروال بالقلق من أن هبوط الأسواق سيخلق مشاكل للاقتصاد الأوسع. "كانت هناك حاجة إلى بعض التصحيح، لكن هذا تصحيح ضخم جدًا، ولن يتوقف."
ويهدد التراجع في قطاع الإسكان - الذي أصبح محتملا بسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2009 - بصدى أوسع نطاقا. على مدى العقد الماضي، أضاف سوق العقارات القوي 18 تريليون دولار من القيمة السوقية إلى تقييمات المنازل التي يشغلها مالكوها.
وقد تم رفع الإنفاق في الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة من خلال استغلال المالكين للقيم المعززة لمنازلهم للحصول على المال. من المحتمل أن تكون ممارسة استخراج ملكية المساكن قد توقفت هذا العام. أكثر من 40% من عمليات إعادة التمويل في الربع الأخير من العام الماضي شهدت قيام أصحاب المنازل بسحب أموالهم من منازلهم.
يتم توزيع العقارات بشكل أكثر توازنا من الثروة المالية. ويمتلك أعلى 1% من السكان أكثر من نصف الحيازات الأمريكية من الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة، ويمتلك 90% من الدخل الأدنى أقل من 12%، وفقا لتقديرات الاحتياطي الفيدرالي. وعلى النقيض من ذلك، في قطاع العقارات، يمتلك 90% من شريحة الدخل الأدنى أكثر من نصف إجمالي العقارات، في حين يمتلك شريحة 1% الأعلى أقل من 14%.
وقال لورانس يون، كبير الاقتصاديين في الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، في بيان يوم الخميس: "إن ارتفاع أسعار المنازل والارتفاع الحاد في معدلات الرهن العقاري أدى إلى انخفاض نشاط المشتري". "يبدو أن المزيد من الانخفاضات وشيكة في الأشهر المقبلة."
ماذا يقول الاقتصاديون في بلومبرج ...
وفي حين أن انهيار سوق الأوراق المالية من شأنه أن يؤثر على صافي ثروات المستهلكين هذا العام، فإن التأثير المتبقي من ارتفاع قيم الأصول العام الماضي ــ ومرونة أسعار المساكن حتى الآن هذا العام ــ يشكل عوامل تعويض رئيسية تدعم الاستهلاك. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن ينمو الإنفاق الشخصي هذا العام بشكل أسرع مما كان عليه قبل الجائحة، حتى بعد إزالة التحفيز المالي.
— يلينا شولياتيفا، خبيرة اقتصادية
للحصول على الملاحظة الكاملة ، انقر هنا
وقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يدرك الأميركيون أن المكاسب التي حققوها في أسعار المساكن بسبب الجائحة قد تبخرت. وحتى عمليات البيع في سوق الأسهم قد تستغرق بعض الوقت لتترجم إلى إنفاق على نحو قد يدفع الولايات المتحدة إلى الركود.
قال كريس جافني، رئيس الأسواق العالمية في بنك TIAA: "قد يكون لعمليات البيع العامة في سوق الأسهم تأثير مخفف، لكن هناك تأخرًا بالنسبة للمستثمرين. "إنهم ينظرون إلى بياناتهم على أساس ربع سنوي وفجأة يقولون: "يا إلهي، لقد انخفضت محفظتي في سوق الأوراق المالية بنسبة 20٪، ربما لا ينبغي لي أن آخذ تلك الإجازة،" أو "ربما لا ينبغي لي ذلك". شراء هذا التلفزيون الأكبر أو سيارة جديدة.
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html