جيتي
قبل أن تصبح الصناديق المشتركة خيار الاستثمار القياسي بحكم الواقع في خطط 401 (ك) ، قبل أن تصبح خطط 401 (ك) خيار مدخرات التقاعد المعياري بحكم الواقع ، استثمر معظم الناس في الأوراق المالية الفردية. بالتأكيد ، كانت الصناديق المشتركة موجودة في ذلك الوقت ، لكنها غالبًا ما كانت تحمل رسوم عمولات كبيرة ، وحتى حمولات أمامية أكبر ، ولإثناءك عن المغادرة ، فرضت شركات الصناديق المشتركة رسومًا خلفية كبيرة.
ببساطة ، تكلف الصناديق المشتركة الكثير بالنسبة للمستثمر العادي. وبحسب "التكلفة" ، فإن الإشارة لا تشير إلى نسبة النفقات الأساسية للصندوق ، ولكن إلى التكاليف الفعلية من الجيب التي يتعين عليك دفعها مقابل امتياز تجميع أموال الاستثمار الخاصة بك مع الآخرين.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم مبالغ صغيرة من المال ، تمثل الصناديق المشتركة طريقة سريعة لتأمين الإدارة المهنية. كما أنها وفرت وسيلة لتحقيق قدر أكبر من التنويع (على الرغم من أن الدراسات الأكاديمية ستظهر لاحقًا أنه من الممكن إنشاء محفظة متنوعة تضم اثني عشر ورقة مالية فقط أو نحو ذلك).
في هذه الأيام ، يستثمر الجميع تقريبًا في الصناديق المشتركة. مع وجودهم في كل مكان ضمن خطط 401 (ك) ، يكاد يكون من المستحيل تجنبهم. قلة من الناس اليوم على دراية بمزايا بناء محافظ للأوراق المالية الفردية. وبدلاً من ذلك ، فإنهم يعتمدون على ثقافة "مقاس واحد يناسب الجميع" للمنتجات المالية.
إليكم الحقيقة: حجم واحد لا يناسب الجميع ، خاصة بالنسبة للتقاعد.
كيف يمكنك التقاعد براحة أكبر؟
هذا هو الهدف الذي تسعى إليه في النهاية. ما هو التقاعد المريح لك؟ بالنسبة لمعظم الناس ، فإنه ينطوي على بعض الشعور بالحرية. الحرية لفعل ما تريد. الحرية من القلق بشأن عدم اليقين في الغد. باختصار ، الحرية في اختيار مصيرك.
ضع في اعتبارك ما يعنيه هذا فيما يتعلق باستثمارات التقاعد الخاصة بك. قد يبدو امتلاك منتجات استثمارية فكرة جيدة لأنك تجمع أموالك مع الآخرين لتحقيق وفورات الحجم. لكن ما الذي تتخلى عنه في المقابل؟ هل الصناديق المشتركة في مصلحتك حقًا عندما يمكنك إنشاء محفظة خاصة تركز على احتياجاتك وحدها؟
إنه مثل الفرق بين ركوب المواصلات العامة مقابل سيارة ليموزين بسائق. نعم ، التكلفة الأولى أقل لأنك تشارك الركوب مع الآخرين ، لكنها تقيدك ببعض التوقفات فقط. من ناحية أخرى ، يأخذك الأخير إلى المكان الذي تريد أن تذهب إليه بالضبط. هذا يسلط الضوء على الفائدة الأولى من الاستثمار في الأوراق المالية الفردية.
السبب الأول: تمنحك الأوراق المالية الفردية مزيدًا من التحكم والمرونة.
يقول مينا تادروس ، الرئيس التنفيذي لشركة Tadrus Capital LLC في تامبا: "بالنسبة للمحافظ الأكبر حجمًا ، قد يكون الانتقال من المنتجات إلى الأوراق المالية الفردية في مصلحة المتقاعدين لأنه قد يسمح لهم بمزيد من التحكم والمرونة في استثماراتهم". "ومع ذلك ، من المهم للمتقاعدين أن يفكروا بعناية في معرفتهم وخبراتهم المالية ، بالإضافة إلى الوقت والطاقة المتاحين لديهم لإدارة استثماراتهم الخاصة ، قبل إجراء هذا الانتقال."
مع الصناديق المشتركة ، لا يمكنك مطابقة أهدافك الاستثمارية بشكل صريح مع استثماراتك. يبرز هذا باعتباره الميزة الأكثر أهمية للأوراق المالية الفردية. على سبيل المثال ، إذا كان لديك دفعة قدرها 10,000 دولار في عشر سنوات ، فيمكنك شراء خزانة أمريكية بقيمة اسمية قدرها 10,000 دولار تستحق في غضون عشر سنوات والراحة مع العلم أنه سيتم الاهتمام بالدفع. لا يمكنك فعل ذلك مع الصناديق المشتركة.
يقول غاريت بولانكو ، رئيس قسم المعلومات في شركة إندبندنت إيكويتي في فورت وورث ، تكساس: "من خلال الاستثمار المباشر في الأسهم والسندات ، يتمتع المتقاعدون بمزيد من التحكم في قراراتهم الاستثمارية ويمكنهم تكييف محافظهم مع أهدافهم المالية المحددة وتحملهم للمخاطر". "يمكن أن يكون هذا أكثر جاذبية للمتقاعدين الذين لديهم فهم قوي للأسواق المالية ويريدون المزيد من السيطرة على استثماراتهم."
عندما تغوص بشكل أعمق في فئتي الأصول الرئيسيتين ، فإنك تكتسب مزيدًا من الوضوح فيما يتعلق بالسبب الذي يجعل الأوراق المالية الفردية تقدم لك نتائج أكثر إيجابية.
هل من الأفضل الاستثمار في السندات الفردية أو صناديق السندات؟
من المفهوم جيدا أن إن امتلاك صناديق السندات ليس مثل امتلاك السندات الفردية. يكشف هذا عن السبب الثاني الذي يجعلك في وضع أفضل للانتقال من المنتجات الاستثمارية إلى الأوراق المالية الفردية.
السبب رقم 2: السندات الفردية أكثر قابلية للتنبؤ من صناديق السندات.
"الاستثمار في السندات الفردية يحمل بعض المزايا ، بما في ذلك انخفاض مخاطر السوق (عندما تحتفظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق) ، وانخفاض مخاطر التخلف عن السداد (للسندات ذات التصنيف الأعلى) ، والدخل الثابت من الفائدة والقدرة على تحديد السندات التي تستثمر فيها (بما في ذلك الشروط مثل النضج ، والتصنيف الائتماني ، وصناعة المُصدر ، وما إلى ذلك) ، "كما يقول ديفيد روزنستروك ، مدير ومؤسس Wharton Wealth Planning في مدينة نيويورك. "إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع ، ثم السندات الفردية و يمكن أن تكون سلالم السندات استراتيجية جيدة لأن أسعار السندات تنخفض بينما العوائد في ارتفاع. ستسمح لك إستراتيجية سلم السندات ، أو شراء محفظة من السندات بآجال استحقاق مختلفة موزعة ، بالاستفادة بشكل أفضل من بيئة أسعار الفائدة المتزايدة. مع نضوج السندات ذات الأجل القصير ، يمكنك إعادة استثمار العائدات في السندات ذات العوائد المرتفعة والحصول على معدلات فائدة أعلى ".
هذا لا يعني أن الانتقال إلى السندات الفردية ليس له بعض العيوب.
يقول روزنستروك: "الاستثمار في السندات الفردية ينطوي أيضًا على بعض المخاطر الإضافية". "على سبيل المثال ، من المهم فهم العلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار السندات والعوائد ، لذا فأنت لا تشتري أو تبيع في الوقت الخطأ. عندما تقوم بالتنويع باستخدام السندات الفردية ، فإن عبء اختيار السندات يقع على عاتق المستثمر وليس مدير الصندوق. قد تحتاج إلى قضاء بعض الوقت في البحث عن خيارات السندات المختلفة لتحديد الخيارات الأنسب لمحفظتك. بالإضافة إلى ذلك ، قد تحتاج إلى استثمار مبالغ أكبر مما قد تستثمره في صندوق السندات لتحقيق نفس المستوى من التنويع عند اختيار السندات الفردية ".
بينما يمكنك بسهولة فهم الفرق بين السندات وصناديق السندات ، فإن رؤية الفرق بين الأسهم وصناديق الأسهم يمثل تحديًا لأولئك الأقل وعيًا بتعقيدات إدارة المحافظ.
هل من الأفضل الاستثمار في الأسهم الفردية أو صناديق الأسهم؟
تذكر السبب الأصلي الذي دفع الناس إلى الاستثمار في الصناديق المشتركة. لقد رغبوا في كل من الإدارة المهنية وشعروا أن بإمكانهم التنويع بشكل أفضل من خلال الصناديق المشتركة. وقد نجح ذلك طالما أن مديري محافظ الصناديق المشتركة يحتفظون بمحافظ صغيرة. نظرًا لأن الصناديق المشتركة أصبحت أكثر شيوعًا من خلال خطط 401 (ك) ، نمت أصولها ، وكذلك زاد عدد حيازات المحفظة. اليوم ، ليس من غير المعتاد رؤيته الصناديق المشتركة مع ما يصل إلى 1,000،XNUMX من الأوراق المالية أو أكثر.
قد يكون هذا مثالاً على "التنويع المفرط" ، الذي يؤدي إلى الميزة الثالثة التي يوفرها بناء محفظتك الخاصة.
السبب الثالث: من الأسهل التنويع باستخدام الأوراق المالية الفردية.
يقول بولانكو: "الاستثمار المباشر في الأسهم والسندات يسمح للمتقاعدين بتنويع محافظهم والاستثمار في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية". "يمكن أن يساعد ذلك في تخفيف المخاطر وتوفير مستوى من الحماية ضد تراجعات السوق أو الركود الاقتصادي."
بالطبع ، عندما يسأل الكثيرون عما إذا كانت الأسهم أفضل من صناديق الأسهم ، فإن ما يطلبونه حقًا هو:
هل يمكنك التغلب على السوق بأسهم فردية؟
أولئك الذين يطرحون هذا السؤال قد يتم الخلط بينهم حول هدفهم الصحيح. هل هو أن تعيش حياة تقاعد مريحة أم أن يكون لديك ضريح على شاهد قبر يقول: "هنا يكمن جون دو. لقد تغلب على S&P 500. "
من الواضح أن التغلب على السوق ليس معيارًا مناسبًا للفرد. الحياة معقدة للغاية. لسوء الحظ ، تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الصناديق المشتركة قياس أدائها مقابل معيار (عادةً مؤشر سوق). من المحتمل أن يكون لديك "معيار" خاص بك (عادةً ما يتقدم نحو تحقيق هدف مالي شخصي).
تريد المضي قدمًا وتجنب التحرك كثيرًا للخلف. لذلك ، فإن تجنب الخسائر هو أكثر أهمية من التغلب على السوق. من الأسهل تجنب الخسائر في الأوراق المالية الفردية. بعبارات أخرى…
السبب الرابع: تساعدك الأوراق المالية الفردية على تقليل مخاطر الانحدار.
يقول بولانكو: "من خلال الاستثمار المباشر في الأسهم والسندات ، قد يكون لدى المتقاعدين القدرة على تحقيق عوائد أعلى مقارنة بالاستثمار في المنتجات الاستثمارية مثل الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة". "هذا لأن المنتجات الاستثمارية قد تفرض رسومًا أو يكون لها عوائد أقل بسبب استثماراتها الأساسية بينما يسمح الاستثمار المباشر في الأسهم والسندات للمتقاعدين باختيار أوراق مالية محددة ويحتمل أن يحققوا عوائد أعلى."
أخيرًا ، إذا كنت متقاعدًا نموذجيًا ، فلن يقتصر صافي ثروتك على خطط ادخار التقاعد. من المحتمل أن تستثمر خارج هذه الخيارات أيضًا. إذا كانت هذه هي الحالة ، فقد يكون لديك السؤال التالي.
هل الأوراق المالية الفردية أفضل من الصناديق المشتركة للحسابات الخاضعة للضريبة؟
هنا ، فإن التحول من استراتيجية منتج استثماري إلى استراتيجية أمان فردية له ميزة حاسمة للغاية.
السبب رقم 5: يمكنك إدارة ضرائبك بشكل أفضل باستخدام الأوراق المالية الفردية.
يقول ستيفن تادي ، الشريك في HoyleCohen، LLC في فينيكس: "في معظم الحالات ، يكون من المنطقي تقليل طبقات الرسوم ، وزيادة تخصيص المحفظة ، ووضع نفسه في موضع لإدارة الضرائب بشكل أفضل". "هناك تحسن شائع يتمثل في الابتعاد عن التوزيع السنوي لأرباح رأس المال المحقق الذي تدفعه العديد من الصناديق في نهاية العام إلى برنامج يتم فيه تحقيق هذه المكاسب أو الخسائر في المحفظة مع مراعاة الأفضل بالنسبة لك."
كما هو الحال مع الصناديق المشتركة نفسها ، فإن هذه الأسباب الخمسة ليست أيضًا "مقاس واحد يناسب الجميع". قد تكون لديك ظروف حيث ، على الرغم من المزايا الواضحة والواضحة ، يظل من مصلحتك الحفاظ على استثماراتك في المنتجات.
يقول تادي: "في بعض الأحيان ، قد لا يكون التحول منطقيًا". "قد لا يرغب العميل الذي يمتلك منتجات مُدارة على أساس التكلفة المنخفضة في محفظة خاضعة للضريبة في التحول الفوري وتحقيق مكاسب رأسمالية كبيرة لمجرد وضع نفسه بشكل أفضل في الأوراق المالية الفردية للمستقبل. من المؤكد أن العمل التدريجي لتحقيق هذا الهدف أثناء إدارة المسؤولية الضريبية أمر منطقي. قد يتم تقديم خدمة أفضل للمستثمر المسن الذي لديه منتجات مُدارة على أساس التكلفة المنخفضة في حساب خاضع للضريبة بشكل أفضل من خلال التخطيط لاستخدام أساس التكلفة المتزايدة عند قاعدة الوفاة لإلغاء الضريبة على المكسب المضمّن لتحويل الثروة إلى الجيل التالي. اعتمادًا على النسبة المئوية للمكاسب وحجم المحفظة ، يمكن أن تتفوق الوفورات الضريبية المحتملة على النفقات المنخفضة والأداء الأفضل اعتمادًا على توقيت الحدث المحفز. بعد زيادة الأساس ، يمكن للجيل التالي بعد ذلك تحويل حصته إلى الأوراق المالية الفردية دون تحمل المسؤولية الضريبية. من المحتمل أن يكون العميل (الخاضع للضريبة أو الاختلاف الضريبي) الذي لا يمكنه تجاوز التركيز الفردي على أداء كل استثمار فردي محتفظ به في محفظته ، أفضل في البقاء مستثمرًا خلال دورات السوق في برنامج أكثر تكلفة من الانتقال إلى الانخراط فقط في التدمير الذاتي داخل وخارج المعاملات في السوق. في الحالات التي تنطوي على رسوم خروج / تسليم ، قد يعتمد توقيت الانتقال على تخفيف الرسوم ، وبالتالي يكون الانتقال أكثر منطقية ".
عندما يتقاعد الأشخاص ، غالبًا ما يتساءلون عما إذا كان من الأفضل الاحتفاظ بأصولهم في خطة صاحب العمل السابق أو تحويلها إلى حساب IRA مُدار بشكل خاص.
إذا احتفظت به في الخطة ، ما لم تقدم الشركة خيارًا موجهًا ذاتيًا ، فأنت مقيد عمومًا بالاستثمار في منتجات مثل الصناديق المشتركة. قد لا يكون هذا في مصلحتك ، حيث أن الانتقال من المنتجات إلى الأسهم والسندات الفردية يوفر العديد من الفوائد المهمة.
هذا يثير السؤال: هل لديك ما يكفي من المدخرات في حساب التقاعد الخاص بك للسماح لك بالاستثمار في الأسهم والسندات الفردية؟
المصدر: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2023/01/14/5-reasons-individual-stocks-and-bonds-are-better-than-products/