خطة من 3 خطوات للحفاظ على أرباحك آمنة (ومتنامية) في عام 22

من المحتمل أن يكون سوق الأسهم في حالة من الفوضى هذا العام. مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بسحب الكمية الكبيرة التي يقدمها منذ مارس 2020 ، فمن المرجح أن يبدأ المستثمرون البيع بمجرد أن يبدأوا في استيقاظهم.

من المحتمل أن يكون هذا سيئًا للمضاربات ، مثل أسهم التكنولوجيا غير الربحية والعملات المشفرة التي تتميز بسلالات الكلاب. لكن يمكن أن يكون عظيم بالنسبة إلى الأسهم الموزعة التي نحبها ، حيث ستجد "الرحلات إلى الأمان" ملاذًا بشكل طبيعي في دافعي الأرباح الموثوق بهم.

لقد استمتعنا بالفعل ببعض الأرباح الرائعة المدعومة من توزيعات الأرباح من عام 2020 إلى عام 2021. ولا يوجد سبب لنا لاستثمار هذه الأرباح حتى الآن. من المهم بالنسبة لنا السماح للفائزين بالعمل وعدم البيع حتى يتحول إعداد "إشارة المرور" المفضل لدي إلى اللون الأحمر.

بالطبع هذه "مضاعفات الأرباح" تبدأ بضوء أخضر وامض ، إشارة الخفافيش لدينا لشراء صفقة.

الأخضر: عندما يتجاوز توزيع الأرباح سعر السهم ، نقوم بالشراء

من المحتمل أن تفاجئك نصيحتي الأولى (إلا إذا كنت قارئًا منتظمًا لمقالاتي!): بغض النظر عن نوع السوق الذي تشتري فيه ، تأكد من دائما انظر عن كثب إلى معدل نمو أرباح الأسهم الذي تفكر فيه.

لأن هذا أمر يدركه القليل من الناس: نمو الأرباح هو المحرك الأول لأسعار الأسهم. لذلك إذا اشتريت سهمًا بدفع تعويضات ، فهذا لا ينمو فحسب ، بل ينمو أيضًا تسريع يمكنك إعطاء نفسك مفاجأة لطيفة.

وفي السوق الهابطة ، يمكن أن يساعد ارتفاع توزيعات الأرباح في استقرار سعر سهمك حيث يكتشف المزيد من المستثمرين المدفوعات المتزايدة ويشترون فيها.

لقد رأيت هذا النمط يتكرر مرات عديدة وهو أمر مثير للضحك. مجرد إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني من تكساس إنسترومنتس
TXN
(TXN) ، التي زادت مدفوعاتها بنسبة 577٪ في العقد الماضي. من الصعب المجادلة بأن نمو مدفوعات الشركة الهائل لم يؤثر على سعر سهمها: ارتفع السهم بنفس المقدار تقريبًا - ونمط توزيع الأرباح وزيادة سعر السهم واضح.

كما ترى ، في كل مرة تنخفض فيها TXN ، فإنها ترتد حتمًا "لتلتقط" أرباحها.

هذه هي الديناميكية التي رأيتها مع السهم في يونيو 2017 ، ودفعتني إلى إصدار أمر شراء للسهم في إصدار سبتمبر 2020 من عوائد مخفية. لقد كافأتنا TXN بسخاء ، حيث ركبت أرباحها المتزايدة إلى 140٪ مكاسب سعرية (أو 170٪ عائد إجمالي) منذ ذلك الحين!

الآن بعد أن غطينا مؤشر الشراء المدفوع بالأرباح ، دعنا نقلب هذه الإستراتيجية رأسًا على عقب ونستخدمها لإخبارنا عندما يحين وقت البيع وجني الأرباح.

الأصفر: عندما يتم توزيع الأرباح عندما يقع خلف سعر السهم ، نبقى في حالة تأهب

بالنسبة لهذه الخطوة ، دعنا ننظر إلى شركة التأمين مؤكد
حفظه الله
(AIZ) ، التي بعنا فيها العائد المخفي في ديسمبر 2019 ، لعائد إجمالي بنسبة 90٪ في ما يزيد قليلاً عن أربع سنوات.

خلال فترة امتلاكنا ، استمرت أسهم Assurant في تتبع أرباح الشركة في الغالب ، بينما قفزت للأمام من وقت لآخر. كنا سعداء بهذا المسار - على الرغم من أنني كنت أراقبه عن كثب - لذلك تركنا الأسهم تتدفق.

لكن سعر السهم في الحقيقة أقلعت في الأشهر الستة الأخيرة من عام 2019 ، كما ترون أدناه - وسرعان ما أصبح واضحًا أن Assurant لم يكن لديها زيادة في المدفوعات لدعم هذه القفزة.

هذا ليس نوع الإعداد الذي تريد أن يتم الإمساك به عندما يتحول السوق ، لذلك أخذنا عائدنا الإجمالي بنسبة 90٪ من على الطاولة. وكما هو متوقع ، سجلت Assurant زيادة متواضعة في الأسعار بنسبة 18٪ منذ ذلك الحين ، بينما انتعش السوق بنسبة 49٪.

الآن دعنا ننتقل إلى مؤشر البيع النهائي الخاص بنا.

الأحمر: عندما يتوقف الزخم وتتقلص العائدات ، نبيع

عندما اشترينا صانع كيميائي Chemours
CC
(CC) في بلدي تقرير الدخل المتناقض خدمة الاستثمار عالية العائد في يونيو 2020 ، كان لديها الكثير من الجاذبية ، بما في ذلك أرباحها البالغة 7.4٪ و 10٪ ضغط قصير "عبء". بعبارة أخرى ، تم بيع 10٪ من أسهمها القائمة على المكشوف ، وكان على هؤلاء البائعين الأوائل ذلك دفع هذا المكاسب الدهنية من جيوبهم الخاصة.

كان البائعون على المكشوف يراهنون على تراكم التقاضي المحتمل ضد CC. لكننا أدركنا أن هذه المخاوف مبالغ فيها عندما اشترى مارك نيومان ، الرئيس التنفيذي للعمليات في الشركة ، 2,500 سهم أخرى في مايو من عام 2020 ، قبل أن نقوم بالشراء مباشرة.

عندما أصبح من الواضح أن السراويل القصيرة CC كانت خاطئة ، بدأوا يفقدون سراويلهم القصيرة. ساعد كل سهم قاموا "بإعادة شرائه" (يتعين على البائعين على المكشوف "إعادة شراء" الأسهم التي اقترضوها وتسليمها إلى المُقرض) دفع CC إلى الأعلى. بالإضافة إلى ذلك ، قمنا بجمع الأرباح الفصلية الضخمة جنبًا إلى جنب مع Mark حيث تمتعنا بنسبة 90٪ من إجمالي العوائد منذ يونيو 2020.

ولكن بحلول أكتوبر 2021 ، كنا عند مفترق طرق ، حيث توقف الزخم لمدة أربعة أشهر تقريبًا وانخفض العائد على المشترين إلى حوالي 3.4٪ ، بسبب المكاسب السريعة للسهم. هذا أقل بكثير من إغراء المشترين الجدد من 7.4٪ الأصلية ، والتي دفعت الكثير من زخم السهم عندما اشترينا لأول مرة.

أضف تراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التحفيز (وتحرك نحو معدلات أعلى) ، مما قد يضعف الطلب على المواد الكيميائية الصناعية لشركة Chemours ، ومن المنطقي سحب مكاسبنا البالغة 90٪ من الطاولة في أكتوبر 2021.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد