5 توصيات بشأن مخزون مدير الأموال لسوق متقلب

سيكون من السخف أن لا يقوم السياسي بأبحاث عن المعارضة. سيكون فريق البيسبول أحمقًا بعدم استخدام التقارير الكشفية. على نفس المنوال ، يجب أن يكون مدير الاستثمار غير مبالٍ بشكل فردي بعدم التحقق مما يشتريه ويبيعه المديرون الآخرون.

أقوم مرة في العام في هذا العمود بإنشاء محفظة Purloined ، تتكون من الأسهم التي يحتفظ بها المديرون الآخرون الذين أحترمهم بشكل خاص. المدراء هذا العام هم سكوت بلاك وراندال إيلي وكين هيبنر وديفيد كاتز وتشارلز رويس.

جاءت معلوماتي عن ممتلكات المديرين من الإيداعات العامة. من المحتمل أن يكون المدير قد باع أحد الأسهم الموضحة هنا.

سكوت بلاك

من سكوت بلاك ، الذي يدير شركة Delphi Management في بوسطن ، اخترت ذلك كليفلاند المنحدراتمو
. هذا صانع للصلب وعامل منجم الحديد ، والأسهم غير مرغوب فيه بشدة.

مع تزايد الإجماع على أن الولايات المتحدة ستدخل الركود في عام 2023 (إذا لم تكن بالفعل في حالة ركود) ، يهرب المستثمرون من الأسهم الدورية مثل شركات الصلب. هذا هو السبب في أن هذا السهم رخيص بشكل ملحوظ - أقل من ثلاثة أضعاف الأرباح الأخيرة وأقل من خمسة أضعاف توقعات المحللين للأرباح لعام 2023.

كليفلاند كليفز هي منجم رئيسي للحديد في وقت تعثرت فيه إمدادات الحديد العالمية بسبب الحرب الروسية الأوكرانية. اشترى بعض المطلعين على الشركة السهم هذا العام ، ولا سيما سيلسو جونكالفيس جونيور ، المدير المالي.

راندال ايلي

من Randall Eley ، مؤسس شركة Edgar Lomax في الإسكندرية ، فيرجينيا ، اخترت متعدد CVX
، ثاني أكبر شركة نفطية أمريكية ، مرتبة حسب الإنتاج. كانت مخزونات الطاقة ساخنة مؤخرًا ، لكنها مرت بامتداد رهيب لمدة ست سنوات ، تقريبًا من عام 2014 حتى عام 2019. منذ عام 2014 ، أصبحت شركات النفط والغاز أكثر انضباطًا بشأن مقدار ما تنفقه على التنقيب والحفر.

ارتفعت أسهم شركة Chevron بنسبة 34٪ هذا العام حتى 14 أكتوبر (رائع!) لكنها ارتفعت بنسبة 39٪ فقط خلال السنوات العشر الماضية (لاف). في حين أن السهم لم يعد رخيصًا بشكل صارخ ، إلا أنني أعتبره بسعر معقول تمامًا بأرباح 11 ضعفًا.

كين هيبنر

كين هيبنر هو كبير مسؤولي الاستثمار في CGM Trust في بوسطن ، ويدير الصناديق المشتركة بما في ذلك CGM Focus Fund. من محفظته أرسم موارد أنتيرو AR
، منتج للغاز الطبيعي ومقره دنفر.

تبيع أسهم Antero ما يقرب من نصف ارتفاعها منذ الأيام الثقيلة لعام 2014. وسعر السهم هو 13 ضعف الأرباح الأخيرة ، ولكن أقل من أربعة أضعاف ما يتوقعه محللو الأرباح لعام 2023. هناك طلب كبير على الغاز ، والغاز في المخزن أقل من المعتاد .

ديفيد كاتز

يقع David Katz في مدينة نيويورك ، وهو كبير مسؤولي الاستثمار في Matrix Asset Advisors ويدير صندوق القيمة Matrix Advisors. من مقتنياته أوصي به الشركة المصرية للاتصالات الاتصال المحدودة (TEL) ، صانع سويسري للموصلات الكهربائية وأجهزة الاستشعار.

تعد صناعة السيارات من أهم قطاعات العملاء بالنسبة لشركة TE ، والتي تعتبر ثقيلة على الإلكترونيات هذه الأيام. قد تتحسن مبيعات السيارات في عام 2023 ، حيث يخف النقص في رقائق الإنتاج المعوق. انخفضت الأسهم بنسبة 33٪ هذا العام ، ومع ذلك ارتفعت المبيعات والأرباح بالفعل.

تشارلز رويس

تشارلز (تشاك) رويس هو رئيس شركاء رويس للاستثمار والمدير منذ فترة طويلة لصندوق بنسلفانيا المشترك. إنه معروف بأنه بطل الاستثمار في الأسهم الصغيرة.

من محفظته ، كنت أقطف تأجير طائرةAL
كمضاربة. الشركة ، ومقرها لوس أنجلوس ، تؤجر الطائرات ، في الغالب للعملاء الآسيويين. كان لديها سلسلة أرباح 11 عامًا قبل أن تتكبد خسارة في الأرباع الأربعة الماضية.

اعتبارًا من يونيو ، كان لدى Air Lease أسطول من 911 طائرة ، 392 منها تملكها. لقد أنفقت بكثافة على طائرات جديدة ، وربما أنفقت أكثر من اللازم.

الدين مرتفع ، لذا فإن هذا المخزون محفوف بالمخاطر. ومع ذلك ، قامت الشركة بإعادة شراء أسهمها. والسهم رخيص ، ويباع بأقل من القيمة الدفترية (صافي قيمة الشركة لكل سهم).

السجل السابق

هذه الأعمدة هي 19^th الوقت الذي جمعت فيه محفظة Purloined. كان متوسط ​​العائد على الثمانية عشر عامًا السابقة 18٪ ، مقارنة بـ 13.1٪ لمؤشر إجمالي العائد 9.7 لشركة Standard & Poor's. من أصل 500 مجموعة من التوصيات ، كانت 18 منها مربحة و 14 تفوقت على المؤشر.

ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضًا ، الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

عانت My Purloined Portfolio منذ عام مضى من خسارة 2.3٪ ، لكن ذلك كان 16 نقطة مئوية أفضل من خسارة S&P البالغة 18.9٪. وكانت شركة Diamondback Energy هي الأفضل أداءًFANG
، بزيادة 35٪ ، من مقتنيات سكوت بلاك.

الإفصاح: أنا أملك شركة Cleveland-Cliffs و Diamondback Energy شخصيًا ولأغلب عملائي. يمتلك واحد أو أكثر من عملائي شركة Chevron.