استثمار مصرفي يعد جانبًا حيويًا من جوانب العالم المالي ، حيث يقدم خدمات متنوعة ، بما في ذلك الاكتتاب ، وجمع رأس المال ، ومشورة الدمج والاستحواذ (M&A). ومع ذلك ، لا يزال عدد قليل من البنوك الاستثمارية يبرز كرائد في الرسوم التي يفرضونها بعد إثبات أنفسهم كشركاء موثوقين وخبراء في الصناعة.
في هذا الخط ، وفقًا للبيانات التي حصل عليها فينبولد في 7 فبراير ، جمعت أكبر خمسة بنوك استثمارية رائدة على مستوى العالم 27.51 مليار دولار من الرسوم عبر عام 2022. انبثقت الرسوم من منتجات مثل عمليات الدمج والاستحواذ ، والقروض ، قيود، والإنصاف.
العملاق المصرفي الأمريكي جي بي مورجان (رمزها في بورصة نيويورك: JPM) تصدرت القائمة بـ 6.92 مليار دولار. وجاءت حصة كبيرة من رسوم JP Morgan من نشاط الاندماج والاستحواذ الذي يمثل 37٪ ، تليها القروض بنسبة 31٪ ، في حين مثلت السندات 22٪ من الرسوم. شكلت حقوق الملكية 10٪ من رسوم البنك في عام 2022.
جولدمان ساكس (بورصة نيويورك: GS) المرتبة الثانية في الرسوم بقيمة 6.5 مليار دولار. Bank of America الأوراق المالية (NYSE: BAC) في المركز الثالث بقيمة 5.52 مليار دولار ، في حين احتل Morgan Stabley (NYSE: MS) احتلت المرتبة الرابعة بعد تحصيلها رسوم 4.61 مليار دولار. سيتي (NYSE: C) في المرتبة الخامسة بقيمة 3.96 مليار دولار.
والجدير بالذكر أن جميع البنوك الخمسة الأولى من حيث الرسوم صادرة من الولايات المتحدة ، مع المملكة المتحدة بنك باركليز احتلت المرتبة السادسة بقيمة 2.83 مليار دولار. ويلز فراجو (NYSE: WFC) ، مقرض أمريكي آخر ، في المرتبة الثامنة عند 2.03 مليار دولار.
العوامل الأساسية لرسوم الاستثمار المصرفي
على الرغم من أن البنوك التي تم إبرازها لديها رسوم متفاوتة ، فقد بنوا سمعة قوية واعترافًا كخبراء في هذه الصناعة. نتيجة لذلك ، يمكنهم فرض رسوم مميزة مقابل خدماتهم. ظهرت الرسوم الكبيرة الناتجة في بيئة شديدة التقلب والزيادة المضطربة في أسعار الفائدة. في الوقت نفسه ، من المحتمل أن تكون نفقات البنوك قد ارتفعت مع ارتفاع التضخم ، والتباطؤ في عقد الصفقات ، والتوترات الجيوسياسية ، واحتمال خفض الوظائف.
في الواقع ، يستمر JP Morgan في الهيمنة على الجوانب المختلفة للصناعة المصرفية ، وليس من المستغرب أن يتحمل المقرض أعلى الرسوم. ومن الجدير بالذكر أن رسوم جي بي مورجان من عمليات الاندماج والاستحواذ قد رأت البنك الظهور في المقدمة بين كبار المستشارين الماليين تقديم خدمات في عمليات الاستحواذ. نتجت رسوم JP Morgan الضخمة عن نشاط الاندماج والاستحواذ على الرغم من بقاء القطاع مكبوتًا بشكل كبير خلال العام الماضي.
يمكن أيضًا ربط موقع JP Morgan في الرسوم بعدة عوامل ، بما في ذلك حجمها الكبير وشبكتها الواسعة وسمعتها القوية في الصناعة المالية. كواحد من أكبر البنوك الاستثمارية في العالم ، يمتلك JP Morgan نطاقًا واسعًا وموارد مهمة ، مما يسمح له بتقديم مجموعة واسعة من الخدمات للعملاء والتنافس بفعالية على الصفقات الأكثر ربحًا.
بالإضافة إلى ذلك ، أسس البنك تاريخًا طويلًا في تقديم نتائج متسقة وموثوقة ، مما ساعد على ترسيخه كشريك موثوق للعملاء ووجهة لأفضل المواهب في الصناعة. تمكن هذه العوامل JP Morgan من فرض رسوم خدمة عالية والبقاء رائدة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية. والجدير بالذكر أن العوامل نفسها أدت أيضًا إلى رفع بنك جولدمان ساكس ليحسب رسومًا كبيرة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية.
البنوك الأمريكية تقزم نظيراتها الأوروبية
علاوة على ذلك ، فإن الرسوم المكتسبة تسلط الضوء على هيمنة البنوك الاستثمارية التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها على الساحة العالمية. يمكن أن يُعزى هذا العنصر إلى الفرضيات التنظيمية الأخيرة التي جعلت من الصعب على المقرضين التوسع. ومع ذلك ، تتمتع بنوك الاستثمار الأمريكية بانتشار عالمي ، حتى في أوروبا.
الشيء الوحيد الذي يبرز هو أن الخدمات المصرفية الاستثمارية الأمريكية تغلبت على نظرائها الأوروبيين على أرضهم ، مع اتساع الفجوة على ما يبدو. بشكل عام ، أظهرت البنوك الأمريكية مرونة مدعومة بعوامل مثل الاستثمار المستمر في التكنلوجيا وأعمال سوق رأس المال.
توقعات 2023 المصرفية الاستثمارية
مع حلول عام 2023 ، يبدو مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية غير مؤكد ، بالنظر إلى أن الاقتصاد العالمي يواجه احتمالًا ركود يمكن أن تؤثر على المعاملات التي تساهم في توليد الرسوم. على سبيل المثال ، سيتم مراقبة مسار أسعار الفائدة عن كثب إذا تباطأت البنوك المركزية العالمية.
ومن المثير للاهتمام ، أنه على الرغم من حصوله على حصة كبيرة من الرسوم ، فإن JP Morgan كان لديه بدا ناقوس الخطر من المرجح أن يظل المستثمرون على الهامش لمراقبة كيفية حدوث حالة عدم اليقين الاقتصادي.
بشكل عام ، بمجرد أن تهدأ حالات عدم اليقين والتقلب الحالية ، من المرجح أن تسجل البنوك الاستثمارية زيادة طفيفة في الرسوم على احتمال عودة ظهور أنشطة مثل الاكتتابات العامة الأولية وعقد الصفقات. ومع ذلك ، من المرجح أن تستمر الرياح المعاكسة القوية ، مثل الضغوط الجيوسياسية ، وعوامل الاقتصاد الكلي ، وضعف أداء سوق رأس المال.
المصدر: https://finbold.com/investment-banks-2022-statistics/