6 نصائح لخيارات الأسهم و RSUs في أسواق التقلب والهبوط

يمكن لتقلب أسعار الأسهم وانحدار السوق أن يزعج أي شخص - خاصة هذه المرة. بين أدنى مستويات السوق في 2008-2009 وصدمات السوق الأخيرة التي سببها الوباء والتضخم ، رأى العديد من الموظفين الذين لديهم خيارات أسهم ووحدات أسهم مقيدة (RSUs) ارتفاع أسعار الأسهم فقط. بالنسبة للكثيرين منكم ، قد يكون الانخفاض الأخير في السوق هو المرة الأولى لك في دوامة التقلبات. هل يجب عليك تغيير خطتك المالية أم الالتزام بها؟

كانت الاستراتيجيات المالية لتعويض حقوق الملكية وسط التقلبات وانخفاض أسعار الأسهم موضوعات سائدة في ندوتين حديثتين عبر الإنترنت عقدهما موقع myStockOptions.com ، وهو موقع ويب به موارد واسعة النطاق حول جميع جوانب شركات الأسهم وخطط شراء أسهم الموظفين (ESPPs) وحيازات أسهم الشركة. في إحدى الندوات عبر الإنترنت حول استراتيجيات ممارسة خيارات الأسهم وأخرى حول التخطيط للأسهم المقيدة و RSUs ، ناقشت لجان من المستشارين الماليين وخبراء الضرائب كيفية التعامل مع التقلبات والأسواق الهابطة. قدمت هذه المجموعة المتنوعة ، بما في ذلك CFPs و EAs و JDs ، مجموعة متنوعة من الأفكار من زوايا مختلفة.

1. استمع إلى تحملك للمخاطر

ديفيد مارش ، مدير حالة التخطيط المالي في أميريبرايز (مينيابوليس) ، في ندوة خيارات الأسهم على الويب ، إلى أن انخفاضات السوق توفر فترة مفيدة "لتأكيد أو إعادة ضبط تحمل المخاطر". لاحظ أنه في الأوقات الجيدة بالنسبة لسعر سهم شركتك ، من السهل أن تكون عدوانيًا ومتفائلًا في استراتيجيتك المالية. من الصعب مواكبة هذا الحل عندما ينخفض ​​سعر السهم. وتابع: في الواقع ، يمكن أن يمنحك انخفاض سعر السهم فحصًا واقعيًا مفيدًا بشأن تحملك لمخاطر الاستثمار.

يقترح عليك الاستماع إلى ما تخبرك به مشاعرك في فترة الانكماش الاقتصادي. "ما مقدار الانكماش الذي أنت مستعد وقادر على تحمله ، وكيف يؤثر ذلك على أهدافك؟ إذا كنت تعتمد على شركات الأسهم لتغطية نفقات المعيشة العادية ، فهذه منطقة خطر حقيقي تظهر في تقلبات أسعار الأسهم والانكماش ". يمكن أن تساعدك الرؤى التي تستمدها من الأوقات المظلمة لسعر السهم على إعادة فحص أهدافك فيما يتعلق بعائدات الأسهم وإعادة تقييم الجزء التقديري منها.

بدافع خيارات الأسهم غير المؤهلةومضى يقول إن تخفيض الفرق بين سعر السهم وسعر الممارسة قد يبدو أنه يخلق فرصة مغرية لممارسة الخيارات. يبدأ ذلك فترة الاحتفاظ بالمعاملة الضريبية المفيدة على مكاسب رأس المال طويلة الأجل عند البيع عندما يتعافى سعر السهم في النهاية. هذه استراتيجية مشتركة ل خيارات الأسهم المحفزة (ISO).

ومع ذلك ، مع خيارات الأسهم غير المؤهلة (NQSOs) قد يكون هناك استخدامات أفضل لنفس الأموال. "يجب عليك مقارنة ما إذا كنت تريد ممارسة الرياضة والاحتفاظ بـ NQSOs أو ربما مجرد التمسك بهذا الخيار وتوظيف النقود بطريقة أخرى" ، كما نصح. “ضع في اعتبارك مخاطر الاستثمار والعوامل الضريبية. ما أود أن أضعه في الاعتبار هو أنه إذا كنت تلعب بما يكفي لممارسة NQSOs في هذا الوقت ، فسأقول لنأخذ هذه الأموال ونشتري المزيد من الأسهم. إذا تعافى سعر السهم بالفعل ، فقد نحقق نتيجة أفضل من خلال زيادة مركز حقوق الملكية في الشركة ".

2. نرحب بمنح الخيارات الجديدة ، ولكن لديك خطة للتسريح

ميغان جورمان ، مؤسس لعبة الداما الإدارة المالية (سان فرانسيسكو) ، أكمل أفكار ديفيد في ندوة خيارات الأسهم عبر الإنترنت بحقيقة أن سعر السهم المنخفض هو وقت ممتاز للحصول على منح خيارات الأسهم الجديدة. وأكدت أن ممارسة لعبة طويلة هو مفتاح النجاح في تعويض حقوق الملكية. "إذا عدت إلى مارس 2009 ، عندما كان سوق الأسهم بائسًا ، فقد كان وقتًا رائعًا للحصول على منحة بسعر ممارسة منخفض للغاية ،" كما لاحظت. أدت الزيادات في أسعار الأسهم خلال فترة الاسترداد الطويلة إلى جعل منح الخيار الممنوحة في ذلك الوقت مصدر ثروة للغاية.

لكنها حذرت من تسريح العمال. منح الخيار لها شروط محدودة وعادة فقط فترات قصيرة جدا متى يمكن ممارسة الخيارات بعد إنهاء الوظيفة. "من المهم أن يكون لديك إستراتيجية لممارسة الخيارات وبيع الأسهم في حالة تسريحك. في هذه الأسواق الأكثر تقلبًا ، فكر في حقيقة أنك في خطر تفقد وظيفتك. لا تفقد جوائز الأسهم التي عملت بجد من أجلها ".

3. لا تنس الصورة الكبيرة ، ولكن أعد النظر في مركزك النقدي

ضع في اعتبارك أهدافك المالية الشاملة ، نصح كلوي مور ، مؤسس السلع الأساسية المالية (Atlanta) ، في المخزون المقيد / ندوة RSU عبر الويب. "الأمور متقلبة بعض الشيء الآن ، ولكن حافظ على أهدافك المالية. ركز على ما يمكنك التحكم فيه: استمر في بناء المدخرات ، وسداد الديون ، ووضع نفسك في وضع مالي أقوى لحماية نفسك قدر الإمكان من تأثير الأسواق المتقلبة ".

وتحقيقا لهذه الغاية ، فقد حان الوقت الآن لزيادة وضعك النقدي. "لك وحدات الأسهم المقيدة يمكن أن تساعد في ذلك "، كما تشير. "هذا سبب وجيه لبيع الأسهم بمجرد أن يستقر السهم." وأكدت أنه إذا كنت تستخدم وحدات RSU لتمويل نمط حياتك ، فمن الأهمية بمكان "إعادة النظر في التدفق النقدي".

4. حاول أن تظل منطقيًا بدلاً من أن تكون عاطفيًا

غالبًا ما يكون قول هذا أسهل من فعله ، لكنه موقف يستحق التعزيز. في ندوة RSU عبر الإنترنت ، قام ميج بارتيلت ، مؤسس التخطيط المالي للتدفق (بيلينجهام ، واشنطن) ، تناول الاتجاه غير العقلاني لإيلاء أهمية كبيرة لسعر المنحة للأسهم المقيدة / وحدات التخزين المقيدة. إذا انخفض سعر السهم بين المنح والاستحقاق ، فهذا "ترسيخ" عقلي يجعل من السهل الشعور وكأنك فقدت شيئًا ما.

ذكرت كمثال: "إذا تلقيت Google RSUs قبل عام ، فإن قيمة المنحة الأعلى كثيرًا أمر محبط حقًا الآن". "تم استخدام مبلغ 500,000 دولار أمريكي لشركتك المتوقعة. الآن هو 300,000 دولار. لكن من المهم أن تتذكر أن مبلغ الـ 500,000 دولار لم يكن ملكك أبدًا. الشيء الوحيد الذي is لك هو عدد الأسهم ، إذا بقيت لفترة كافية في الشركة. كن على علم بهذا التحيز ".

هل يجب عليك الاحتفاظ بأسهم RSU الخاصة بك أو بيعها؟ وأشار ميج إلى أن اختبار الإجابة على هذا السؤال "لا يتغير مع سعر السهم". بدلاً من ذلك ، تابعت ، دائمًا ما يكون هذا: "إذا كان لديك نقود بنفس المبلغ ، فهل ستشتري أسهمًا في نفس الشركة؟" إذا كانت الإجابة بنعم ، فربما تريد الاحتفاظ بأسهمك. إذا كانت الإجابة لا ، فربما تريد بيعها. وأكدت أن "الإجابة قد تتغير مع سعر السهم وظروف السوق ، ولكن ليس مع الإطار المنطقي".

دانيال زاجاك ، الشريك الإداري لـ مجموعة زاجاك (Exton، Pennsylvania) ، طرحت مقاربة بديلة لتقليل مخاطر التراجع في الأسواق المتقلبة إذا كان لديك كل من خيارات الأسهم و RSUs. في حديثه جنبًا إلى جنب مع Meg و Chloé في ندوة RSU عبر الويب ، اقترح إجراء تحليل لتحديد ما إذا كان من المنطقي بالنسبة لك الاحتفاظ بأسهم RSU الخاصة بك وممارسة خياراتك وبيع هذه الأسهم بدلاً من ذلك. يمكن أن يحمي ذلك توليد العائدات التي تحتاجها لأهداف محددة.

5. مراقبة الضرائب المقدرة. التطلع إلى المنح المستقبلية

لاحظت ميج أيضًا أن الانخفاض الكبير في الدخل بين العام الماضي وهذا العام يعني أنك إذا دفعت الضريبة المقدرة لمواكبة الارتفاع المفاجئ في الدخل من استحقاقات RSU ، يجب إعادة النظر في مقدار الضريبة المقدرة التي تدفعها. "تستند قسائم الضرائب المقدرة للسنة الضريبية الحالية على دخل العام الماضي. إذا كنت تستخدم قسائم الضرائب المقدرة للعام الماضي للدخل المنخفض لهذا العام ، فستكون كذلك طريق دفع الضرائب المقدرة هذا العام ".

وتابعت أن العكس صحيح أيضًا إذا خفضت مدفوعات الضرائب المقدرة هذا العام. إذا ارتفع سعر السهم العام المقبل ، فأنت تريد أن تتأكد من أنك لست كذلك الدفع المستحق الضرائب المقدرة على أساس دخلك المنخفض هذا العام.

ردد دانيال ملاحظات ميج من خلال التأكيد على أهمية "العمل بنشاط مع اتفاق السلام الشامل" للتأكد من أنك لا تدفع أكثر من اللازم ولا تدفع أقل من الضرائب المقدرة على مدار العام ، بدلاً من الاعتماد ببساطة على الموانئ الآمنة بناءً على دخل العام السابق. صرح قائلاً: "إذا كان لديك شركات أسهم كبيرة ، فيجب عليك إجراء عمليات تحقق ربع سنوية للضرائب المقدرة."

أشار دانيال والمقدمون الآخرون في ندوة RSU عبر الإنترنت أيضًا إلى أن انخفاض سعر السهم يوفر فرصًا جديدة. إذا كانت منح شركات الأسهم السنوية الخاصة بك تستند إلى نسبة مئوية من راتبك ، "فقد تحصل على أسهم إضافية لأن سعر السهم أقل." هذه أخبار جيدة لتعويض الأنباء السيئة عن انخفاض سعر السهم.

6. حان الوقت الآن للحصول على المشورة المالية المهنية

بيل ديلوفر ، الرئيس التنفيذي لشركة استراتيجيات صافي الثروة (بيند ، أوريغون) ، التي طورت أداة تحليل StockOpter ، تحث الموظفين ذوي شركات الأسهم في فترات الانكماش لطلب المشورة من مخطط مالي محترف، إذا لم يكونوا قد فعلوا ذلك بالفعل. قال في الندوة عبر الإنترنت حول خيار الأسهم: "عندما يرتفع سعر السهم ، قد تحصل على نصيحة من محادثة المبرد المائي وتعتقد أنك لست بحاجة إلى مستشار مالي". الثقة سهلة في الأسواق الصاعدة. ومع ذلك ، تتغير اللعبة عندما تنخفض أسعار الأسهم ويلوح في الأفق سوق هابطة.

أكد بيل على مدى قدرة المستشار المالي على مساعدتك في اتخاذ قرارات أفضل وتجنب الأخطاء في تعويض الأسهم. يمكن للمستشار الجيد "إنشاء وتعقب تنويع المعايير على أساس المخاطر ". لقد أوصى بفهم "قيمة التنازل" الخاصة بك ، وهو مقياس يمكن للمستشار أن يحسبه ويظهر القيمة المفقودة إذا تركت شركتك للعمل لدى منافس. حتى إذا كنت واثقًا بشكل عام من معرفتك بالتمويل الشخصي ، يمكن للمستشارين مساعدتك "لتكون أكثر أمانًا قليلاً بشأن الاستمرار في هذه الأسواق المتقلبة دون أن تصاب بالجنون."

مزيد من الموارد

الندوات عبر الإنترنت التي تحدث فيها خبراء التخطيط المالي متاحة عند الطلب في myStockOptions Webinar Channel:

يحتوي موقع الويب myStockOptions.com على موارد وأدوات أخرى حول التخطيط المالي التقلبات والأسواق الهابطة.